Saham Snap naik selepas dinaik taraf; pemotongan $500M picu harapan untung

Saham Snap Inc. meningkat dengan ketara pada Isnin, apabila gabungan kenaikan taraf penganalisis, rancangan penyusunan semula, dan prospek hasil yang bertambah baik mengukuhkan sentimen pelabur.

Saham itu melonjak sehingga 8.39% dalam dagangan selepas Rothschild Redburn menaikkan penarafan Snap kepada 'Buy' daripada 'Neutral' dan menggandakan sasaran harganya kepada $10 daripada $5.

Dengan saham sebelum ini diniagakan sekitar $5.65, sasaran baharu itu menunjukkan kenaikan sekitar 77%.

Kenaikan taraf itu mencerminkan keyakinan yang berkembang terhadap trajektori kewangan Snap, disokong oleh permintaan pengiklanan yang lebih kukuh, pendapatan langganan yang meningkat, dan disiplin kos yang berterusan.

Naik taraf menyerlahkan asas yang semakin baik

Rothschild Redburn menyorot beberapa perkembangan positif yang menyokong sikap optimisnya, termasuk pemelbagaian aliran hasil dan pengurusan kos yang dipertingkatkan.

Firma itu menjangkakan perniagaan teras Snap, tidak termasuk Spectacles, berkemungkinan mencapai impas GAAP pada tahun fiskal 2025, dengan keuntungan bermakna dijangka pada 2026.

Penganalisis juga menganggarkan syarikat akan mencapai keuntungan GAAP dalam tahun tersebut.

Unjuran pertumbuhan kekal kukuh.

Firma itu meramalkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 11% dalam hasil antara 2025 dan 2028, dipacu oleh CAGR 7% dalam pengiklanan dan kenaikan mendadak dalam pendapatan langganan—daripada $745 million pada 2025 kepada $1.755 billion pada 2028.

Pendapatan langganan dijangka meningkat daripada 13% kepada 22% daripada jumlah hasil dalam tempoh itu, manakala margin kasar diramalkan berkembang daripada 55% pada 2025 kepada 63% menjelang 2028.

“Ini termasuk permintaan yang lebih kukuh untuk perniagaan pengiklanan utama syarikat, pertumbuhan pendapatan langganan, dan usaha pengurusan kos yang berkesan,” kata nota itu.

Penyusunan semula dan peralihan CFO menjadi tumpuan

Rali Snap juga berlaku ketika pelabur bertindak balas terhadap usaha penyusunan semula yang lebih luas dan perubahan kepimpinan dalam syarikat.

Firma itu menyasarkan lebih daripada $500 million dalam penjimatan tahunan menjelang separuh kedua 2026 sebagai sebahagian daripada inisiatif pemotongan kosnya.

Rancangan itu merangkumi pengurangan kira-kira 1,000 jawatan, atau sekitar 16% daripada tenaga kerjanya, dan penghapusan lebih 300 peranan yang masih dibuka.

Snap juga sedang melalui peralihan kepimpinan, dengan Doug Hott dijangka mengambil alih tanggungjawab kewangan susulan pemergian CFO Derek Andersen.

Andersen dijangka mengambil bahagian dalam panggilan hasil terakhirnya pada 6 Mei sebelum meninggalkan syarikat pada 8 Mei.

Syarikat itu memberi panduan untuk caj penyusunan semula sebanyak $95 million hingga $130 million dan menggariskan "laluan jelas ke arah keuntungan pendapatan bersih", serta unjuran perbelanjaan 2026 yang dikurangkan kepada $2.75 billion dan pampasan berasaskan saham sebanyak $1.05 billion.

Momentum meningkat menjelang laporan hasil

Saham Snap menunjukkan tanda-tanda kekuatan jangka pendek, diniagakan di atas purata bergerak 20-hari, walaupun ia kekal di bawah petunjuk tren jangka panjang.

Saham itu masih turun kira-kira 32.7% sepanjang 12 bulan lalu, menonjolkan sifat pemulihan yang tidak rata.

Aktiviti opsyen juga meningkat, dengan volum dagangan jauh melebihi purata dan opsyen panggilan mengatasi opsyen jual, menunjukkan nada agak optimis dalam kalangan pelabur.

Tahap teknikal utama kekal menjadi tumpuan. Rintangan dilihat sekitar $6.50, manakala sokongan terletak berhampiran $5.00, di mana pembelian ketika kejatuhan sebelum ini muncul.

Syarikat akan melaporkan hasil pada 6 Mei, dengan penganalisis menjangkakan kerugian yang lebih rendah sebanyak 7 sen sesaham pada hasil sekitar $1.53 billion, meningkat daripada $1.36 billion setahun sebelumnya.

Sentimen penganalisis lebih luas kekal bercampur, dengan saham ini membawa penarafan 'Hold' dan sasaran harga purata $7.89.

Walau bagaimanapun, semakan naik terkini terhadap anggaran pendapatan dan asas yang semakin baik telah menambahkan optimisme.