Emas dekat paras tertinggi dua minggu: bolehkah data pekerjaan lemah dorong harga?

Emas sedikit berubah pada hari Jumaat, kekal berhampiran paras tertinggi dua minggu sementara pelabur menantikan data pasaran buruh AS yang berpotensi memberikan isyarat paling jelas setakat ini mengenai laluan dasar Federal Reserve.

Dolar yang lebih lemah dan harga minyak yang lebih rendah membantu mengehadkan penurunan, sementara ketegangan berterusan di Timur Tengah terus menyokong permintaan aset selamat.

Logam itu juga berada di landasan untuk keuntungan mingguan ketiga berturut-turut, mencerminkan pasaran yang masih tersepit antara dua kuasa bertentangan: jangkaan kadar faedah AS dan permintaan untuk keselamatan apabila risiko geopolitik kekal tinggi.

Pedagang kini memfokuskan perhatian pada laporan non-farm payrolls bulan April, yang boleh mengubah jangkaan tentang bila Fed mungkin mula melonggarkan dasar.

Data pekerjaan menjadi tumpuan

Pasaran menjangka payrolls AS meningkat kira-kira 62,000, turun mendadak daripada 178,000 pada bulan Mac, manakala kadar pengangguran dijangka kekal pada 4.3%.

Angka-angka itu penting kerana ia akan terus memasukkan ke dalam perdebatan sama ada ekonomi AS cukup menyejuk untuk Fed mempertimbangkan memotong kadar lewat tahun ini.

Bagi emas, implikasi dasar jelas.

Kadar faedah yang lebih tinggi biasanya membebankan emas kerana logam itu tidak memberikan hasil, menjadikannya kurang menarik apabila pulangan ke atas tunai dan bon meningkat.

Sebaliknya, data buruh yang lebih lemah daripada jangkaan boleh menguatkan alasan untuk pemotongan kadar, menekan dolar dan hasil Perbendaharaan AS, serta memberi sokongan baharu kepada harga emas.

Bagaimanapun, laporan yang lebih kukuh boleh memberi kesan sebaliknya.

Jika payrolls mengejutkan ke atas, pelabur mungkin menolak jangkaan pelonggaran Fed, mengangkat dolar dan mengehadkan kenaikan pada emas.

Itu telah meletakkan pasaran dalam corak menunggu, dengan pedagang enggan mengejar harga yang lebih tinggi sebelum data dikeluarkan.

Dolar, minyak dan geopolitik

Nada dolar yang lebih lembut telah menjadi sokongan penting untuk emas minggu ini.

Kerana emas ditetapkan harganya dalam mata wang AS, dolar yang lebih lemah menjadikannya lebih murah bagi pembeli yang menggunakan mata wang lain dan boleh membantu mengekalkan permintaan walaupun selera risiko secara umum meningkat.

Sementara itu, harga minyak merosot daripada paras tinggi baru-baru ini, mengurangkan sebahagian kebimbangan inflasi segera yang sedang terbina dalam pasaran global.

Harga tenaga yang lebih rendah boleh melemahkan jangkaan tekanan harga yang diperbaharui, yang seterusnya mungkin mengehadkan keperluan segera bagi pelabur untuk menambah emas sebagai lindung nilai inflasi.

Walau begitu, risiko geopolitik kekal menjadi perhatian.

Ketegangan baharu di sekitar Selat Hormuz telah mengekalkan kewaspadaan pasaran terhadap kemungkinan gangguan selanjutnya di koridor tenaga penting itu.

Latar itu telah menghalang sebarang penurunan mendalam pada emas, dengan pembelian aset selamat terus mengimbangi tekanan daripada pergeseran jangkaan kadar.

Paras yang perlu dipantau

Dari perspektif teknikal, emas kekal di atas purata bergerak mudah 20-hari dan jalur Bollinger tengah berhampiran $4,695, mencadangkan struktur jangka pendek masih bersifat konstruktif.

Momentum nampak agak positif, dengan indeks kekuatan relatif berhampiran 52.

Pada masa sama, purata indeks arah berada sekitar 20, di bawah paras 25 yang sering dikaitkan dengan tren yang lebih kuat.

Itu menunjukkan pergerakan menaik semasa kekal, tetapi kurang keyakinan kukuh. Rintangan awal dilihat berhampiran $4,882, diikuti oleh paras penting psikologi $5,000.

Di bahagian bawah, sokongan terkumpul sekitar $4,695 dan kemudian $4,509, dengan lantai yang lebih penting berhampiran $4,335.

Buat masa ini, emas nampaknya akan mengambil arah jelas seterusnya daripada laporan payrolls AS dan implikasinya untuk Fed, dolar dan hasil nyata.