Saham Astera Labs Melonjak, Hadapi Risiko Penilaian Besar — Apa Seterusnya?

Astera Labs harga saham telah melonjak secara parabola dalam beberapa bulan kebelakangan ini, mencerminkan prestasi industri semikonduktor. ALAB naik kepada $346 pada hari Isnin, meningkat 253% dari paras terendahnya tahun ini, dengan penilaian naik dari $16.6 billion pada April kepada $60 billion hari ini. Walau bagaimanapun, syarikat menghadapi beberapa risiko besar, dengan penganalisis meramalkan pembetulan. 

Saham Astera Labs melonjak di tengah ledakan industri semikonduktor

Astera Labs adalah pemain utama dalam industri teknologi, yang membina komponen penghubung di dalam pusat data. Daripada menghasilkan GPU, syarikat membuat cip dan perisian yang membolehkan GPU, CPU, memori dan peralatan rangkaian berkomunikasi antara satu sama lain dengan baik.

Syarikat ini menyelesaikan masalah besar yang telah wujud dalam industri pusat data untuk beberapa masa. Platform AI moden menggunakan beribu-ribu cip yang bekerjasama, dan pemindahan data antara cip-cip tersebut merupakan leher botol utama.

Oleh itu, harga saham Astera Labs meningkat tahun ini disebabkan ledakan pusat data yang sedang berlaku di Amerika Syarikat dan negara lain. Syarikat-syarikat besar seperti Meta Platforms, Microsoft, Google dan Amazon membelanjakan lebih $750 billion untuk pusat data mereka tahun ini. 

Data terkini menunjukkan perniagaan Astera Labs bergerak lancar. Pendapatannya meningkat 14% suku ke suku dan 93% tahun ke tahun, menjadikannya salah satu syarikat dengan pertumbuhan terpantas dalam industri. Ia mencatatkan pendapatan lebih $304 million, jauh mengatasi jangkaan penganalisis. 

Pertumbuhan ini berlaku ketika syarikat mengumumkan Scorpio X-Series 320-lane Smart Fabric Switch. Ia juga mengembangkan keluarga Scorpio P-Series PCIe-6 Fabric yang kini merangkumi konfigurasi 32 hingga 320 lane. 

Astera Labs mencatat keuntungan bersih $110 million, mewakili margin operasi sebanyak 36.2%. Penganalisis percaya momentum pertumbuhan ini akan berterusan selagi ledakan pusat data semakin kuat. 

Anggaran purata menunjukkan pendapatan syarikat meningkat kira-kira 87% kepada $360 million. Ia kemudiannya dijangka meningkat 78% tahun ke tahun kepada lebih $410 million. Sebagai hasilnya, pertumbuhan pendapatan tahunan dijangka 81% tahun ini diikuti 42% tahun depan. Ini bermakna pendapatan akan menjadi $1.55 billion tahun ini, diikuti $2.19 billion tahun depan.

Namun, cabaran utama bagi saham Astera Labs ialah ia dinilai secara berlebihan. Data menunjukkan ia diniagakan pada nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) sebanyak 153, jauh lebih tinggi daripada median sektor iaitu 32. Nisbah PEG hadapan pula berada pada 2.31, juga lebih tinggi daripada median sektor 1.36. 

Analisis teknikal harga saham ALAB

Carta saham Astera Labs | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan harga saham ALAB telah melonjak dari paras rendah $98.17 pada bulan Mac kepada paras tinggi $372 tahun ini. Ia baru-baru ini memecah melepasi tahap rintangan penting pada $262, paras tertingginya pada September tahun lalu. 

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak dari paras terlebih beli 83 kepada 65 kini. Dalam beberapa kes, adalah biasa bagi saham yang terlebih beli secara melampau untuk berundur akibat pengambilan untung.

Saham Astera Labs juga bergerak lebih jauh daripada purata bergerak sejarahnya. Contohnya, harga semasanya $346 jauh lebih tinggi daripada Purata Pergerakan Eksponen 100-hari (EMA) sebanyak $203. Ini bermakna ia mungkin berundur disebabkan konsep yang dikenali sebagai pembalikan kepada purata. 

Sekiranya ini berlaku, tahap utama seterusnya untuk dipantau ialah $262, paras tertingginya pada September. Sasaran ini sedikit di atas anggaran purata di kalangan penganalisis, yang berada pada $233.