Saham AI Eropah naik walau pasaran tertekan akibat perang Iran

Gelombang kenaikan dalam saham teknologi Eropah berterusan hampir tidak diperhatikan ketika pasaran ekuiti yang lebih luas di rantau ini bergelut di bawah beban perang Iran dan aktiviti ekonomi yang semakin perlahan.

Konflik itu telah mengganggu apa yang dipanggil perdagangan 'Make Europe Great Again', dengan jangkaan bahawa saham Eropah akan ketinggalan berbanding rakan sejawat AS selagi ketegangan geopolitik berterusan.

Data menunjukkan aktiviti ekonomi zon euro menurun pada Mei pada kadar terpantas dalam lebih dua setengah tahun.

Walaupun latar makroekonomi yang sukar, syarikat berkaitan AI muncul sebagai titik cerah bagi pelabur.

Saham berkaitan AI menyumbang kepada kenaikan pasaran Eropah

Penyelidikan dari TS Lombard menunjukkan bahawa dua bakul saham berkaitan AI menyumbang lebih dua pertiga daripada prestasi positif dalam ekuiti Eropah sepanjang sebulan setengah yang lalu.

“Prestasi bakul AI EU kami sejak April setanding dengan Nasdaq, sedikit di belakang Taiwan,” kata Davide Oneglia, dipetik dalam laporan Reuters.

Salah satu bakul AI TS Lombard, yang memfokuskan pada syarikat rantaian bekalan semikonduktor, telah naik kira-kira 20% sejak awal April.

Bakul itu termasuk firma seperti ASML, Infineon Technologies, dan STMicroelectronics.

Satu lagi bakul, yang meningkat sekitar 22%, berkaitan dengan pembangunan infrastruktur AI.

Ia termasuk syarikat yang terlibat dalam pusat data dan infrastruktur kuasa, seperti Schneider Electric dan Prysmian.

Teknologi Eropah sejajar prestasi Nasdaq

Saham teknologi Eropah secara umum menyamai prestasi Nasdaq sejak April, walaupun keuntungannya kekal di bawah yang dilihat di beberapa pasaran Asia.

Menurut data LSEG, pasaran saham Korea Selatan melonjak 55% dalam tempoh yang sama.

Laporan TS Lombard menunjukkan Nasdaq 100 naik kira-kira 21%, manakala saham Taiwan meningkat sekitar 28%.

Fokus semula pada kecerdasan buatan disokong oleh pendapatan kukuh daripada syarikat teknologi utama AS sejak awal April.

Pelabur juga bertindak balas secara positif terhadap usaha Eropah untuk memperkukuh infrastruktur teknologi.

Perbelanjaan infrastruktur AI dilihat sebagai tema jangka panjang

Seema Shah, yang firma pengurusannya mengurus sekitar $578 billion, mengatakan penekanan Eropah terhadap inovasi semakin kelihatan dalam dua tahun kebelakangan ini, terutamanya dalam pertahanan, keselamatan tenaga, dan infrastruktur AI.

Walaupun selepas kenaikan baru-baru ini, saham teknologi Eropah terus diniagakan pada penilaian lebih rendah berbanding rakan sejawat AS.

Sub-indeks teknologi Eropah diniagakan pada hampir 28 kali jangkaan pendapatan, berbanding hampir 35 kali untuk Nasdaq.

Oneglia berkata analisanya tertumpu pada tempoh selepas April kerana pada ketika itulah keterujaan terhadap AI muncul semula di peringkat global.

Pelabur juga menilai semula kebimbangan sama ada perbelanjaan untuk kecerdasan buatan sudah menjadi berlebihan.

Pendapatan NVIDIA menambah optimisme

Optimisme baharu terhadap sektor AI disokong lagi selepas Nvidia melaporkan hasil suku pertama pada hari Rabu yang melebihi jangkaan Wall Street.

Walaupun indeks STOXX Europe 600 Eropah telah menurun sedikit lebih 2% sejak perang Iran bermula pada 28 Februari, saham teknologi rantau ini meningkat 10% dalam tempoh yang sama.

Saham teknologi Eropah minggu ini juga mencapai paras tertinggi sejak 2000, menonjolkan minat pelabur yang berterusan terhadap syarikat berkaitan AI walaupun ketidakpastian ekonomi yang lebih luas.