Saham Trade Desk: Cramer dedah amaran besar di luar keputusan Q1

Pelabur terkenal Jim Cramer berkata “ada kemenangan dan kegagalan” dalam ruang pengiklanan digital dan automasi pemasaran – dan Trade Desk TTD ternyata termasuk dalam kategori yang mengecewakan.

Komen beliau dibuat selepas The Trade Desk melaporkan keputusan suku pertama yang menunjukkan peningkatan pendapatan sebanyak 12% kepada $689 juta.

Bagaimanapun, pertumbuhan pendapatan itu sebahagian besarnya dibayangi oleh prestasi keuntungan yang lebih lemah daripada jangkaan, dengan pendapatan sesaham (EPS) sebanyak $0.08.

Termasuk kejatuhan selepas pengumuman pendapatan, saham Trade Desk kini turun kira-kira 45% berbanding paras tertinggi tahun ini.

Amaran besar pada saham Trade Desk

Lebih daripada angka Q1, Cramer mengesyorkan berhati-hati terhadap saham TTD kerana CEO Jeff Green baru-baru ini membeli sebanyak $148 juta saham itu “with a stop between $23.49 and $25.08”.

Namun, syarikat multinasional ini diniagakan pada $22.22 pada masa penulisan (jauh di bawah titik masuk Green) – walaupun lembaga pengarahnya meluluskan program pembelian balik saham sebanyak $350 juta pada hari Jumaat.

Hakikat bahawa semua itu tidak dapat meletakkan paras sokongan bagi Trade Desk adalah satu “amaran besar” bagi pelabur yang berdisiplin, katanya dalam satu segmen di CNBC hari ini.

Perhatikan bahawa TTD kini jelas di bawah purata bergerak utamanya (MA) – dengan RSI pada awal 40-an yang menunjukkan ruang signifikan untuk penurunan lanjut sebelum saham mencapai zon “terlebih jual”.

Saham TTD berhadapan pemain gergasi

Menurut Jim Cramer, masalah dengan saham Trade Desk ialah ia berdepan dengan gergasi dalam industri.

Dari segi peruncitan, firma yang berpangkalan di Ventura ini bersaing dengan kuasa besar seperti Walmart dan Amazon – dan dalam ad-tech, ia berdepan syarikat seperti Google dan Meta Platforms.

Dengan menyebut “pesaing berkuasa” ini, hos Mad Money pada dasarnya mencadangkan bahawa TTD sukar mengekalkan daya saing atau “moat” dalam persekitaran semasa.

Secara keseluruhan, beliau menyimpulkan Trade Desk “dahulu pernah melonjak tinggi”, dan hari-hari pertumbuhan terbaiknya kemungkinan sudah berlalu.

William Blair menurunkan penarafan Trade Desk Inc

Penganalisis kanan William Blair, Ralph Schackart, mengulang sentimen serupa, menurunkan saham TTD dalam nota penyelidikan pagi ini kepada “market perform”.

Menurutnya, tinjauan terkini menunjukkan syarikat itu kehilangan kedudukan kepada “walled gardens” seperti Google dan Amazon.

Selain itu, platform baru Kokai AI mempunyai kos yang lebih tinggi daripada jangkaan, yang menyukarkan rundingan dengan agensi iklan dan pelanggan.

Inilah sebabnya pertumbuhan melambat dari tahap 20%+ kepada satu digit, simpulnya.

Bagaimana untuk mengambil posisi pada TTD selepas Q1

Trade Desk Inc kini tidak membayar dividen untuk menggalakkan pemilikan walaupun menghadapi cabaran ini.

Menjelang pengumuman Q1, penganalisis Wall Street mempunyai konsensus penarafan “moderate buy” pada TTD – dengan sasaran harga purata sekitar $30.

Walau bagaimanapun, munasabah untuk menjangkakan penurunan ramalan sekarang bahawa pihak pengurusan telah memberikan garis panduan untuk pendapatan $750 juta, jauh di bawah konsensus $772 juta.