Unjuran Indeks Nikkei 225 untuk Julai: 4 Pemangkin Utama yang Perlu Diperhatikan

Indeks Nikkei 225 telah mengalami penjualan baru-baru ini apabila pelabur menutup keuntungan selepas lonjakan kuatnya kepada paras tertinggi sepanjang masa 72,781 pada bulan Jun. Ia diniagakan pada 69,190 pada hari Khamis, naik 37% tahun ini. Artikel ini membincangkan pemangkin utama yang akan menggerakkan indeks bulan ini.

Indeks Nikkei 225 akan bertindak balas terhadap langkah BoJ

Indeks Nikkei 225 akan bertindak balas terhadap langkah akan datang oleh Bank of Japan, yang akan mengadakan mesyuarat pada 30 Julai. Keputusan ini datang pada waktu yang mencabar bagi ekonomi Jepun.

Walaupun saham Jepun melonjak, yen kekal tertekan. Pasangan USD/JPY diniagakan pada 162.56 hari ini, sedikit di bawah paras tertinggi tahun-ke-tahun pada 162.84. Pasangan itu telah melonjak 13% sepanjang 12 bulan lalu dan berada hampir pada paras tertinggi dalam lebih 40 tahun.

Oleh itu, bank pusat mungkin memutuskan untuk campur tangan dalam pasaran forex untuk memperkukuh nilainya memandangkan ia telahpun melintasi paras penting 160. Bank itu telah meningkatkan kadar faedah kepada 1% dan menyuntik lebih daripada $73 bilion ke pasaran. 

Sehubungan itu, tidak jelas tindakan tambahan apa yang akan dipilih oleh bank itu untuk mempertahankan mata wang bulan ini. Penyelesaian yang mungkin ialah melakukan pertukaran mata wang (currency swaps) dengan Federal Reserve. 

Saham-saham Jepun akan memberi tindak balas terhadap peristiwa ini bulan ini kerana mata wang tempatan mempunyai impak ketara ke atas pendapatan korporat. Syarikat besar dengan operasi luar negara yang besar terus mendapat manfaat daripada yen yang lemah, kerana pendapatan asing diterjemahkan kepada keuntungan lebih tinggi. Sebaliknya, banyak firma yang fokus kepada pasaran domestik dan bergantung kuat kepada import menghadapi kos lebih tinggi dan tekanan margin.

Selain BoJ, pedagang juga akan memberi reaksi terhadap tindakan daripada Federal Reserve. Ahli ekonomi menjangkakan bank itu akan mengekalkan kadar faedah tanpa perubahan, dengan Kevin Warsh dijangka mengekalkan pandangan yang hawkish.

Pendapatan korporat Jepun dan AS

Pemangkin penting lain yang akan menggerakkan Indeks Nikkei 225 ialah pendapatan korporat dari AS dan Jepun. Fast Retailing dan Seven & i Holdings akan menerbitkan angka mereka pada 9 Julai. 

Syarikat-syarikat besar lain seperti Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric, dan Advantest akan mengeluarkan angka mereka bulan ini. Syarikat-syarikat ini akan memberikan gambaran lebih jelas mengenai keadaan korporat Jepun.

Selain itu, indeks akan bertindak balas kepada musim pendapatan AS yang akan bermula pada 14 Julai apabila bank-bank utama seperti JPMorgan, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley mengeluarkan angka mereka.

Syarikat yang paling penting untuk diperhatikan adalah dalam sektor teknologi, termasuk nama-nama utama seperti Microsoft, Meta Platforms, dan Alphabet. Angka-angka ini akan memberikan petunjuk mengenai perbelanjaan AI yang sedang berjalan.

Perkembangan rundingan AS dan Iran

Indeks Nikkei 225 juga akan bertindak balas terhadap rundingan yang sedang berlangsung antara Amerika Syarikat dan Iran sementara gencatan senjata 60 hari disambung. Pelabur berharap rundingan itu akan menghasilkan keputusan positif, membuka jalan kepada harga minyak yang lebih rendah.

Jepun amat terdedah kepada perkembangan di Timur Tengah kerana ia mengimport sebahagian besar minyak dan gas asli dari rantau itu. Oleh itu, kejayaan rundingan boleh menolak harga tenaga lebih rendah, mengurangkan tekanan ke atas ekonomi dan menyokong Indeks Nikkei 225.

Sebaliknya, kembalinya konflik akan menjadi risiko ketara bagi saham Jepun, kerana harga tenaga yang lebih tinggi akan menekan pertumbuhan ekonomi dan keuntungan korporat.

Trend Kecerdasan Buatan

Pemangkin utama lain bagi Indeks Nikkei 225 ialah trend dalam industri AI, yang telah membantu mendorongnya ke paras rekod. Sebagai contoh, tanda-tanda bahawa OpenAI akan menangguhkan IPOnya akan menjadi risiko bagi indeks kerana impaknya ke atas SoftBank, salah satu komponen terbesarnya.

Selain itu, petanda bahawa perniagaan memori sedang berkembang juga akan memberi isyarat positif kepada indeks kerana ia akan menguatkan beberapa komponen terbesarnya seperti Kioxia dan Tokyo Electron.