Saham Partners Group merosot selepas had pengeluaran di dana ekuiti persendirian

Syarikat yang berpangkalan di Switzerland, Partners Group, berkata pada hari Rabu bahawa ia mengenakan had pengeluaran daripada sebuah dana ekuiti persendirian bernilai $8.6 billion selepas permintaan penebusan melebihi ambang tertentu, perkembangan yang mencetuskan jualan besar-besaran terhadap sahamnya dan menekan firma ekuiti persendirian lain di seluruh Eropah.

Pengumuman itu menjatuhkan saham Partners Group sebanyak rekod 17% pada dagangan pagi, menekankan kebimbangan pelabur yang semakin meningkat bahawa tekanan yang mula dilihat dalam pasaran kredit persendirian semakin menjejaskan bidang pelaburan modal persendirian lain.

Permintaan penebusan melebihi ambang

Dalam satu kenyataan, Partners Group berkata jumlah permintaan penebusan bersih yang dikemukakan sepanjang suku kedua melebihi 5% daripada nilai bersih aset (NAV) Partners Group Global Value SICAV, yang berfungsi sebagai dana asas bagi Partners Group Global Value Fund.

Oleh itu, menurut syarikat, had pengeluaran telah diaktifkan secara automatik.

Firma itu berkata tindakan itu dicetuskan oleh aktiviti penebusan yang meningkat dan bukannya sebarang perubahan dalam status operasi dana.

Syarikat itu menggambarkan pelaksanaan had penebusan sebagai akibat struktur tadbir urus dana setelah permintaan melebihi tahap yang ditetapkan.

Kebimbangan pelabur meluas melepasi kredit persendirian

Perkembangan itu berlaku ketika beberapa pelabur berusaha untuk mengeluarkan modal daripada dana kredit persendirian.

Peserta pasaran semakin menyuarakan kebimbangan mengenai penilaian aset dan kebolehan sesetengah syarikat perisian yang telah menerima pembiayaan besar untuk mengharungi cabaran berterusan.

Menurut pemfailan pada bulan Mac, empat daripada 10 pegangan langsung teratas Global Value Fund adalah dalam syarikat teknologi, menjadikan sektor itu komponen signifikan dalam portfolio dana tersebut.

Pengumuman itu nampaknya mengukuhkan kebimbangan yang lebih meluas di kalangan pelabur mengenai aset pasaran persendirian dan keadaan kecairan, menyumbang kepada kejatuhan merentasi sektor itu.

Rakan sejawatan Eropah turut berada di bawah tekanan

Kesan melangkaui Partners Group, dengan saham beberapa firma ekuiti persendirian Eropah jatuh susulan pengumuman itu.

Saham EQT merosot lebih 6%, manakala CVC Capital Partners menurun 5.8%.

Bridgepoint Group juga turun sekitar 4%.

Kejatuhan itu menunjukkan bahawa pelabur sedang memantau dengan teliti trend penebusan dan keadaan kecairan dalam industri pasaran persendirian, khususnya di kalangan firma yang mengurus kenderaan pelaburan terbuka (open-ended).

Firma menekankan kedudukan kecairan

Walaupun peningkatan permintaan penebusan, Partners Group berkata kedudukan kecairan dana asas kekal dalam julat sasaran.

Syarikat itu menyatakan bahawa kecairan terus disokong oleh pengagihan yang berterusan daripada pelaburan dalam portfolio, serta akses kepada kemudahan kredit yang belum digunakan.

Partners Group juga menekankan bahawa kedua-dua Global Value Fund dan dana asasnya kekal sebagai pelabur aktif dan terus menerima permohonan baharu.

Syarikat itu, yang mengurus kira-kira $185 billion aset, berkata industri telah mengalami ketidaktentuan yang meningkat merentasi dana evergreen terbuka sejak akhir tahun lalu.

Menurut Partners Group, trend itu pada mulanya muncul dalam kenderaan kredit persendirian sebelum merebak kepada dana ekuiti persendirian.

Saham melanjutkan kejatuhan sejak awal tahun

Kejatuhan tajam pada hari Rabu menambah kepada tahun yang sudah sukar bagi saham itu.

Susulan jualan besar-besaran terkini, saham Partners Group turun kira-kira 30% sejak awal tahun.

Lebih awal pada hari itu, Bloomberg melaporkan bahawa Partners Group sedang bersiap sedia untuk mengehadkan pengeluaran dari dana itu.

Kenyataan susulan syarikat mengesahkan bahawa had penebusan telah diaktifkan selepas permintaan suku kedua melebihi ambang yang ditetapkan.

Perkembangan itu menandakan salah satu tanda paling jelas bahawa tekanan penebusan, yang telah dipantau rapi di beberapa bahagian pasaran kredit persendirian, semakin dirasai di seluruh sektor ekuiti persendirian yang lebih luas.