Scottish Mortgage naik seiring pemulihan saham SpaceX dan tawaran murah portfolio

Harga saham Scottish Mortgage Trust melonjak dalam tiga hari berturut-turut, mencapai paras tertinggi sejak 22 Jun, dibantu oleh pemulihan berterusan saham SpaceX. SMT naik kepada 1,470p, meningkat 8.46% dari paras terendah tahun ini. Jadi, adakah dana pelaburan ini pembelian yang baik hari ini?

Analisis portfolio Scottish Mortgage Trust

Scottish Mortgage, dana pelaburan terbesar di UK, telah mencatat prestasi baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia meningkat 123% sejak 2023, menewaskan Indeks FTSE 100 yang melonjak 37.40%.

Dana ini mencatat prestasi baik tahun ini kerana pendedahannya kepada SpaceX, yang disenaraikan kepada umum bulan lalu. Ia juga mempunyai pendedahan kepada syarikat-syarikat penting lain yang menguasai bidang utama. Sebagai contoh, ia mempunyai pegangan besar dalam Taiwan Semiconductor, yang menghasilkan cip untuk syarikat seperti Apple, Nvidia dan AMD.

Scottish Mortgage juga mempunyai pegangan besar dalam ByteDance, pencipta TikTok, serta pelaburan besar dalam syarikat seperti Amazon, Stripe dan Meta Platforms. Pelaburan besarnya yang lain termasuk Meta Platforms, ASML, MercadoLibre dan Shopify.

Semua syarikat ini mempunyai kekuatan utama. Sebagai contoh, SpaceX adalah pemain terbesar dalam industri internet jalur lebar dan pelancaran satelit. Ia juga menjadi nama utama dalam industri neocloud, di mana ia bersaing dengan firma seperti IREN, CoreWeave dan Nebius.

Baru-baru ini ia memperoleh perjanjian dengan Google, di mana ia akan menerima lebih $912 juta sebulan. Ia juga memeterai perjanjian bernilai lebih $6 bilion dengan Reflection. Selain itu, saham itu akan segera menyertai Indeks Nasdaq 100, satu proses yang akan membawa kepada pengumpulan oleh ETF yang menjejaki indeks tersebut. Inilah yang menerangkan pemulihannya dalam beberapa hari lalu.

Bagaimanapun, terdapat risiko yang berkaitan dengan SpaceX hari ini. Sebagai contoh, keputusan kewangan yang akan datang mungkin menolak sahamnya lebih rendah, manakala berakhirnya tempoh lock-up mungkin menyebabkan lebih banyak jualan oleh orang dalam.

BACA LEBIH LANJUT: Inilah sebab mengapa saham 'Magnificent 7' jatuh dan menghapus $2.3 trilion

Saham teratas SMT kini menjadi tawaran murah

Pemicunya yang lain bagi harga saham Scottish Mortgage ialah beberapa syarikat terbesarnya kini menjadi tawaran murah. Contohnya Nvidia, yang diniagakan sebagai saham nilai, walhal ia adalah antara syarikat dengan pertumbuhan terpantas di Wall Street. Ia mempunyai nisbah P/E hadapan 22, lebih rendah daripada 23 bagi Indeks S&P 500.

Begitu juga, walaupun berkembang pesat, Taiwan Semiconductor mempunyai PE hadapan 28. Amazon diniagakan pada PE hadapan 27, manakala Meta Platforms mencatat gandaan 17.

Yang paling penting, Scottish Mortgage mempunyai pegangan besar dalam syarikat seperti Stripe dan Anthropic yang berpotensi menjadi besar. Anthropic baru-baru ini dinilai melebihi $900 bilion, tiga bulan selepas mengumpul dana pada penilaian $300 bilion. Undian Polymarket menganggarkan syarikat itu akan mencapai penilaian $1.7 trilion selepas IPO.

Scottish Mortgage juga memegang pegangan dalam Stripe, salah satu syarikat fintech berkembang terpantas di dunia. Syarikat itu baru-baru ini dinilai pada $150 bilion, dengan pedagang Polymarket meramalkan ia akan mencapai $200 bilion.

Analisis teknikal harga saham Scottish Mortgage

Carta saham SMT | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan harga saham Scottish Mortgage berada dalam aliran menaik yang kuat dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia baru-baru ini membentuk pola morning star, isyarat pembalikan menaik yang biasa. Selain itu, ia kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-minggu dan 100-minggu, petanda pihak pembeli masih mengawal.

Saham itu juga membentuk pola bendera menaik. Oleh itu, wujud kemungkinan ia akan terus meningkat apabila pihak pembeli mensasarkan rintangan utama di 1,560p, paras tertingginya pada 1 Jun. Pergerakan melepasi harga itu akan menunjukkan potensi kenaikan lanjut ke arah 1,600p.