Mengapa saham Oracle turun sekitar 5% pada Selasa

Saham Oracle jatuh sekitar 5% pada Selasa, menjadikan saham itu berpotensi mencatat kerugian untuk sesi ketiga berturut-turut kerana kenaikan hasil bon dan kebimbangan inflasi yang diperbaharui memberi tekanan kepada saham teknologi.

Pasaran lebih luas juga merosot pada hari dagangan pertama bulan September.

The S&P 500 jatuh 0.3%, manakala Nasdaq Composite menurun 0.5%. Dow Jones Industrial Average susut 221 mata, atau 0.4%.

Hasil bon global terus meningkat, dengan hasil Perbendaharaan AS 10-tahun mencapai paras yang tidak dilihat sejak Januari 2025.

Hasil bon kerajaan 10-tahun Jepun meningkat ke paras tertinggi sejak Ogos 1996, manakala hasil penanda aras Jerman mencapai paras tertinggi sejak 2011.

Saham kemudian pulih daripada paras terendah apabila tekanan kenaikan hasil mereda.

Saham Oracle menghadapi tekanan

Saham Oracle kekal di bawah tekanan sepanjang beberapa bulan kebelakangan ini dan turun sekitar 4% dalam tempoh enam bulan lalu.

TD Cowen menurunkan sasaran harga Oracle kepada $240 dari $300 sambil mengekalkan penarafan Beli menjelang hari penganalisis syarikat pada 28 Oktober.

Firma itu menjangka pengkomputeran awan akan menjadi fokus utama acara tersebut dan berkata Oracle kemungkinan akan mengeluarkan sasaran fiskal 2030 yang dikemas kini.

Pemangkin utama seterusnya bagi syarikat adalah laporan pendapatan suku tahunan yang dijangka pada 10–15 September.

Para penganalisis menjangka Oracle melaporkan pendapatan sesaham sebanyak $1.67, meningkat daripada $1.47 setahun sebelumnya.

Hasil pendapatan dijangka mencapai $19.13 billion, berbanding $14.93 billion sebelum ini.

Citi melihat peluang selepas kejatuhan teruk

Citi membuka pemantauan pemangkin positif ke atas Oracle minggu lalu, berhujah bahawa kejatuhan harga saham syarikat perisian itu baru-baru ini boleh menjadi titik masuk menjelang pendapatan dan hari pelabur Oktober.

Bank itu berkata terdapat "peluang selepas salah satu dislokasi dan penurunan paling ekstrem dalam sejarah saham tersebut."

Citi mengaitkan tekanan terkini sebahagiannya kepada penjualan terpaksa dan faktor jualan teknikal, termasuk spread kredit dan penerbitan ekuiti at-the-market.

Saham Oracle telah berkinerja lebih lemah berbanding kebanyakan rakan teknologi berkap pasaran besar dalam tempoh tiga bulan lalu, menurut Citi, dengan saham mengalami penurunan dari puncak ke dasar lebih daripada 50% dalam 30 hingga 40 hari.

Bank itu menggambarkan pergerakan itu sebagai empat hingga lima sisihan piawai berbanding volatiliti sejarah.

Citi berkata jangkaan sejak itu telah diset semula, dengan penjualan terpaksa kemungkinan menjadi punca di sebalik saham tersebut dan spread bon serta credit default swap pulih.

Permintaan awan memberikan pemangkin berpotensi

Citi juga menunjukkan kemas kini terkini daripada penyedia neocloud sebagai bacaan yang berpotensi positif untuk Oracle.

Bank itu berkata permintaan kukuh mendorong peningkatan harga dan margin bagi syarikat neocloud dan berhujah Oracle boleh melihat manfaat serupa daripada kontrak yang baru ditandatangani.

Oracle menambah lebih daripada $85 billion dalam backlog bersiri pada suku Mei, menurut Citi, berbanding kira-kira $9 billion yang ditambah oleh penyedia neocloud yang dirujuknya.

Pertumbuhan backlog itu boleh menjadi fokus penting apabila Oracle melaporkan keputusan lewat bulan ini, terutamanya ketika pelabur menilai sama ada perniagaan awan syarikat boleh mengimbangi tekanan terkini ke atas saham.

Bagi pemegang saham Oracle, gabungan pendapatan September dan hari penganalisis Oktober mewujudkan dua ujian jangka pendek bagi prospek pertumbuhan awan syarikat.

Pada masa yang sama, kemerosotan mendadak dalam saham telah menyebabkan penganalisis berpecah antara kebimbangan mengenai penilaian dan jangkaan pemulihan.