Mengapa saham Tesla mengatasi pasaran lebih luas hari ini

Saham Tesla naik pada Isnin, mengatasi pasaran yang lebih lemah apabila pelabur mengabaikan kejatuhan mendadak saham SpaceX dan terus memfokuskan pada cita-cita jangka panjang pengeluar kenderaan elektrik dalam kecerdasan buatan.

Saham itu naik sekitar 2% pada dagangan awal, walaupun indeks-indeks utama bergelut mencari arah.

S&P 500 turun 0.3%, manakala Nasdaq Composite merosot 1.1%. Dow Jones Industrial Average meningkat 167 mata, atau 0.3%.

Saham-saham teknologi secara meluas menekan sentimen. Saham Alphabet turun kira-kira 6% berikutan kebimbangan mengenai kehilangan bakat kecerdasan buatan berprofil tinggi, manakala Amazon dan Meta Platforms masing-masing hilang 4% dan 3%. Microsoft menurun sekitar 2%.

Sementara itu, SpaceX yang baru disenaraikan mendapat tekanan, turun sekitar 8% selepas menjunam sehingga 11% lebih awal dalam sesi.

Penganalisis mengenai saham Tesla

Walaupun kelemahan dalam SpaceX, saham Tesla bergerak naik apabila pelabur terus menilai spekulasi yang semakin meluas mengenai kemungkinan penggabungan antara dua syarikat paling terkenal milik Elon Musk.

Dalam nota penyelidikan yang diterbitkan Jumaat, Jefferies berkata naratif penggabungan boleh semakin mempengaruhi cara pelabur menilai Tesla.

Firma itu berhujah bahawa jangkaan terhadap gabungan masa depan antara Tesla dan SpaceX boleh menyebabkan saham Tesla berdagang lebih seperti saham penjejak bagi SpaceX dan bukannya mencerminkan asas asas syarikat kenderaan elektrik itu sendiri.

Menurut Jefferies, pelabur mungkin tertarik kepada saham Tesla jika mereka percaya memiliki Tesla boleh memberikan pendedahan kepada entiti gabungan masa depan tanpa mengalami dilusi yang ketara.

Memeriksa hubungan antara Tesla dan SpaceX selepas penawaran awam permulaan gergasi SpaceX, Jefferies memberitahu bahawa saham Tesla tidak mengalami tekanan jualan yang ketara sebelum penyenaraian itu.

Walau bagaimanapun, firma itu memberi amaran bahawa konsensus yang semakin berkembang mengenai kemungkinan penggabungan boleh semakin mempengaruhi tingkah laku dagangan.

"Konsensus bahawa penggabungan akan berlaku seterusnya dan tidak lama lagi boleh menukar TSLA kepada penjejak apabila pemegang saham cuba meminimumkan dilusi pegangan," tulis Jefferies.

Firma pembrokeran mengekalkan penarafan Hold ke atas Tesla sambil menaikkan sasaran harganya kepada $375 dari $350.

Jefferies berhujah bahawa Tesla sudah banyak berdagang berdasarkan jangkaan masa depan dan bukannya prestasi operasi semasa, dengan pelabur menumpukan pada inisiatif termasuk Full Self-Driving software, perkhidmatan robotaksi dan robot humanoid.

Firma itu memberi amaran bahawa naratif penggabungan yang lebih kukuh boleh terus memutuskan penilaian Tesla daripada hasil kewangan asasnya.

"Jika naratif penggabungan mengambil tempat dan TSLA secara efektif mula berdagang sebagai proksi bagi nasib SpaceX, penemuan harganya akan menjadi semakin tidak terikat kepada asas operasi Tesla sendiri," kata Jefferies.

Firma itu menggambarkan situasi semasa sebagai satu di mana "Valuation & estimates remain disconnected."

Jefferies juga mengambil sikap yang lebih berhati-hati terhadap perniagaan baru Tesla berbanding ramai pelabur yang lebih optimis.

Broker itu berkata unjuran mereka menganggap bahawa penerapan awal robotaksi dan robot humanoid pada mulanya akan menghasilkan kerugian dan bukannya keuntungan.

"Mengandaikan pelancaran robotaksi & humanoids pada mulanya akan mewujudkan pusat kerugian," tulis firma itu.

ARK Invest menambah pegangan Tesla

Sementara beberapa penganalisis kekal berhati-hati, salah seorang penyokong paling ketara Tesla meningkatkan pendedahannya kepada saham itu.

ARK Invest milik Cathie Wood membeli 54,815 saham Tesla pada Jumaat, menurut pendedahan.

Firma itu memperoleh 43,998 saham untuk ARK Innovation ETF dan lagi 10,817 saham untuk ARK Next Generation Internet ETF.

Tesla kekal pegangan terbesar ARK Innovation, mewakili kira-kira 9.7% daripada portfolio.

Saham itu juga merupakan pegangan kedua terbesar dalam ARK Next Generation Internet ETF, menyumbang kira-kira 7.9% daripada aset.

Wood sejak lama antara pelabur paling optimis terhadap Tesla dan sebelum ini mengunjurkan sasaran harga $2,600 untuk saham itu menjelang 2029.