Saham infrastruktur AI bernilai $17 ini mengatasi Nvidia pada 2026: patut beli?

Nvidia, AMD, Micron masih menguasai perbualan mengenai saham AI, tetapi satu nama semikonduktor yang jauh lebih kecil telah senyap-senyap mencuri tumpuan prestasi pada 2026.

Navitas Semiconductor NASDAQ:NVTS, yang didagangkan di bawah ticker NVTS, baru-baru ini bertukar tangan sekitar $17 dan mempunyai nilai pasaran kira-kira $4.3 bilion.

Itu menjadikannya kecil berbanding gergasi perdagangan AI, tetapi pergerakan harga sahamnya jauh daripada kecil.

Sebabnya mudah. Navitas tidak cuba membina GPU seterusnya, tetapi menyelesaikan masalah berbeza dalam pusat data AI: bagaimana memindahkan jumlah kuasa yang besar dengan lebih cekap.

Itu telah menjadikan saham itu salah satu pertaruhan infrastruktur AI yang lebih menarik di pasaran dan menjadikan penilaian sukar untuk diabaikan.

Kekangan tersembunyi dalam ledakan AI

Navitas membuat semikonduktor kuasa. Itu kedengaran kurang menarik berbanding GPU, tetapi ia menjadi lebih penting apabila pusat data AI berkembang.

Sistem AI moden menggunakan sejumlah besar elektrik. Kuasa itu perlu ditukar, diturunkan dan dihantar dengan cekap di dalam rak pelayan.

Jika terlalu banyak tenaga hilang di sepanjang proses, pusat data menjadi lebih mahal, lebih panas dan lebih sukar untuk diskalakan.

Di situlah Navitas cuba memainkan peranan.

Pada bulan Mac, syarikat itu memperkenalkan papan penghantaran kuasa DC-DC 800V-ke-6V, yang menukarkan kuasa voltan sangat tinggi ke tahap yang boleh digunakan lebih dekat dengan cip di dalam pelayan AI.

Perkara utama ialah ia melakukan ini dalam satu peringkat, menghapuskan langkah penukaran perantaraan 48V tradisional.

Itulah tarikan bagi pelabur. Navitas bukan pembekal peralatan asas AI, tetapi pembekal sistem kuasa yang membantu perkakasan AI beroperasi.

Saham Navitas Semiconductor: Mengapa Wall Street tiba-tiba tidak henti menaikkan penarafannya

Lonjakan saham itu bukan hanya didorong oleh keterujaan runcit.

Penganalisis juga bergerak pantas untuk menetapkan semula jangkaan mereka. Morgan Stanley menaikkan sasaran harga Navitas kepada $12.50 dari $4.20 pada bulan Mei.

Baird mengikut dengan langkah yang lebih agresif, menaikkan sasarannya kepada $20 dari $9.

Revisi itu menunjukkan Wall Street mengambil cerita penghantaran kuasa AI dengan lebih serius berbanding beberapa bulan yang lalu.

Sebabnya Navitas berada di persimpangan dua tema hangat: infrastruktur AI dan kecekapan tenaga. Pusat data memerlukan lebih banyak kuasa, tetapi mereka juga perlu membazirkan kurang daripadanya.

Syarikat yang dapat meningkatkan kecekapan penukaran dalam rak AI mempunyai cerita yang jelas untuk disampaikan kepada pelabur.

Tetapi saham itu volatile. Julat 52 minggu ialah dari $5.44 hingga $34.17, yang menunjukkan betapa cepatnya jangkaan berubah.

Ini bukan pembekal industri yang tenang, tetapi saham semikonduktor berkap pasaran kecil yang sedang dinilai semula berdasarkan naratif AI yang berubah dengan pantas.

Tangkapannya: Patutkah anda benar-benar membeli?

Di sinilah ceritanya menjadi lebih rumit.

Navitas mungkin menarik, tetapi saham itu tidak lagi murah. Menurut data pasaran, saham Navitas Semiconductor diniagakan pada kira-kira 92 kali jualan, berbanding purata nisbah harga-kepada-jualan lima tahun sebanyak 11.8.

Itu bermakna saham tersebut diniagakan pada sekitar lapan kali gandaan penilaian sejarahnya.

Itu ialah premium yang besar bagi syarikat yang masih cuba membuktikan berapa banyak hasil yang boleh dijana daripada permintaan pusat data AI.

Gambaran penganalisis juga lebih bercampur daripada yang disarankan oleh tajuk utama.

Beberapa firma telah menaikkan sasaran, tetapi beberapa penjejak konsensus masih menunjukkan sasaran harga purata di bawah harga saham semasa.

Itulah ketegangan yang pelabur perlu hadapi.