Saham Devon Energy melonjak 6% selepas penganalisis sokong integrasi Coterra

Saham Devon Energy NYSE:DVN meningkat lebih 6% pada hari Rabu selepas penganalisis memberi respons positif terhadap kemas kini operasi dan unjuran syarikat terkini susulan pemerolehan Coterra Energy awal tahun ini.

Rali tersebut berlaku selepas Evercore ISI menaikkan penarafan Devon kepada Outperform, memetik apa yang digambarkannya sebagai "kemas kini pertengahan bulan yang lebih baik daripada jangkaan."

Para pelabur juga menilai panduan baharu berkaitan integrasi Coterra oleh syarikat, yang diperoleh Devon pada awal Mei dalam urus niaga bernilai kira-kira $58 bilion.

Kemas kini itu memberikan butiran tambahan mengenai jangkaan pengeluaran, pelan perbelanjaan modal, realisasi sinergi, dan komitmen pemulangan modal kepada pemegang saham ketika syarikat meneruskan integrasi aset yang diperoleh.

Tumpuan penganalisis pada unjuran pasca-pengambilalihan

Pengurusan Devon mengemas kini pelabur mengenai unjuran mereka susulan pemerolehan Coterra, menawarkan panduan pro forma dan komen mengenai sinergi yang dijangka serta usaha pengoptimuman portfolio.

BMO Capital mengulangi penarafan Outperform terhadap Devon dan mengekalkan sasaran harga $65.

Firma itu berkata kemas kini termasuk panduan yang dijangka pertengahan Jun, kemajuan dalam pemanfaatan sinergi, dan maklumat tambahan mengenai semakan portfolio.

Menurut BMO, kemas kini itu kelihatan secara keseluruhan agak neutral tetapi mencadangkan kecekapan modal yang lebih kukuh daripada yang dijangkakan sebelum ini.

Firma itu mencatat bahawa manfaat ini diimbangi oleh perbelanjaan operasi yang lebih tinggi, peningkatan cukai tunai, dan harga yang lebih lemah di hab gas asli Waha.

Syarikat juga menegaskan semula komitmennya untuk memulangkan modal kepada pemegang saham.

Devon berkata ia merancang untuk memulangkan sehingga 70% aliran tunai bebas melalui kebenaran pembelian balik saham $8B yang diumumkan sebelum ini dan program dividen asasnya.

BMO menambah bahawa ia terus melihat nilai signifikan dalam saham Devon dan percaya bahawa pelaksanaan yang dipertingkat dan pengoptimuman portfolio boleh membantu merapatkan jurang penilaian berbanding rakan seindustri.

Rangka kerja pemulangan modal syarikat kekal sebagai komponen penting dalam tesis pelaburan bagi penganalisis.

Di bawah pelan semasa, Devon berniat untuk terus mengarahkan sebahagian besar aliran tunai bebas kepada pembelian balik dan dividen sambil mengurus tahap hutang susulan transaksi Coterra.

Penganalisis menyatakan bahawa syarikat telah mengekalkan komitmen kepada disiplin modal walaupun saiz pemerolehan itu.

Panduan terkini juga menonjolkan usaha berterusan untuk memanfaatkan sinergi daripada penggabungan itu.

Pengurusan menunjukkan bahawa inisiatif integrasi kekal mengikut jadual, memberikan pelabur keyakinan tambahan terhadap potensi jangka panjang transaksi itu.

Syarikat juga sedang menyemak portfolio asetnya sebagai sebahagian daripada strategi integrasi yang lebih luas, yang mungkin menghasilkan usaha pengoptimuman lanjut dari masa ke masa.

Strategi Permian menarik sokongan penganalisis

Penganalisis William Blair, Neal Dingmann, mengekalkan penarafan Buy terhadap Devon, menunjuk kepada beberapa faktor yang menyokong prospek jangka panjang syarikat.

Menurut Dingmann, unjuran pengeluaran pro forma Devon dan pelan perbelanjaan modal untuk 2026 kelihatan sedikit lebih kuat daripada jangkaan pasaran semasa.

Beliau juga mencatat bahawa rancangan pemulangan modal dan pengurangan hutang syarikat kekal selaras dengan jangkaan pelabur.

Dingmann menekankan peningkatan tumpuan Devon pada Cekungan Permian sebagai satu lagi perkembangan positif.

Syarikat merancang untuk mengarahkan pelaburan ketara ke rantau itu, langkah yang berpotensi disertai oleh monetisasi aset bukan teras.

Beliau percaya bahawa kecekapan operasi, pemanfaatan sinergi yang jelas sebelum sasaran 2027 syarikat, dan inventori besar peluang pengeboran di Permian menyokong nilai jangka panjang saham itu.