Ramalan USD/BRL: mengapa real Brazil melonjak

Real Brazil telah memulakan larian kenaikan yang kukuh sehingga mendorongnya ke paras tertinggi sejak Mac 2024. Pasangan USD/BRL telah merosot lebih 21% dari paras tertinggi pada Disember 2024. Jadi, apa seterusnya untuk mata wang Brazil?

Mengapa real Brazil melonjak

Ada beberapa sebab mengapa pasangan USD/BRL jatuh teruk dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Pertama, penurunan ini disebabkan penjualan besar-besaran dolar AS semasa pentadbiran Trump. Indeks dolar telah merosot daripada paras tinggi tahun lalu $110 kepada $98 hari ini. 

Dolar itu turun disebabkan dasar Donald Trump, termasuk tarifnya dan permusuhan terhadap Federal Reserve, yang enggan menurunkan kadar faedah seperti yang dijangkakan beliau. Akibatnya, pelabur sebahagiannya berpindah ke mata wang lain.

Kedua, prestasinya mencerminkan mata wang pasaran membangun lain yang turut melonjak dalam tempoh ini. Sebagai contoh, rand Afrika Selatan melonjak, dengan USD/ZAR jatuh dari 19 tahun lalu kepada 16.5 hari ini. Mata wang EM lain seperti dolar Singapura dan rupiah Indonesia juga meningkat.

Ketiga, Brazil mengambil kesempatan daripada ketegangan berterusan antara AS dan China. Ia menempatkan diri sebagai alternatif utama kepada AS dalam menjual produk pertanian ke China. Ia juga seorang pengeluar minyak utama yang mungkin membuka lebih banyak tong minyak selagi perang berterusan.

Keadaan ini dibantu oleh cuaca baik di negara itu, yang menghasilkan hasil jagung, kopi dan kacang soya yang lebih tinggi. Akibatnya, data terkini menunjukkan eksportnya meningkat 10% kepada $31.6 bilion pada Mac tahun ini.

Yang paling penting, real Brazil menjadi peluang carry trade yang baik. Bank pusat Brazil telah mengekalkan kadar faedah tinggi pada 14.75%, lebih tinggi berbanding 3.75% di AS. Ini bermakna menjadi menguntungkan untuk meminjam dolar AS dan melabur dalam real.

Ke hadapan, pemangkin utama bagi pasangan USD/BRL ialah pilihan raya akan datang yang mempertemukan Presiden Luiz Inácio Lula da Silva dengan Flávio Bolsonaro. Dengan beberapa bulan lagi sehingga pusingan pertama pada October 4, tinjauan menunjukkan perlumbaan itu kebanyakannya seimbang.

Analisis teknikal USD/BRL

Carta USDBRL | Sumber: TradingView

Graf tiga hari menunjukkan kadar pertukaran USD/BRL telah merosot dalam dua tahun terakhir. Ia telah jatuh dari paras tinggi 6.3115 pada Disember 2024 kepada 4.9645. 

Pasangan ini baru-baru ini turun di bawah tahap sokongan penting pada 5, mengesahkan tekanan jual menguasai. Ia telah bergerak ke tahap Fibonacci retracement 78.6%.

Pasangan ini kekal di bawah semua purata bergerak, sementara Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah merosot. Oleh itu, laluan dengan rintangan terendah ialah pasangan ini meneruskan kejatuhan, berpotensi ke tahap sokongan utama di 4.50.