Pasaran mengabaikan volatiliti minyak, tutup April pada paras tertinggi rekod

S&P 500 menutup April pada paras rekod baharu, menandakan prestasi bulanan terkuatnya dalam lebih tiga tahun, ketika pelabur menimbang ketegangan geopolitik yang meningkat di Timur Tengah berbanding pendapatan korporat yang kukuh dan petanda ketahanan ekonomi Amerika Syarikat yang berterusan.

Indeks penanda aras meningkat 1% pada Khamis, menjadikan kenaikannya untuk bulan itu lebih daripada 10%, iaitu prestasi terbaik sejak November 2020.

Rali itu juga menandakan minggu kelima berturut-turut indeks merekodkan kenaikan, satu rentetan yang tidak dilihat sejak akhir 2024.

Sementara itu, kenaikan bulanan Nasdaq adalah yang terbesar sejak April 2020, dan kenaikan bulanan Dow adalah yang terbesar sejak November 2024.

Rali pasaran dipacu oleh momentum pertumbuhan dan pendapatan

Sentimen pelabur didorong pada Khamis oleh data yang menunjukkan pengembangan ekonomi sederhana pada suku pertama, disokong sebahagiannya oleh pelaburan perniagaan yang kukuh dalam infrastruktur kecerdasan buatan.

Prospek pertumbuhan yang stabil, digabungkan dengan pendapatan korporat yang melebihi jangkaan, membantu menyokong rali dalam pasaran saham.

Gergasi teknologi termasuk Alphabet, Amazon, Microsoft dan Meta Platforms melaporkan perbelanjaan besar pada pusat data, secara kolektif membelanjakan kira-kira $130 billion ketika mereka meningkatkan kebolehan AI.

Kekuatan pendapatan telah meluas melebihi beberapa syarikat sahaja, memberikan sokongan yang lebih luas kepada pasaran.

“Banyak data ekonomi telah meredakan kebimbangan pelabur,” kata Paul Nolte, penasihat kekayaan kanan dan ahli strategi pasaran di Murphy & Sylvest.

“Di luar itu, terdapat keputusan pendapatan yang kukuh daripada banyak syarikat berlainan, dan kita melihat ia meluas hari ini.”

Beliau menambah bahawa keadaan semasa terus memihak kepada saham. “Sehingga kita melihat beberapa perubahan dalam dinamik pasaran, serta ekonomi, momentum berada di pihak menaik.”

Lonjakan minyak menyerlahkan risiko geopolitik

Nada optimis dalam saham terhasil walaupun pasaran tenaga jauh lebih tidak menentu.

Harga minyak melonjak sepanjang bulan berikutan konflik yang sedang berlaku melibatkan Iran, dengan sekatan laut mengganggu laluan bekalan.

Brent crude naik sementara melebihi $120 setong, menandakan paras tertinggi empat tahun, sebelum berundur dalam dagangan yang tidak menentu.

Lonjakan harga minyak mentah sudah mula menjejaskan pengguna, dengan harga petrol di AS meningkat dengan mendadak.

Harga purata petrol biasa mencapai $4.30 setiap gelen, naik 27 sen dalam seminggu, menurut data dari AAA.

“Pasaran ditarik dalam arah bertentangan apabila harga minyak yang melonjak dan risiko geopolitik menjejaskan sentimen, sementara pendapatan teknologi kukuh dan optimisme AI memberi sokongan,” kata Bob Savage, ketua strategi makro pasaran di BNY.

Fed memberi isyarat berhati-hati di tengah tekanan inflasi

Isyarat bercanggah telah merumitkan prospek bagi Federal Reserve, yang mengekalkan kadar faedah tidak berubah minggu ini.

Pengerusi Jerome H. Powell memberi amaran bahawa pembuat dasar kekal berhati-hati memandangkan trajektori inflasi yang tidak menentu, terutamanya apabila kos tenaga meningkat.

“Kami sangat sedar bahawa orang ramai mengalami harga petrol yang lebih tinggi di seluruh negara sekarang,” kata Powell.

Beliau menyatakan bahawa kenaikan harga minyak yang berterusan boleh memberi kesan berganda ke seluruh ekonomi, meningkatkan kos pengangkutan, penerbangan dan barangan serta perkhidmatan lain.

“Orang akan mula merasainya,” tambahnya.

Ahli ekonomi menjangka tekanan inflasi akan berterusan.

Bernard Yaros, ekonom utama AS di Oxford Economics, berkata kos tenaga yang lebih tinggi dan kesan tarif yang berterusan kemungkinan akan mengekalkan inflasi pada paras tinggi dalam jangka pendek.

“Inflasi akan menjadi lebih buruk sebelum ia bertambah baik,” tulisnya.

Keuntungan sektor diterajui oleh teknologi dan semikonduktor

Rali dalam pasaran saham dipacu oleh saham perkhidmatan komunikasi dan teknologi, mencerminkan keterujaan pelabur terhadap pertumbuhan berasaskan AI.

Sektor perkhidmatan komunikasi melonjak 18.4% pada April, dengan saham Alphabet meningkat 33.8% sepanjang bulan.

Sektor teknologi maklumat meningkat 17.4%, disokong oleh keuntungan kukuh dalam saham semikonduktor.

Indeks PHLX Semiconductor melonjak 38.4% pada April, melanjutkan rali apabila permintaan untuk cip yang berkaitan dengan kecerdasan buatan terus mempercepat.

Antara saham individu, Intel muncul sebagai peneraju kenaikan terbesar dalam S&P 500, dengan sahamnya lebih daripada berganda sepanjang bulan ketika pelabur memberi respons positif terhadap strategi pemulihan dan pendapatan yang lebih kukuh daripada jangkaan.