Saham Hubspot merosot ketika beralih dari pertumbuhan ke nilai: apa seterusnya?

Harga saham Hubspot jatuh lebih 20% hari ini, August 5, selepas menerbitkan keputusan kewangannya, yang menunjukkan pertumbuhan berterusan pada suku kedua tahun ini. HUBS merosot kepada $197, turun mendadak daripada paras tertinggi tahun lalu $881, dengan permodalan pasaran beralih daripada $42 bilion kepada $10 bilion hari ini. 

Saham Hubspot jatuh selepas keputusan suku tahunan

Hubspot ialah pemain utama dalam syarikat perisian yang menawarkan produk yang diperlukan oleh kebanyakan syarikat kecil dan sederhana. Ia menawarkan penyelesaian dalam pemasaran, jualan, kandungan, data, hasil dan ejen. Selain itu, ia merupakan pesaing utama kepada syarikat seperti Salesforce dan Microsoft dalam industri CRM. 

Syarikat telah berada di bawah tekanan dalam beberapa bulan kebelakangan ini susulan kebimbangan yang meningkat tentang SaaSPocalypse. Ia merujuk kepada situasi di mana pelabur percaya syarikat perisian akan terganggu oleh alat kecerdasan buatan. Ini menjelaskan mengapa kebanyakan saham perisian telah merosot tahun ini.

Saham Hubspot jatuh dengan teruk hari ini selepas syarikat menerbitkan keputusan sukuannya. Hasilnya melonjak 19.8% pada suku kedua kepada $912 juta, dengan angka/pendapatan langganan meningkat 20% kepada $894 juta.

Keputusan menunjukkan margin keuntungan kasar sedikit merosot kepada 84%, manakala keuntungan operasi melonjak kepada $185 juta. 

Sebab utama kejatuhan saham ialah panduan (guidance) syarikat yang lebih rendah daripada jangkaan. Ia kini menjangkakan hasil antara $924 juta dan $925 juta, mewakili pertumbuhan tahunan 14.2%. Keuntungan operasinya dijangka meningkat kepada antara $187 juta dan $188 juta.

Angka-angka ini bermakna Hubspot secara beransur-ansur beralih daripada syarikat berasaskan pertumbuhan kepada syarikat berasaskan nilai. Ini menjelaskan mengapa pihak pengurusan telah mula membeli balik sahamnya. Ia kini akan membeli balik saham bernilai $1 bilion dalam 24 bulan akan datang. 

Pembelian balik saham membantu syarikat mengurangkan jumlah saham beredar, yang seterusnya meningkatkan pendapatan per saham. 

Dalam kes Hubspot, pembelian balik itu mencerminkan bahawa syarikat menjadi amat dinilai rendah. Data menunjukkan nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) telah jatuh kepada 19, jauh lebih rendah daripada purata lima tahun 116. 

Penganalisis telah menurunkan sasaran mereka selepas keputusan tersebut. Nick Altmann, penganalisis BTIG, mengurangkan sasaran dari $300 ke $250, manakala Parker Lane, penganalisis Stifel, memangkas dari $275 ke $200. Juga, Jackson Ader dari KeyCorp menurunkan sasaran dari $290 ke $285.

BACA LEBIH LANJUT: Google tidak lagi berminat membeli HubSpot

Analisis teknikal menunjukkan saham HUBS berpotensi turun lebih jauh

Carta saham HUBS | Sumber: TradingView

Penilaian murah Hubspot mungkin menarik minat pemburu tawaran. Walau bagaimanapun, analisis teknikal mencadangkan ia telah menjadi perangkap nilai yang akan terus turun dalam masa terdekat. 

Saham telah jatuh di bawah paras sokongan penting $245, paras terendahnya pada Oktober 2022. Pergerakan di bawah paras itu mengesahkan breakout menurun.

Pada masa yang sama, saham kekal di bawah semua purata bergerak dan sedang membentuk corak bendera menurun. Corak ini terdiri daripada garisan menegak dan saluran mendatar.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah ia membuat breakout menurun, berpotensi ke paras sokongan utama $150. Pandangan ini akan disahkan jika ia jatuh di bawah paras sokongan utama $168.