Meta sasar penjualan bon sehingga $25 bilion untuk biayai pengembangan AI

Meta Platforms Inc. merancang untuk mengumpul antara $20 bilion dan $25 bilion melalui penjualan bon gred pelaburan.

Langkah itu dibuat ketika syarikat mempercepat perbelanjaan untuk infrastruktur bagi memanfaatkan ledakan kecerdasan buatan (AI), kata sumber yang biasa dengan hal itu kepada Bloomberg.

Tawaran itu dijangka dibahagikan kepada sehingga enam tranche.

Salah satu bahagian mungkin termasuk nota jangka panjang yang matang pada 2066, dengan perbincangan harga awal mencadangkan hasil sehingga 1.8 mata peratusan di atas Perbendaharaan AS.

Struktur transaksi dan penyertaan pasaran

Urusan bon itu diuruskan oleh Citigroup Inc. dan Morgan Stanley.

Penerbitan yang dirancang itu datang tidak lama selepas Meta melaporkan jualan suku pertama yang lebih kuat daripada jangkaan.

Pada masa yang sama, syarikat meningkatkan unjuran perbelanjaan modalnya bagi tahun ini, menandakan komitmen yang lebih mendalam terhadap infrastruktur kecerdasan buatan.

Perbelanjaan AI memacu pembiayaan di kalangan Big Tech

Firma teknologi utama, yang sering dirujuk sebagai hyperscalers, semakin beralih kepada pasaran hutang untuk membiayai pelaburan berskala besar dalam AI.

Pelaburan ini termasuk pembinaan pusat data dan pemerolehan perkakasan khusus.

Langkah terbaru Meta mengikuti beberapa urus niaga hutang besar di seluruh sektor.

Amazon.com Inc. mengumpul hampir $54 bilion di pasaran bon AS dan Eropah bulan lalu.

Awal tahun ini, Alphabet Inc. menetapkan harga sekitar $32 bilion dalam nota dolar dan euro.

Sementara itu, Oracle Corp. mendapat $25 bilion dalam penjualan bon yang mencatat permintaan puncak sebanyak $129 bilion.

Walaupun terdapat turun naik yang berkaitan dengan ketegangan geopolitik, termasuk konflik di Iran, permintaan pelabur terhadap hutang sebegini kekal kukuh.

Peserta pasaran terus mencari pendedahan kepada naratif pertumbuhan yang dipacu AI.

Rancangan perbelanjaan modal yang meningkat menimbulkan kebimbangan pelabur

Meta baru-baru ini meningkatkan unjuran perbelanjaan modalnya untuk tahun ini kepada antara $125 bilion dan $145 bilion.

Ini mewakili peningkatan kira-kira 7.4% daripada ramalan sebelumnya, jauh melebihi jangkaan penganalisis.

Menurut laporan Bloomberg, keempat-empat hyperscalers terbesar kini dijangka membelanjakan secara kolektif sehingga $725 bilion tahun ini untuk pelaburan berkaitan AI.

Zuckerberg mempertahankan strategi ketika saham merosot

Ketua Pegawai Eksekutif Meta, Mark Zuckerberg, mengulangi komitmennya terhadap perbelanjaan AI semasa panggilan dengan penganalisis.

Beliau berkata beliau mempunyai “keyakinan” terhadap keputusan syarikat untuk meningkatkan pelaburan.

Walau bagaimanapun, sentimen pelabur kelihatan berhati-hati.

Zuckerberg mengakui bahawa Meta belum mempunyai “pelan yang sangat tepat” untuk membangunkan setiap produk AI.

“Saya rasa kami mempunyai gambaran tentang bentuk di mana perkara perlu berada,” katanya, sambil mengakui bahawa jawapan beliau mungkin “tidak memuaskan,” sebagaimana dipetik dalam laporan Bloomberg.

Saham Meta jatuh sehingga 9.5% dalam dagangan pra-pasaran di New York, mencerminkan kebimbangan mengenai skala perbelanjaan dan ketidakpastian pulangan.

Permintaan kukuh berterusan walaupun terdapat risiko

Penjualan bon Meta sebelum ini pada Oktober menarik kira-kira $125 bilion dalam pesanan, mencatat rekod pada masa itu.

Syarikat itu juga memperoleh kira-kira $30 bilion melalui pembiayaan di luar kunci kira-kira yang dikaitkan dengan kenderaan tujuan khusus (SPV) yang berkaitan dengan Blue Owl Capital Inc.

Penerbitan yang dirancang terbaru menonjolkan selera berterusan di kalangan pelabur terhadap hutang korporat gred tinggi yang berkaitan dengan sektor AI, walaupun persoalan mengenai keuntungan jangka panjang masih wujud.