Kospi merosot ketika serangan di Teluk menggoncang minyak, bon dan pasaran Asia

Pasaran Asia jatuh dengan ketara pada Isnin selepas serangan dron di Teluk dilaporkan mencetuskan kebakaran di sebuah fasiliti tenaga nuklear di UAE, meningkatkan harga minyak dan menyemarakkan semula kebimbangan terhadap inflasi, dasar monetari yang lebih ketat dan perlahan pertumbuhan global.

Tegang geopolitik yang diperbaharui itu mendorong pelabur menjauhkan diri daripada ekuiti dan mengambil kedudukan bertahan, sementara hasil bon global naik ke paras tertinggi berbulan-bulan berikutan kebimbangan bahawa harga tenaga yang tinggi boleh melambatkan pelonggaran bank pusat dan malah menghidupkan semula prospek kenaikan kadar faedah selanjutnya.

Harga minyak dan hasil bon melonjak

Brent meningkat 1.9% kepada $111.34 setong, manakala minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS naik 2.3% kepada $107.84 selepas laporan serangan di UAE dan pemintasaan tiga dron oleh Arab Saudi di ruang udara kerajaan itu.

Peningkatan itu juga menghidupkan semula kebimbangan terhadap keselamatan Selat Hormuz, laluan penghantaran kritikal bagi bekalan minyak global.

Penganalisis memberi amaran bahawa gangguan yang berpanjangan boleh menyebabkan tekanan inflasi meningkat dengan mendadak di kalangan ekonomi utama.

Sesetengah ahli ekonomi menganggarkan bahawa jika harga minyak kekal tinggi sehingga hujung tahun, inflasi di UK dan zon euro boleh menghampiri 10%, yang berpotensi mendorong semula kadar faedah ke arah paras tinggi baru-baru ini dan meningkatkan risiko kemelesetan.

Sesi jualan dalam pasaran bon global semakin menegang apabila pelabur menilai semula unjuran untuk inflasi dan dasar monetari.

Hasil penanda aras Perbendaharaan AS 10-tahun meningkat kepada 4.631%, paras tertinggi dalam 15 bulan, selepas naik 23 mata asas sepanjang minggu dalam lompatan mingguan terbesar sejak Mac 2020.

Hasil Perbendaharaan 30-tahun turut mencecah paras tertinggi 15 bulan pada 5.159%.

Sementara itu, hasil bon kerajaan Jepun mencapai tahap yang terakhir dilihat pada 1996 selepas laporan bahawa Tokyo mungkin mengeluarkan hutang baharu untuk membiayai langkah sokongan ekonomi berkaitan konflik Timur Tengah.

Pasaran kini menghargakan kebarangkalian hampir sama bahawa Federal Reserve boleh menaikkan kadar faedah lagi tahun ini, mencerminkan kebimbangan bahawa harga tenaga yang lebih tinggi mungkin mengekalkan inflasi pada tahap yang tinggi lebih lama.

Ekuiti sukar mencari hala tuju

Pasaran ekuiti di seluruh Asia melemah apabila hasil yang meningkat dan ketidakpastian geopolitik menekan sentimen pelabur.

Nikkei 225 Jepun turun 1.1%, manakala Kospi Korea Selatan merosot lebih jauh ke wilayah negatif untuk tahun ini. Indeks MSCI yang paling luas bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun juga susut.

Niaga hadapan S&P 500 menunjukkan kelemahan lanjut di Wall Street, dengan niaga hadapan S&P 500 turun 0.6% dan niaga hadapan Nasdaq jatuh 0.8%.

Di Eropah, niaga hadapan EURO STOXX 50 dan DAX kedua-duanya susut kira-kira 1%, manakala niaga hadapan FTSE hampir tidak berubah.

Penganalisis strategik berkata rally ekuiti baru-baru ini kekal sangat bergantung pada sekumpulan kecil syarikat, terutamanya firma teknologi besar yang berkaitan dengan kecerdasan buatan.

Menurut ahli strategi Citi, Scott Chronert, sekumpulan kecil kira-kira 20 saham telah mendorong sebahagian besar kenaikan pendapatan baru-baru ini bagi indeks utama AS.

Beliau berkata pasaran memerlukan pertumbuhan pendapatan yang lebih meluas dan panduan korporat yang lebih kukuh merentasi lebih banyak sektor sebelum ekuiti dapat mengekalkan satu lagi pusingan kenaikan bermakna.

Data China mengecewakan

Data ekonomi yang lemah dari China menambahkan lagi suasana berhati-hati.

Jualan runcit China pada April meningkat hanya 0.2%, jauh di bawah jangkaan kenaikan 2%, manakala pertumbuhan output perindustrian melambat kepada 4.1%.

Angka-angka yang mengecewakan itu mengukuhkan kebimbangan terhadap permintaan domestik yang rapuh dalam ekonomi kedua terbesar dunia pada ketika pertumbuhan global sudah menghadapi tekanan daripada risiko geopolitik dan keadaan kewangan yang lebih ketat.

Dolar mengukuh ketika pelabur mencari keselamatan

Dolar AS mengukuh berbanding mata wang utama apabila pelabur mencari aset selamat.

Yen Jepun melemah kepada sekitar 158.91 berbanding dolar AS, kekal hampir dengan paras yang sebelum ini mencetuskan spekulasi mengenai campur tangan oleh pihak berkuasa Jepun.

Emas, bagaimanapun, gagal menarik permintaan selamat yang kukuh dan merosot 0.2%.

Apa yang dipantau pelabur seterusnya

Pelabur kini memberi tumpuan kepada beberapa pemangkin utama yang boleh menentukan arah pasaran dalam beberapa minggu akan datang.

Menteri kewangan dari Kumpulan Tujuh bertemu di Paris untuk membincangkan keselamatan tenaga, Selat Hormuz dan rantaian bekalan bagi bahan mentah kritikal.

Perhatian juga akan beralih kepada penerbitan minit mesyuarat Federal Reserve pada Rabu untuk mendapatkan petunjuk lanjut mengenai pendirian dasar bank pusat itu.

Pendapatan korporat dari Nvidia dan Walmart juga dijangka memberikan pandangan penting mengenai kekuatan pelaburan berpandukan AI dan ketahanan perbelanjaan pengguna.

Untuk kini, pasaran kekal terhimpit antara pendapatan korporat yang kukuh dan kebimbangan yang meningkat bahawa konflik berkepanjangan di Teluk boleh menyemarakkan satu lagi gelombang inflasi dan volatiliti merentas aset global.