Mengapa saham Micron jatuh 7% hari ini?

Saham Micron Technology MU jatuh mendadak pada Monday ketika pelabur menilai impak gangguan buruh berpotensi di pesaing Samsung Electronics dan persoalan lebih luas mengenai masa depan permintaan cip memori dalam pasaran kecerdasan buatan.

Saham Micron merosot lebih 7% pada dagangan tengah hari, melanjutkan kerugian selepas kejatuhan 6.6% pada Friday.

Jika kerugian itu kekal sehingga penutupan, saham itu akan mencatat hari kejatuhan berturut-turut ketiga selepas reli besar yang telah meningkatkan saham lebih 140% pada 2026 dan lebih tujuh kali ganda dalam 12 months terakhir.

Kenaikan kebelakangan ini sebahagian besarnya didorong oleh kekurangan teruk cip memori yang berkait dengan lonjakan permintaan daripada perbelanjaan infrastruktur AI.

Pelabur kini memerhati rapat perkembangan di Samsung, di mana ketegangan buruh boleh menambah ketat keadaan bekalan global.

Ancaman mogok Samsung membangkitkan kebimbangan bekalan

Pekerja Samsung kini menuntut syarikat memperuntukkan 15% daripada keuntungan operasi untuk bonus dan telah mengancam mogok umum from May 21 through June 7.

Menurut anggaran daripada Jefferies, mogok berskala besar boleh mengganggu kira-kira 3% pengeluaran cip memori global.

Pihak pengurusan dan pemimpin kesatuan menyambung semula rundingan pada Monday dalam usaha mengelak mogok, dengan perbincangan dijangka berlanjutan hingga Tuesday.

South Korean Prime Minister Kim Min-seok memberi amaran bahawa kerajaan akan meneroka semua pilihan yang ada untuk mengelakkan gangguan, nota bahawa walaupun satu hari operasi ditangguhkan di kemudahan pemasangan cip Samsung boleh menyebabkan kerugian sehingga 1 trillion won, or roughly $667.6 million.

A local court dilaporkan mengarahkan kesatuan Samsung mengekalkan tahap kakitangan yang diperlukan untuk keselamatan semasa sebarang tindakan buruh, walaupun mahkamah tidak sampai menghalang mogok sepenuhnya.

Walaupun terdapat kebimbangan mengenai gangguan operasi, saham Samsung naik kira-kira 3.9% semasa dagangan tempatan pada Monday.

Bagi Micron dan sektor cip memori yang lebih luas, penganalisis berkata sebarang gangguan pengeluaran di Samsung boleh menguatkan lagi keadaan bekalan yang sudah ketat dan membantu menyokong harga memori yang tinggi untuk tempoh lebih lama.

Penganalisis melihat peralihan struktur dalam pasaran memori

Selain kebimbangan buruh jangka pendek, penganalisis terus berdebat sama ada industri cip memori sedang memasuki kitaran yang lebih menguntungkan dari segi struktur.

JP Morgan analyst Jay Kwon menulis Monday bahawa keadaan harga yang lebih tinggi boleh berterusan sehingga sekurang-kurangnya late 2027 apabila perjanjian bekalan jangka panjang membantu menstabilkan pasaran memori yang tradisinya bersiklus.

“Kami percaya industri memori sedang mengalami peringkat infleksi penting yang boleh memperbaiki model perniagaannya secara struktur dan membuka laluan untuk penilaian semula dari penilaian tradisional P/B [harga-kepada-nilai buku] kepada penilaian P/E [harga-kepada-pendapatan],” tulis Kwon.

Pada masa yang sama, pelabur juga mencerna komen daripada Western Digital dan Seagate Technology mengenai trend penyimpanan masa depan yang berkait dengan sistem kecerdasan buatan.

Western Digital berkata ia sedang mengkelaskan cakera keras Ultrastar UltraSMR kapasiti tinggi yang baharu dan berhujah bahawa beban kerja AI mungkin semakin mengutamakan penyimpanan data jangka panjang dan ketahanan berbanding kelajuan pemindahan data ultra-pantas.

Syarikat mencadangkan bahawa cakera keras (HDD) akhirnya boleh menjadi lebih berguna dan menjimatkan kos berbanding solid-state drives (SSD) untuk beberapa aplikasi berkaitan AI.

Permintaan SSD kekal kukuh walaupun prospek berubah

Berasingan, Seagate CEO Dave Mosely dilaporkan berkata syarikat kekal bimbang tentang mengimbangi permintaan yang meningkat untuk solid-state drives dengan risiko membina kapasiti pembuatan berlebihan.

Menurut laporan, Seagate percaya permintaan pelanggan untuk SSD kekal sangat kuat, walaupun syarikat berhati-hati tentang memperluas kapasiti kilang secara agresif dengan cara yang kemudian boleh menyumbang kepada lebihan bekalan dalam industri semikonduktor.

Komen-komen itu menguatkan jangkaan lebih luas bahawa permintaan memori NAND dan DRAM yang berkait dengan perbelanjaan infrastruktur AI kekal kukuh walaupun pelabur menilai semula penilaian selepas reli bersejarah sektor semikonduktor.