Saham Tesla Goyah Menjelang Keputusan Suku Pertama: Apa Yang Dijangka?

Saham Tesla goyah pada Selasa, jatuh 0.2% kepada $392.90 ketika pelabur membuat kedudukan menjelang laporan pendapatan suku pertama syarikat itu.

Wall Street menjangka Tesla akan melaporkan pendapatan sesaham sebanyak 36 sen pada hasil $22.3 bilion.

Dalam tempoh yang sama tahun sebelumnya, syarikat mencatatkan pendapatan 27 sen sesaham pada hasil $19.5 bilion.

Pertumbuhan yang dijangkakan mencerminkan peningkatan penghantaran kenderaan, yang meningkat kepada kira-kira 358,000 unit pada suku pertama 2026 daripada sekitar 337,000 pada tempoh yang sama tahun lalu.

Pandangan penganalisis kekal bercampur

Sentimen penganalisis menjelang laporan pendapatan kekal terbahagi.

BofA Securities mengulang penarafan Beli ke atas Tesla dengan sasaran harga $460.

Penganalisis Alex Perry berkata firma itu melihat peluang jangka panjang yang ketara daripada inisiatif robotaksi Tesla, menggambarkan autonomi sebagai pemacu utama fasa seterusnya mobiliti.

BofA percaya Tesla masih berada pada peringkat awal dalam memonetkan keupayaan autonominya dan menekankan manfaat berpotensi, termasuk keselamatan yang lebih baik, penjimatan masa, dan aksesibiliti yang lebih luas untuk pengguna.

Sebaliknya, Jefferies mengekalkan pendekatan yang lebih berhati-hati, menaikkan sasaran harganya kepada $350 dari $300 sambil mengekalkan penarafan Tahan.

Firma itu menjangkakan hasil suku pertama sebanyak $21.2 bilion, mewakili peningkatan 10% tahun ke tahun.

Jefferies juga meramalkan penurunan margin kasar automotif teras kepada 15.5% daripada 17.2% pada suku keempat, memetik jumlah yang lebih rendah dan kos susut nilai serta pelunasan yang lebih tinggi.

Strategi AI kekal pemacu utama

Penilaian Tesla terus berkait rapat dengan cita-cita jangka panjangnya dalam kecerdasan buatan (AI), menjadikan kemas kini pada sistem Full Self-Driving (FSD) dan pengenalan robotaksi penting bagi sentimen pelabur.

Peserta pasaran dijangka memberi tumpuan pada kemajuan dalam bidang ini ketika syarikat melaporkan keputusan, dan bukannya hanya metrik kewangan jangka pendek.

Minggu lalu, saham Tesla memutuskan rangkaian lapan minggu kerugian, meningkat hampir 15% selepas kemas kini cip dan kelulusan pengawalseliaan di Belanda.

Pemulihan itu juga disokong oleh kenaikan pasaran yang lebih luas berkaitan perjanjian gencatan senjata antara Amerika Syarikat dan Iran.

Pergerakan terhad menjelang laporan pendapatan

Saham Tesla menunjukkan corak pergerakan terhad menjelang pengumuman pendapatan, diikuti reaksi yang lebih ketara selepas itu, kerana sentimen pelabur sering dibentuk oleh komen berwawasan masa hadapan dan bukannya hanya angka kewangan yang dilaporkan.

Pada Januari, apabila Tesla melaporkan keputusan suku keempat, saham naik 0.1% pada hari pengumuman tetapi jatuh 3.5% sesi berikutnya, apabila pelabur bertindak balas terhadap rancangan perbelanjaan modal sebanyak $20 bilion dan kebimbangan tentang margin berikutan penurunan jualan automotif.

Corak serupa tetapi bertentangan muncul pada Oktober, apabila saham menurun 0.8% pada hari pengumuman sebelum meningkat 2.3% keesokan harinya selepas Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk berkata robot Optimus syarikat itu akan mula dihasilkan pada akhir 2026 dan perkhidmatan robotaksi akan berkembang ke sekurang-kurangnya lapan bandar tambahan.

Unjuran bergantung pada pelaksanaan

Prestasi saham jangka pendek Tesla kemungkinan lebih bergantung kepada kebolehan pengurusan untuk menunjukkan kemajuan dalam inisiatif AI berbanding laporan pendapatan yang dilaporkan.

Walaupun keuntungan terkini menunjukkan peningkatan sentimen, pelabur kekal memberi tumpuan sama ada Tesla dapat menterjemahkan cita-cita teknologinya kepada pertumbuhan yang konkrit, terutamanya dalam bidang pemanduan autonomi dan robotik.

Dengan laporan pendapatan yang hampir tiba, ulasan syarikat mengenai aspek-aspek ini dijangka memainkan peranan menentukan dalam membentuk reaksi pasaran.