Mengapa saham Microsoft ketinggalan pasaran luas hari ini

Saham Microsoft MSFT merosot pada dagangan awal Jumaat, berkinerja lebih lemah daripada pasaran luas dan rakan teknologi utama.

Saham Microsoft turun sekitar 1% walaupun syarikat teknologi berkap pasaran besar lain menguat dengan ketara.

Nvidia dan Tesla naik sekitar 3%, manakala AMD melonjak hampir 7%.

Pasaran luas juga meningkat. S&P 500 naik kira-kira 0.6%, manakala Nasdaq Composite meningkat 1.1%.

Sentimen pelabur disokong selepas Bureau of Labor Statistics melaporkan bahawa pekerjaan bukan ladang AS meningkat sebanyak 115,000 pada April, jauh melebihi jangkaan ahli ekonomi sebanyak 55,000 tambahan pekerjaan, menurut data Dow Jones.

Ketiga-tiga indeks utama berada di landasan untuk menutup minggu lebih tinggi ketika musim pendapatan korporat terus menunjukkan keputusan yang umumnya kukuh.

TCI memangkas pegangan Microsoft

Tekanan terhadap saham Microsoft turut susulan berita bahawa dana lindung nilai TCI telah mengurangkan kedudukannya dalam gergasi perisian itu secara ketara kerana kebimbangan bahawa kecerdasan buatan boleh mengancam beberapa perniagaan teras syarikat.

Menurut surat pelabur yang dilihat oleh Financial Times, TCI mengurangkan pegangan Microsoft dari 10% daripada portfolionya pada akhir tahun lalu kepada hanya 1% menjelang akhir Mac.

Dana itu, yang diketuai oleh Christopher Hohn, telah mengekalkan pelaburan besar dalam Microsoft sepanjang hampir satu dekad lalu dan mendapat manfaat daripada kenaikan harga saham syarikat hampir 400% dalam sembilan tahun terakhir.

“Kami mengurangkan pelaburan kami dalam Microsoft kerana kemajuan pesat dalam AI memperkenalkan ketidakpastian terhadap kedudukan kompetitif Microsoft pada masa hadapan,” kata Hohn kepada pelabur dalam surat itu.

Beliau menambah bahawa TCI amat bimbang tentang perniagaan perisian produktiviti Office Microsoft, di mana AI boleh membentuk semula aliran kerja tradisional dan mewujudkan platform produktiviti pesaing baharu.

Surat itu juga menyebut risiko potensi kepada Azure, platform pengkomputeran awan Microsoft.

Perkongsian rapat Microsoft dengan OpenAI sebelum ini membantu memacu keterujaan pelabur semasa ledakan AI.

Walau bagaimanapun, saham itu kekal merosot kira-kira 14% sejak awal tahun berikutan peningkatan pengawasan terhadap keupayaan syarikat untuk menjana pulangan mencukupi dari pelaburan besar berkaitan AI.

Surat pelabur itu juga menunjukkan bahawa TCI meningkatkan kedudukannya dalam Alphabet daripada 3% kepada 5% daripada portfolio dalam suku itu, menjadikannya pegangan teknologi terbesar dana tersebut.

Penganalisis kekal optimis

Walaupun kebimbangan pelabur, beberapa penganalisis Wall Street terus mengekalkan jangkaan jangka panjang yang positif terhadap Microsoft.

Penganalisis Tigress Financial Partners, Ivan Feinseth, menaikkan sasaran harga 12 bulan untuk Microsoft kepada $680 daripada $595 sambil mengekalkan penarafan Beli.

Feinseth berkata perniagaan AI Microsoft masih di peringkat awal dan berhujah bahawa permintaan yang kuat terhadap perkhidmatan awan Azure dan produk AI akan menyokong pertumbuhan hasil dan aliran tunai yang dipercepatkan dari masa ke masa.

Barclays juga mengulangi penarafan Overweight selepas mesyuarat terkini dengan pihak pengurusan syarikat.

Bank itu berkata strategi Microsoft “masih berada pada landasan,” menekankan peningkatan kecekapan operasi dan pertumbuhan penggunaan alat AI Copilot syarikat itu.

Menurut Barclays, peningkatan penggunaan Copilot akhirnya boleh menyokong peralihan ke model harga berasaskan penggunaan, berpotensi mewujudkan pemacu hasil jangka panjang tambahan bagi Microsoft.