Saham BP, Shell dan Chevron tertekan selepas Morgan Stanley potong ramalan minyak

Saham tenaga global telah menurun dalam beberapa hari kebelakangan ini apabila harga minyak mentah dan gas asli merosot, dan trend ini mungkin berterusan selepas Morgan Stanley memberi amaran tentang lebihan bekalan global. Harga saham Shell menjunam kepada 2,900p pada Isnin, paras terendah sejak Februari, dan 20% daripada paras tertinggi tahun ini.

Saham BP jatuh kepada 472p, turun 22% daripada paras tertinggi tahun ini. Begitu juga di Perancis, saham TotalEnergies turun kepada €68, 15% daripada paras tertingginya pada bulan Mac. Di AS, saham ExxonMobil dan Chevron masing-masing merosot lebih 20% dalam tempoh ini, manakala Vanguard Energy ETF (VDE) turun kepada $151 daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $180.

Morgan Stanley memberi amaran harga minyak mentah akan jatuh lebih jauh

Saham-saham tenaga ini berada di bawah tekanan hebat apabila harga minyak mentah terus menurun. Brent crude jatuh kepada $70 pada Selasa pagi, manakala West Texas Intermediate (WTI) turun kepada $69. 

Harga minyak meneruskan kejatuhan selepas AS dan Iran mencapai perjanjian untuk menghentikan serangan yang berlaku lewat minggu lalu. Perjanjian itu bermakna lebih banyak kapal tangki tenaga melintasi Selat Hormuz minggu ini.

Akibatnya, wujud kebimbangan bahawa harga minyak akan terus menurun dalam jangka pendek. Sebagai contoh, dalam satu nota, penganalisis di Morgan Stanley memberi amaran tentang harga yang jauh lebih rendah kerana dunia menghadapi lebihan bekalan. 

Bank itu menjangka Brent akan purata $75 pada suku ketiga dan keempat, turun $15 dan $5 daripada anggaran sebelum ini. Ia menjangkakan harga minyak purata akan menjadi $70 tahun depan.

Penganalisis terkemuka lain telah memangkas ramalan minyak mereka. Contohnya, Goldman Sachs mengubah unjuran untuk suku keempat kepada $80 satu tong, dengan WTI purata $75. Citi menjangka harga minyak purata $75 satu tong, manakala JP Morgan menjangkakan purata $63 tahun depan.

Unjuran ini mungkin optimistik kerana asas fundamental dan indikator teknikal menunjukkan harga masih berpotensi turun lagi. Ini kerana bekalan minyak dijangka meningkat momentum dalam beberapa bulan akan datang. Perkara ini berlaku pada masa pengurangan permintaan sedang berlaku, bermakna harga boleh jatuh kepada $40 lewat tahun ini.

Keuntungan Shell, BP, Chevron dan TotalEnergies akan terjejas

Oleh itu, saham Shell, BP, Chevron dan TotalEnergies telah merosot dalam beberapa bulan kebelakangan ini kerana pelabur meramalkan mereka akan memperoleh kurang keuntungan pada separuh kedua tahun ini.

Anggaran menunjukkan syarikat-syarikat ini akan mencatatkan pendapatan Q2 yang lebih tinggi kerana harga tenaga kekal tinggi sepanjang suku tersebut. Mereka kemudian akan mula menghadapi kesukaran dan berpotensi mengurangkan program pembelian balik saham dalam dua suku berikut jika harga minyak terus menurun.

Dalam laporan pendapatan terakhir, Shell berkata keuntungannya meningkat kepada $6.92 bilion pada Q1. Pihak pengurusan kemudian memutuskan untuk memangkas pembelian baliknya kepada $3 bilion, sebahagiannya kerana keputusan untuk membeli ARC Resources.

Keuntungan BP lebih daripada dua kali ganda kepada $3.2 bilion pada Q1, manakala TotalEnergies meningkatkan pembelian baliknya lebih $1.5 bilion. Keadaan berbeza di Amerika Syarikat, di mana Chevron dan ExxonMobil melaporkan pendapatan lemah, dengan keuntungan mereka jatuh dengan mendadak. 

Melangkah ke hadapan, kemungkinan saham tenaga ini akan terus jatuh dalam beberapa minggu akan datang ketika pelabur menyesuaikan diri kepada norma baharu harga minyak rendah.