Mengapa Indeks MOEX dan Ruble Rusia Menurun

Saham Rusia dan ruble sedang mengalami spiral penurunan yang ketara apabila tekanan terhadap ekonomi meningkat berikutan serangan berterusan oleh Ukraine. Pasangan USD/RUB melonjak kepada 78.6860, paras tertinggi sejak 8 April, manakala Indeks MOEX kekal dalam fasa pembetulan selepas jatuh 10% dari paras tertinggi tahun ini. 

Ruble Rusia dan saham merosot apabila perang di Ukraine semakin memuncak

Pelabur menjual aset Rusia apabila ekonomi negara itu berada di bawah tekanan besar akibat tindakan Ukraine. Dalam satu kenyataan baru-baru ini, Vladimir Zelensky dari Ukraine berkata negara itu memulakan tempoh 40 hari serangan berterusan terhadap aset-aset utama Rusia dalam usaha memaksa Putin ke meja rundingan.

Sudahnya, Crimea telah memasuki keadaan Darurat, manakala beberapa bandar utama Rusia mengalami krisis tenaga yang ketara. Ukraine juga telah menyerang loji penapisan utama, menjejaskan jumlah minyak yang dihasilkan negara itu. Oleh itu, Putin telah menubuhkan pasukan petugas untuk memastikan bekalan dipenuhi. 

Pada masa yang sama, Rusia telah mengharamkan eksport diesel, langkah yang bertujuan memastikan pasaran tempatan mencukupi bekalan. Terdapat risiko bahawa Ukraine akan menyerang pelabuhan-pelabuhan Rusia di bahagian barat negara itu.

Kesemua peristiwa ini memberi tekanan kepada Putin dan pemerintahannya. Data terkini menunjukkan defisit belanjawan melonjak melepasi 6 trilion rubel ($81.4 bilion) dalam lima bulan pertama tahun ini. Ia dua kali ganda berbanding setahun lalu. 

Krisis kini mungkin meningkat kerana serangan Ukraine dan hakikat bahawa harga minyak mentah telah turun ke paras terendah dalam beberapa bulan. Urals Rusia telah merosot ke $57 dan menunjukkan prestasi lebih lemah berbanding Brent dan West Texas Intermediate (WTI). Syarikat-syarikat terbesar dalam Indeks MOEX berada dalam sektor tenaga.

Kebimbangan ini menerangkan mengapa Bank Pusat Rusia mengambil nada yang agak dovish. Ia baru-baru ini memotong kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 14.25%. Pemotongan ini lebih kecil daripada 50 mata asas yang dijangka oleh kebanyakan penganalisis.

Bank itu menjangka pemotongan kadar akan membantu merangsang ekonomi, yang menguncup sebanyak 0.2% pada suku pertama tahun ini. 

Analisis teknikal Indeks MOEX

Carta Indeks MOEX | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan Indeks MOEX telah merosot dalam beberapa minggu lalu, daripada paras tinggi 180 awal bulan ini kepada 165 hari ini. Ia telah jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari. 

Pada masa sama, kedua-dua garis indikator MACD telah menurun dan melintasi tahap sokongan sifar. Kesemuanya menghadapi tekanan menurun. Laluan rintangan paling mudah bagi saham Rusia adalah ke bawah apabila risiko meningkat. Jika ini berterusan, ia akhirnya boleh menjunam ke 150.

Analisis teknikal USD/RUB

Carta USDRUB | Sumber: TradingView

Kadar tukaran USD/RUB telah pulih dalam beberapa minggu lalu, mencapai paras tertinggi dalam beberapa bulan. Kebangkitan ini juga bertepatan dengan rally dolar AS yang sedang berlangsung, dengan Indeks DXY bergerak ke paras tertinggi dalam beberapa bulan. 

Pasangan ini telah melompat di atas purata pergerakan 50-hari dan 100-hari serta rintangan utama di 74.60, garis leher corak double-bottom. Oleh itu, USD/RUB dijangka terus menaik apabila pihak bull mensasarkan paras rintangan utama pada 85.