Mengapa saham SanDisk naik hari ini?

Sandisk SNDK shares rose about 4% on Wednesday, outperforming a weaker broader market as Wall Street analysts continued to grow more optimistic about the company's position in the rapidly expanding NAND memory market.

Bagaimanapun, saham itu melepaskan sebahagian keuntungan dan diniagakan 1.54% lebih tinggi pada masa penulisan.

Kenaikan terbaru mengikuti beberapa kemas kini penganalisis yang optimis yang menyorot permintaan kukuh untuk produk memori yang digunakan dalam aplikasi kecerdasan buatan dan pusat data.

Para pelabur semakin menumpukan perhatian kepada pengeluar memori apabila perbelanjaan infrastruktur AI terus dipercepat, mewujudkan kekangan bekalan merentasi segmen utama industri semikonduktor.

Bank of America menaikkan sasaran ekoran keadaan pasaran yang menggalakkan

Kenaikan terbaru datang daripada Bank of America, yang pada Isnin menaikkan sasaran harganya untuk Sandisk kepada $2,100 daripada $1,500 sambil mengekalkan penarafan Beli bagi saham itu.

Firma itu memetik dinamik bekalan dan permintaan yang menggalakkan dalam pasaran memori NAND dan merujuk kepada susunan kontrak yang boleh memberikan keterlihatan pendapatan yang lebih besar.

Menurut Bank of America, Sandisk telahpun mengikat lebih daripada satu pertiga daripada hasil fiskal 2027 yang dijangka melalui perjanjian pelanggan yang distrukturkan semula.

Perjanjian ini termasuk komitmen hasil minimum, jaminan kewangan, dan bayaran pendahuluan daripada pelanggan.

Bank itu percaya perjanjian tersebut boleh membantu menstabilkan pendapatan sambil membolehkan syarikat mendapat manfaat daripada kenaikan harga memori.

Penganalisis juga menjangka kekuatan harga NAND akan berterusan sekurang-kurangnya sehingga separuh pertama 2027.

Bank of America menyatakan bahawa bekalan industri baru yang terhad dijangka akan beroperasi sebelum 2028 atau 2029, yang berpotensi menyokong margin dan pertumbuhan hasil dalam beberapa tahun akan datang.

Firma itu menambah bahawa komitmen kontrak boleh membantu melindungi keputusan jika permintaan pasaran merosot.

Penganalisis melihat potensi kenaikan berterusan daripada permintaan yang dipacu AI

Firma-firma Wall Street lain juga menjadi lebih optimis tentang prospek Sandisk.

Cantor Fitzgerald baru-baru ini meningkatkan sasaran harganya kepada $2,900 daripada $1,800.

Penganalisis CJ Muse berkata peluang memori AI masih jauh daripada berakhir dan percaya sektor ini masih berada di peringkat pertengahan pengembangannya.

Muse percaya perdagangan memori AI hanya mencapai 'tahap pertengahan' dan menjangka dorongan yang mampan bagi syarikat memori apabila industri memasuki 'paradigma memori baharu yang dipacu AI'.

Penganalisis Mizuho Vijay Rakesh juga menaikkan sasaran harganya kepada $2,200 sambil mengekalkan penarafan Outperform.

“Kami terus melihat AI sebagai kekuatan pendorong di sebalik ketidakseimbangan bekalan-dan-permintaan dalam pasaran memori, kerana kami melihat permintaan yang meningkat pada 2027/28E boleh menambah tekanan lanjut kepada pasaran,” kata Rakesh dalam nota yang disitir oleh Seeking Alpha.

Prospek positif mencerminkan jangkaan yang semakin meningkat bahawa aplikasi AI akan terus mendorong permintaan bagi produk memori berprestasi tinggi yang diperlukan untuk melatih dan mengendalikan model AI maju.

Morningstar memberi amaran penilaian mungkin telah melebihi asas fundamental

Tidak semua penganalisis yakin bahawa rali ini boleh berterusan tanpa had.

Ketua Pakar Strategi Pasaran AS Morningstar, Dave Sekera, mengakui persekitaran permintaan yang luar biasa tetapi memberi amaran bahawa perniagaan memori kekal bersifat kitaran dan berorientasikan komoditi.

Bagaimanapun, Sekera memberi amaran bahawa bekalan akhirnya boleh mengejar permintaan.

“Sekali lagi, dalam fikiran saya, saya masih menganggap ia lebih merupakan produk yang berorientasikan komoditi. Pada satu ketika, bekalan akan mengejar, dan apabila itu berlaku, bersedialah untuk penurunan mendadak.”

Morningstar kini menetapkan anggaran nilai wajar Sandisk sebanyak $1,000 sesaham, jauh di bawah sasaran penganalisis semasa.

Sekera menyatakan bahawa Morningstar menilai syarikat itu sebagai mempunyai “tiada parit ekonomi” dan menggambarkan saham itu diniagakan pada premium yang ketara berbanding anggaran nilai wajarnya.