Kejatuhan teknologi Asia meluas: SoftBank turun 12%, SK Hynix, Samsung jatuh 8%

Saham teknologi Asia jatuh mendadak pada hari Jumaat, apabila SoftBank Group merosot lebih 12% dan pasaran berat cip dari Tokyo hingga Seoul berada di bawah tekanan baharu.

Jualan itu menyusuli penurunan keempat berturut-turut di Nasdaq, di mana Apple merosot 6.1% selepas mengumumkan kenaikan harga bagi iPad dan MacBook untuk menampung lonjakan kos cip memori dan storan.

Langkah itu memadamkan kira-kira 250 bilion USD (anggaran RM 1 trilion) daripada nilai pasaran Apple dan mengubah nada sekitar dagangan AI.

Pelabur tertanya-tanya sama ada kos infrastruktur AI mula menekan margin sama seperti ia merangsang pertumbuhan.

SoftBank: Kesan berganda daripada Arm dan OpenAI

SoftBank merupakan mangsa paling jelas dalam penurunan teknologi terbaru Asia, merosot lebih 12% di Tokyo ketika pelabur menilai semula pendedahannya kepada bahagian dagangan AI yang paling sesak.

Kejatuhan itu mencerminkan dua titik tekanan. Pertama, Arm Holdings, syarikat reka cip yang dimiliki majoriti oleh SoftBank, merosot 3.2% semalaman di AS, menunjukkan prestasi lebih lemah berbanding beberapa pesaing AI.

Kedua, OpenAI kini cenderung menangguhkan IPOnya sehingga 2027, menurut laporan New York Times.

Ini penting kerana SoftBank telah menjadi salah satu proksi awam pasaran yang paling langsung bagi penilaian pasaran swasta OpenAI.

Jay Ritter, profesor emeritus di Warrington College of Business, University of Florida, menggambarkan SoftBank sebagai secara berkesan menawarkan pelabur “pertaruhan leveraj terhadap masa depan OpenAI,” menurut GlobalTimesNow.

Ada beberapa nuansa kerana perkongsian cip Qualcomm dengan Meta boleh menyokong Arm dari masa ke masa melalui permintaan pelesenan dan royalti.

Tetapi Andrew Jackson dari Ortus Advisors juga memberi amaran bahawa dorongan lebih mendalam Qualcomm ke arah CPU tersuai menimbulkan persoalan persaingan bagi Arm.

SK Hynix dan Samsung: Cip memori turut terjejas

Tekanan itu merebak dengan cepat ke Korea Selatan, dengan SK Hynix merosot lebih 8%, manakala Samsung Electronics kehilangan hampir 9%.

SK Square, syarikat pemegang yang menjadi proksi dengan pendedahan kepada SK Hynix, jatuh sekitar 13%, menunjukkan bagaimana pelabur mengurangkan risiko dalam permainan berkaitan AI yang lebih berleveraj.

Pergerakan itu lebih kecil berbanding jualan besar dramatik awal minggu ini, ketika pembuat cip Korea mengalami kerugian yang jauh lebih curam.

Mesejnya jelas: saham memori kini dinilai bukan sahaja berdasarkan permintaan, tetapi juga bagaimana permintaan itu menjejaskan kos pelanggan.

Kenaikan harga oleh Apple memberi pelabur contoh mudah.

Jika harga memori dan storan terus meningkat, pengeluar perkakasan mungkin terpaksa memilih antara menanggung kesan tersebut atau memindahkannya kepada pengguna.

Reuters memetik Nigel Green, ketua pegawai eksekutif deVere Group, yang berkata: “Micron memberitahu kami di mana keuntungan berada. Apple memberitahu kami di mana inflasi itu.”

Keputusan Micron menunjukkan pembekal memori boleh menjana keuntungan luar biasa dalam kitaran ini, manakala langkah Apple menunjukkan keuntungan itu adalah kos kepada pihak lain.

Penganalisis Deutsche Bank, Peter Milliken, baru-baru ini menulis bahawa pasaran telah menjadi “terfokus pada momentum jangka pendek.”

Kelemahan itu juga melanda nama-nama teknologi Korea lain, termasuk LG Electronics dan Seoul Semiconductor, ketika pelabur mengurangkan pendedahan kepada rantaian bekalan perkakasan yang lebih luas.