2 saham cip yang BofA kata akan menang fasa seterusnya revolusi AI

Untuk kebanyakan tempoh ledakan AI, pelabur mempunyai strategi mudah: beli syarikat yang menjual GPU, cip berkuasa yang digunakan untuk melatih model AI berskala besar.

Bank of America kini berkata perdagangan itu semakin sempit.

Fasa seterusnya AI akan didorong oleh “agentic AI,” sistem yang boleh merancang, mengambil data, memanggil alat dan menyelesaikan tugas dengan sedikit arahan manusia.

Itu menjadikan CPU lebih penting, kerana ia menyelaraskan kerja di sekitar model.

BofA meramalkan pasaran CPU pelayan akan berkembang dari kira-kira 43 bilion USD (anggaran RM 174 bilion) pada 2026 kepada 125 bilion USD (anggaran RM 505.9 bilion) menjelang 2030, dengan kadar pertumbuhan tahunan kompaun 31%.

Perdagangan AI sedang berubah

Perubahan ini tidak bermakna GPU menjadi cerita lampau; latihan model yang lebih besar masih memerlukan kelompok pemecut yang besar.

Tetapi agentic AI mengubah apa yang berlaku selepas model-model itu dilatih.

Satu chatbot menjawab arahan. Ejen AI mungkin mencari pangkalan data syarikat, mengeluarkan rekod pelanggan, membandingkan pilihan, menjalankan pengiraan dan mencetuskan aliran kerja.

Jenis sistem itu memerlukan GPU untuk pengiraan berat, tetapi ia juga memerlukan CPU untuk mengurus memori, memindahkan data, mengorkestrakan alat dan memastikan langkah-langkah berbilang berjalan mengikut urutan.

Itulah sebabnya panggilan BofA penting. Pasukan Arya menggambarkan CPU sebagai “lapisan kawalan bagi inferens AI,” dengan beban kerja agentic menjadi “secara struktural lebih intensif CPU.”

Firma itu juga berhujah ini bukan peralihan antara GPU dan CPU, tetapi pengembangan pasaran pusat data itu sendiri.

Penganalisis BofA mengemukakan hujahnya

Vivek Arya, penganalisis semikonduktor BofA Securities yang diikuti rapat, melihat Nvidia dan AMD sebagai dua pilihan paling jelas untuk memanfaatkan segmen pembinaan AI yang bergantung kepada CPU.

Bagi Nvidia, hujah bermula dengan keupayaannya menjual sistem penuh, bukan hanya cip.

BofA baru-baru ini menaikkan sasaran harga Nvidia kepada $320 daripada $300 dan mengekalkan penarafan Beli, menunjukkan sekitar kenaikan melebihi 40% berbanding paras dagangan terkini.

Pencetus seterusnya ialah Vera Rubin, platform AI generasi seterusnya Nvidia.

Nvidia berkata produk berasaskan Rubin akan tersedia daripada rakan kongsi pada separuh kedua 2026, dengan penyedia awan utama dijangka menggunakan instans berasaskan Vera Rubin.

Platform itu merangkumi CPU Vera bersama GPU Rubin, rangkaian dan infrastruktur lain.

BofA juga menandakan bahawa satu pod Vera Rubin penuh boleh bergerak ke arah nisbah CPU-ke-GPU hampir satu-ke-satu, tanda betapa pentingnya CPU dalam infrastruktur AI.

Terdapat risiko, seperti yang dinyatakan BofA, margin kasar Nvidia boleh merosot sedikit dari masa ke masa apabila kos memori jalur-lebar tinggi meningkat dan persaingan meningkat daripada siri MI450 AMD serta cip khusus yang dibina oleh hyperscaler.

Bagi AMD, daya tarikan lebih terus kerana ia sudah menjual CPU pelayan yang kukuh, dan mempunyai peta jalan GPU AI yang dipercayai.

Arya sebelum ini menaikkan sasaran AMD kepada $450, menyatakannya sebagai “pilihan pengkomputeran teratas” dan menyatakan bahawa bahagian AI‑nya boleh bergerak daripada kira‑kira 6% pada 2026 ke dua angka menjelang 2030.

Kemas kini BofA kemudiannya menaikkan sasaran lagi kepada $500 dari $450, memetik kekuatan CPU, peningkatan bahagian AI dan perbelanjaan infrastruktur.