Ringkasan komoditi: Emas pulih; minyak turun 3% atas harapan perjanjian AS‑Iran

Harga emas di COMEX pulih lebih 2% pada hari Jumaat selepas merosot ke paras terendah tujuh bulan awal minggu ini. 

Harga minyak jatuh hampir 3% apabila pasaran berharap perjanjian damai antara AS dan Iran bakal dimeterai, yang boleh membebaskan bekalan dari Selat Hormuz. 

Sementara itu, dalam kalangan logam asas, kontrak tembaga tiga bulan di London Metal Exchange naik 1.1% kepada $13.637.47 per ton, manakala kontrak aluminium berada pada $3,522.15 per ton, naik 0.2% dari penutupan sebelumnya. 

Bagi pasaran minyak dan juga pasaran logam asas, data pengeluaran China bagi Mei akan menjadi tumpuan minggu depan, menurut penganalisis Commerzbank AG.

Pengeluaran logam dijangka terus berkembang, terutamanya pengeluaran aluminium.

Keluaran pertama akan mengetengahkan trend ini, dengan pengeluaran aluminium menunjukkan peningkatan paling ketara dalam kalangan logam utama.

“Rekod baru dalam pengeluaran boleh memberi tamparan lanjut kepada kenaikan harga dalam pasaran aluminium, yang telah pun merosot kebelakangan ini,” Barbara Lambrecht, penganalisis komoditi di Commerzbank, berkata. 

Emas pulih, tetapi dijangka catat kerugian mingguan

Emas sedang menuju kepada penurunan mingguan kedua berturut‑turut pada hari Jumaat apabila jangkaan kadar faedah yang lebih tinggi terus menekan logam yang tidak memberi hasil itu menjelang mesyuarat Federal Reserve minggu hadapan.

Ketika ditulis, kontrak emas COMEX berada pada $4,201.22 setiap ounce, naik 2.1%, manakala perak pada $66.490 setiap ounce, naik 3.9%.

Harga minyak turun lebih 2% selepas sumber Barat memberitahu Reuters bahawa memorandum antara United States dan Iran untuk menghentikan perang di Teluk boleh ditandatangani seawal hari Ahad, dengan Geneva muncul sebagai lokasi yang mungkin. 

Emas berada di bawah tekanan sejak konflik bermula pada akhir Februari, apabila inflasi yang didorong oleh minyak menimbulkan kebimbangan bahawa bank pusat akan mengekalkan kadar pada paras tinggi.

Walaupun pelabur sering melihat emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi, kadar faedah yang lebih tinggi biasanya mengurangkan daya tarikkannya.

Pedagang kini memasukkan kebarangkalian 58% bagi kenaikan kadar US menjelang Disember, menurut alat FedWatch CME Group. 

Data minggu ini menunjukkan harga pengeluar US meningkat lebih daripada jangkaan pada Mei, manakala inflasi pengguna melonjak melebihi 4%, menambah hujah untuk dasar yang lebih ketat.

Perhatian kini tertumpu kepada mesyuarat Fed pada 16–17 Jun, yang pertama dipengerusikan oleh Kevin Warsh, di mana pasaran menjangka kadar akan kekal tidak berubah.

Sementara itu, sebagai tanda tekanan pasaran yang lebih luas, Rolex menaikkan harga global jam tangan emasnya purata 5% bulan ini, menandakan kenaikan tahunan kedua yang jarang berlaku di pasaran utama termasuk Britain, Hong Kong, dan United States, menurut platform penyelidikan barangan mewah dan pengedar.

Minyak merosot

Harga minyak jatuh mendadak pada hari Jumaat apabila pelabur semakin berharap bahawa satu perjanjian untuk mengakhiri perang US–Iran hampir tercapai, walaupun Washington dan Tehran memberikan akaun yang bercanggah tentang kandungan draf perjanjian.

Harga West Texas Intermediate terakhir pada $85.39 setong, turun 2.8%, manakala Brent 2.7% lebih rendah pada $87.98 setong.

Harga mentah jatuh sekitar 5% pada paras terendah sesi selepas Presiden Donald Trump berkata Khamis US telah “made a great settlement of the war with Iran” yang boleh ditandatangani dalam beberapa hari. 

Harga kemudian pulih sedikit selepas Trump menolak terma yang diterbitkan oleh media Iran, menegaskan mereka “nothing to do” dengan apa yang dipersetujui secara bertulis.

Beliau menuduh Tehran berunding dengan niat tidak baik, menggelar rakyat Iran “very dishonorable people to deal with” dan memberi amaran, “They better get their act together, and FAST!” dalam satu hantaran Truth Social.

Agensi berita negara Iran Mehrs menerbitkan dokumen 14‑perkara yang mendakwa US telah bersetuju menarik balik pasukan dari sekitar Iran, mengangkat sekatan tentera laut dalam 30 hari, dan menyediakan $300 billion dalam dana pembinaan semula. 

Sebagai balasan, Iran akan membuka semula Selat Hormuz di bawah susunan yang ditetapkan oleh Tehran.

Walaupun retorik semakin meningkat, penganalisis berkata harga minyak kekal agak terkawal.

BMO Capital Markets menekankan bahawa laluan penghantaran alternatif sekitar Selat, usaha diplomatik yang berterusan, dan import minyak mentah China yang lebih lemah telah membantu mengimbangi risiko geopolitik. 

Citi mengulang pandangan itu, menekankan bahawa pengurangan permintaan China telah meredakan kebimbangan tentang perang bidaan bagi bekalan.

Bank itu menganggarkan China boleh mengekalkan import hampir 8.7 juta tong sehari tanpa mengosongkan inventori dengan ketara, menunjukkan permintaan dari Asia mungkin tidak memberikan lonjakan besar kepada harga dalam jangka terdekat.

Gabungan ketidakpastian diplomatik, permintaan China yang perlahan, dan saluran bekalan alternatif telah menghalang pasaran minyak daripada melonjak tinggi, walaupun pertikaian antara Washington dan Tehran berterusan.