Harga perak tertekan selepas aliran keluar SLV melonjak sebelum keputusan FOMC

Harga perak kekal di bawah tekanan minggu ini kerana tumpuan tertumpu pada konflik AS-Iran yang berterusan dan keputusan kadar faedah Federal Reserve yang akan datang. XAG jatuh kepada $72.90, turun sedikit daripada paras tertinggi bulan ini sebanyak $82.

Aliran keluar ETF SLV ketika risiko makro kekal

Penurunan harga perak yang berterusan bertepatan dengan jualan oleh pelabur Amerika. Data yang disusun oleh ETF.com menunjukkan iShares Silver ETF (SLV) telah mengurangkan aset lebih $3.1 billion tahun ini, menjadikan jumlah asetnya lebih $35 billion. Aliran keluar ini bertepatan dengan yang dicatat oleh iShares Gold ETF (GLD).

Pelabur kemungkinan merealisasikan keuntungan selepas ia melonjak ke paras rekod tahun ini. Mereka juga bimbang tentang ketegangan geopolitik yang berterusan dan tiada tanda mereda. Seperti yang kami tulis lebih awal hari ini, President Donald Trump sedang mempertimbangkan melanjutkan sekatan terhadap Iran.

Sekatan yang berlanjutan akan menyebabkan harga tenaga lebih tinggi dan menjejaskan ekonomi global. Malah, Brent crude telah melonjak ke $112 minggu ini, naik mendadak daripada paras terendah tahun ini $55. West Texas Intermediate (WTI) telah meningkat melepasi $100, manakala bahan api jet hampir berganda.

Perak adalah logam berkepelbagaian tujuan. Ia merupakan logam berharga dan juga logam industri. Oleh itu, harganya biasanya berkinerja lebih lemah berbanding pasaran apabila terdapat kebimbangan mengenai ekonomi global. Permintaan perak biasanya menurun apabila pertumbuhan ekonomi terhenti.

Melihat ke hadapan, katalis penting seterusnya untuk perak ialah keputusan kadar faedah Federal Reserve yang akan datang. Mesyuarat ini, yang akan menjadi mesyuarat terakhir Jerome Powell, penting kerana beliau akan berkongsi butiran mengenai perancangannya pada masa depan. 

Powell mempunyai dua pilihan: meninggalkan Fed apabila tempoh beliau sebagai Pengerusi Fed tamat atau kekal sebagai gabenor untuk masa terdekat. Untuk memastikan kemerdekaan Fed, beliau mungkin cuba kekal sebagai Pengerusi, sekaligus menafikan peluang Trump untuk mencalonkan pegawai yang dovish.

Fed berada di persimpangan jalan kerana ekonomi AS berisiko tergelincir ke dalam stagflasi, yang dicirikan oleh pertumbuhan ekonomi perlahan dan inflasi tinggi. Laporan terkini menunjukkan indeks harga pengguna (CPI) keseluruhan melonjak kepada 3.3% pada bulan Mac, dan sesetengah ahli ekonomi percaya ia akan meningkat kepada 4.2% menjelang akhir tahun. Laporan lain menunjukkan ekonomi berkembang hanya 0.5% pada suku keempat.

Stagflasi sentiasa situasi sukar bagi Fed kerana pemotongan kadar faedah boleh meningkatkan inflasi. Menaikkan kadar untuk memerangi inflasi pula boleh menjejaskan pertumbuhan ekonomi. Fed yang lebih hawkish mungkin menekan harga perak lebih rendah.

Analisis teknikal harga perak

Carta harga XAG | Sumber: TradingView

Carta jangka masa harian menunjukkan harga perak telah turun dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia merosot dari paras tinggi $121 kepada $72 sekarang apabila pelabur mengambil pendekatan merealisasikan keuntungan.

Perak kini telah jatuh di bawah semua purata bergerak, satu tanda bahawa pihak penjual kekal menguasai. Ia juga membentuk corak menyerupai kepala dan bahu, satu isyarat pembalikan menurun yang biasa dalam analisis teknikal.

XAU juga kekal di bawah penunjuk Supertrend. Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah ia terus jatuh, berpotensi ke paras sokongan utama pada $61. Harga ini kira-kira 17% di bawah paras semasa. Lonjakan melepasi titik rintangan utama pada $83 akan membatalkan prospek menaik.