Saham CoreWeave memberi amaran walaupun pertumbuhan hasil kukuh

Saham CoreWeave telah menarik diri dalam beberapa minggu kebelakangan ini dan kini berada pada paras terendah sejak 3 Ogos. CRWV jatuh kepada $82, turun lebih 40% daripada paras tertinggi tahun ini. Penurunan ini mungkin berterusan selepas saham itu membentuk corak carta yang berisiko walaupun pertumbuhan hasilnya kukuh. 

Analisis teknikal saham CoreWeave menunjukkan corak berisiko muncul

Petunjuk teknikal mencadangkan bahawa saham CRWV mungkin berada di ambang pecahan menurun yang ketara dalam jangka pendek. Ia telahpun turun di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari, satu tanda bahawa tekanan jualan telah menguasai.

Pemerhatian lebih dekat, bagaimanapun, menunjukkan saham itu telah membentuk corak kepala-dan-bahu. Dalam kes ini, kepala berada pada $137.75, paras tertingginya pada 6 Mei tahun ini. Bahu kiri dan kanan masing-masing pada $115 dan $117, manakala garis leher berada pada $64. 

Petunjuk teknikal ini menunjukkan saham masih mempunyai ruang ke bawah, dengan sasaran awal pada garis leher iaitu $64. Pecahan di bawah paras itu akan menunjukkan penurunan lanjut, berpotensi ke paras psikologi $50. Gambaran menurun akan terbatal jika ia memanjat melepasi $117.30.

Carta saham CRWV | Sumber: TradingView

CoreWeave berkembang, tetapi risiko utama kekal

Teknikal yang lemah muncul ketika asas syarikat tergolong antara yang terbaik. Pertumbuhan ini berlaku ketika kebanyakan makmal AI terbesar di dunia mula menggunakan pusat data syarikat itu. 

Beberapa pelanggan terbesar termasuk OpenAI, Anthropic, Microsoft, Meta Platforms, dan Mistral. Ia juga menawarkan solusi kepada Jane Street, sebuah syarikat dagangan frekuensi tinggi (HFT) terkemuka.

Pertumbuhan ini terlihat dalam angka terkininya. Hasilnya melonjak 112% kepada $2.6 bilion, manakala EBITDA disesuaikan meningkat kepada $1.5 bilion. Backlog syarikat juga terus meningkat dan kini melebihi $104.2 bilion.

Angka-angka ini menunjukkan permintaan terus meningkat, dan trend ini mungkin dipercepat apabila perbelanjaan pusat data AI meningkat.

Terdapat beberapa sebab mengapa saham CoreWeave berada di bawah tekanan dan minat short meningkat kepada 15%. Salah satunya ialah kos menjalankan perniagaan meningkat pesat apabila kos produk utama seperti pelayan dan storan naik. 

Sebab lain ialah beban hutangnya yang terus meningkat. Ia menutup suku lalu dengan hampir $30 bilion hutang, jauh lebih tinggi daripada pada awal tahun. Ia juga mempunyai liabiliti sewaan operasi lebih $15.7 bilion.

Yang ketara, terdapat tanda-tanda industri menjadi sangat kompetitif, dengan lebih banyak syarikat memasuki perniagaan ini. Contohnya, Anthropic mencapai perjanjian $35 bilion dengan Lambda, sebuah syarikat yang disokong oleh Nvidia. 

Baru-baru ini, Anthropic memasuki perjanjian $45 bilion dengan Nscale. Syarikat lain seperti RIOT Platforms, Mara Holdings, IREN, dan Nebius sedang mendapat bahagian pasaran. Pada masa sama, OpenAI terus membina pusat datanya, dan baru-baru ini mencapai perjanjian pembiayaan $105 bilion dengan Nvidia.