Mengapa saham UPS, FedEx jatuh hari ini?

Saham syarikat penghantaran utama merudum pada Isnin selepas Amazon mendedahkan perniagaan baharu yang membuka rangkaian logistik luasnya kepada pelanggan luar, memperhebat persaingan dalam pasaran pengangkutan dan penghantaran global.

Syarikat itu berkata ia akan melancarkan “Amazon Supply Chain Services,” membolehkan perniagaan menggunakan infrastrukturnya untuk pemenuhan, kargo laut dan udara, serta perkhidmatan trak.

Langkah itu secara efektif meletakkan Amazon sebagai penyedia logistik pihak ketiga, menempatkannya dalam persaingan lebih langsung dengan pemain sedia ada.

Reaksi pasaran adalah pantas.

Saham FedEx dan UPS jatuh kira-kira 10% setiap satu, manakala GXO Logistics merosot kira-kira 13% dan CH Robinson menurun 9%.

Pasaran lebih luas berada dalam zon merah dengan indeks S&P 500 turun 0.53% manakala indeks Nasdaq Composite merosot 0.47%.

Barisan baharu dalam persaingan logistik

Tawaran Amazon membolehkan syarikat dari semua saiz menggerakkan, menyimpan, dan menghantar barangan daripada bahan mentah hingga produk siap menggunakan rantaian bekalannya yang global.

Yang penting, perkhidmatan ini tidak terhad kepada penjual di pasaran Amazon dan boleh menyokong perniagaan yang beroperasi merentasi platform pesaing, serta penghantaran tradisional perniagaan-ke-perniagaan.

Dengan lebih daripada 100 pesawat kargo, beserta rangkaian luas gudang, treler, dan pusat pengasingan, Amazon telah membina salah satu ekosistem logistik paling canggih di dunia.

Pengembangan ke perkhidmatan pihak ketiga dijangka meningkatkan tekanan terhadap harga dan kelajuan penghantaran di seluruh industri.

“Langkah ini ialah Amazon cuba menukar logistik daripada beban kos kepada produk infrastruktur,” kata Parth Talsania, CEO Equisights Research.

Beliau menambah bahawa walaupun gangguan itu mungkin tidak serta-merta, ia berfungsi sebagai peringatan struktural, terutamanya dalam segmen yang didominasi e-dagang di mana Amazon sudah mempunyai kelebihan skala yang ketara.

Fokus pada segmen B2B ber-margin tinggi

Perkhidmatan baharu itu juga mensasarkan pasaran penghantaran perniagaan-ke-perniagaan yang menguntungkan, di mana penghantaran biasanya lebih boleh diramal dan cekap kos berbanding penghantaran pengguna.

Segmen ini lama menjadi pemacu keuntungan utama bagi syarikat logistik.

Amazon berkata perniagaan boleh mengintegrasikan perkhidmatannya merentasi saluran jualan, termasuk laman web sendiri, platform media sosial, dan kedai fizikal.

Pengguna awal termasuk syarikat besar seperti Procter & Gamble, 3M, dan American Eagle Outfitters.

Strategi itu mencerminkan trajektori Amazon Web Services, yang bermula sebagai penyelesaian infrastruktur dalaman sebelum berkembang menjadi perniagaan perkhidmatan awan terbesar di dunia.

Industri berhadapan dinamika yang berubah

Pengembangan Amazon berlaku pada masa yang sensitif bagi sektor logistik.

UPS telah mengurangkan pergantungannya kepada jumlah berkaitan Amazon, manakala FedEx telah menyambung kembali kerjasama dengan gergasi e-dagang itu selepas menamatkan hubungan pada 2019.

Pada masa yang sama, industri sedang keluar daripada kemerosotan berpanjangan selepas ledakan penghantaran era pandemik.

Para pelabur menjangkakan pemulihan dalam jumlah penghantaran pada 2026, tetapi langkah terkini Amazon boleh mengubah dinamik persaingan tepat ketika sektor mula menstabilkan diri.