Dolar AS stabil apabila harapan damai Iran dan risiko kadar Fed menggoncang pasaran FX

Dolar menstabilkan pada dagangan Asia pada hari Jumaat selepas mengalami pembalikan tajam lewat sesi, ketika pelabur menimbang harapan gencatan senjata di Timur Tengah berbanding laluan kadar faedah AS yang masih tidak pasti.

Mata wang AS naik sedikit kepada kira-kira 160.07 yen, memulihkan sebahagian daripadanya selepas jatuh ke paras terlemahnya dalam seminggu.

Dolar Australia dan New Zealand merosot sedikit selepas meningkat berbanding greenback semalaman, manakala sterling hampir tidak berubah di sekitar $1.34.

Euro kekal hampir pada paras tertinggi satu minggu sekitar $1.1576, disokong oleh kenaikan kadar pertama Bank Pusat Eropah sejak 2023.

Langkah itu mengukuhkan kontras antara pendirian inflasi Eropah yang semakin tegas dan prospek Federal Reserve yang kekal sensitif kepada data masuk.

Tajuk Teluk menetapkan semula nada

Pasaran tukaran asing berubah pada lewat sesi AS selepas Presiden Donald Trump membatalkan serangan yang dirancang terhadap Iran dan berkata satu perjanjian damai boleh ditandatangani seawal hujung minggu ini.

Prospek perjanjian yang boleh membuka semula Selat Hormuz untuk penghantaran laut menurunkan harga minyak dan meredakan sebahagian premium inflasi yang telah terbentuk dalam pasaran global.

Brent crude jatuh apabila dagangan disambung semula di Asia, melanjutkan pergerakan kelegaan yang dicetuskan oleh isyarat diplomatik terkini.

Bagaimanapun Iran berkata ia belum mencapai keputusan muktamad mengenai sebarang perjanjian, meninggalkan pedagang berhati-hati untuk mengejar pergerakan itu terlalu jauh.

Penstabilan dolar mencerminkan kewaspadaan itu. Perjanjian yang disahkan boleh mengurangkan lagi risiko harga tenaga, tetapi sebarang keruntuhan rundingan akan dengan cepat mengembalikan tekanan geopolitik ke pusat perdagangan mata wang.

Butiran PPI menenangkan kebimbangan inflasi

Data harga pengeluar AS menambah satu lapisan lagi dalam perdebatan mengenai dolar.

Harga pengeluar keseluruhan meningkat lebih daripada jangkaan pada Mei, merekodkan kenaikan tahunan terkuat dalam tiga setengah tahun apabila kos tenaga meningkat.

Namun pedagang mendapat sedikit ketenangan daripada angka asas. Inflasi harga pengeluar teras, yang memberi kesan kepada ukuran perbelanjaan penggunaan peribadi pilihan Fed (PCE), berada di bawah ramalan.

Itu membantu mengehadkan kebimbangan bahawa bank pusat perlu bertindak lebih agresif.

Pasaran masih memasukkan peningkatan kadar Fed lewat tahun ini, walaupun jangkaan telah berubah apabila harga minyak mundur dan kebimbangan inflasi reda.

Beberapa minggu akan datang bagi data tenaga dan harga akan menjadi penting dalam menentukan sama ada Fed boleh menunggu atau perlu mengetatkan semula.

Perubahan ECB menyokong euro

Kenaikan kadar 25 mata asas oleh ECB memberi dorongan tambahan kepada euro.

Penggubal dasar juga kedengaran berhati-hati mengenai inflasi, dengan kos tenaga yang lebih tinggi dan pertumbuhan yang lebih lemah menyukarkan prospek untuk blok mata wang itu.

Pasaran kini menjangka langkah ECB seterusnya seawal September, walaupun pegawai menawarkan panduan terhad mengenai masa sebarang kenaikan susulan.

Bagi pedagang mata wang, hasilnya ialah peta yang lebih rumit: sebuah dolar disokong oleh risiko Fed yang tinggal, euro disokong oleh ECB yang lebih tegas, dan mata wang sensitif minyak masih terikat kepada setiap perkembangan rundingan di Timur Tengah.