Mengapa saham Samsung dan SK Hynix melonjak semula hari ini?

Saham Samsung Electronics dan SK Hynix pulih semula pada hari Jumaat, apabila pemburu peluang beli kembali kepada pengeluar cip terbesar Korea Selatan selepas penjualan besar pada hari Khamis.

Pemulihan itu kelihatan kurang seperti penyesuaian asas yang baru dan lebih seperti pembetulan sentimen selepas pelabur kelihatan bertindak keterlaluan terhadap rancangan pengkomputeran awan Meta.

Soalan lebih besar sekarang ialah sama ada pantulan ini mampu bertahan menghadapi kemas kini pendapatan Samsung yang akan datang dan pusingan isyarat perbelanjaan AI seterusnya.

Samsung, SK Hynix pulih semula

Pemulihan itu mengikuti salah satu pembalikan satu hari paling tajam dalam perdagangan cip AI Korea tahun ini.

On Thursday, indeks penanda aras KOSPI merosot 7.89% kepada 7,648, paras terendah dalam lebih tiga minggu, apabila jualan global saham berkaitan cip AI menekan syarikat gergasi Korea.

Kemerosotan itu dipimpin oleh Samsung Electronics, turun 8.90%, dan SK Hynix, turun 12.81%, bersama kerugian pada SK Square dan Hyundai Motor.

Angka-angka kelihatan lebih ketara dalam konteks yang lebih luas, apabila SK Hynix menutup hari Khamis jatuh 15% dan Samsung ditutup 9% lebih rendah selepas rancangan Meta untuk menjual kuasa pengkomputeran menimbulkan persoalan mengenai lebihan kapasiti AI.

Menjelang pagi Jumaat, sebahagian panik itu telah reda.

Samsung Electronics didagangkan pada 3,05,500 won, naik 6.22% daripada sesi sebelumnya, manakala SK Hynix naik 4.6% kepada 2.289 million won. Indeks KOSPI yang lebih luas naik hampir 3% kepada sekitar 7,869.84 pada hari Jumaat.

Itu menjadikan pergerakan itu pemulihan terarah pada saham cip, bukan pengisytiharan luas bahawa semua risiko telah hilang.

Mengapa pelabur menganggap reaksi Khamis keterlaluan

Pencetus kemelesetan pada hari Khamis ialah laporan bahawa Meta mendorong usaha menjual kapasiti pengkomputeran AI.

Kebimbangan ialah jika salah satu pembelanja AI terbesar dunia mempunyai kapasiti lebihan untuk dijual, keseluruhan kitaran infrastruktur AI mungkin lebih hampir ke kemuncak daripada yang difikirkan pelabur.

Beberapa firma broker Korea menentang tafsiran itu.

Penganalisis Samsung Securities Kim Joong-han memberitahu Korea Economic Daily bahawa kuasa pengkomputeran kekal dalam “kekurangan mutlak,” sambil menambah bahawa seluruh industri, termasuk Meta sendiri, mungkin masih kekurangan kapasiti apabila permintaan AI terus meningkat.

Penganalisis Samsung Securities Cho A-in menggambarkan volatiliti itu sebagai pertarungan tafsiran dan bukannya isyarat negatif baru.

Beliau berkata ayunan terkini mencerminkan sentimen pelabur yang tergugat oleh bacaan bercanggah terhadap berita yang sama, dan bahawa keputusan suku kedua yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh mengurangkan keraguan mengenai ketahanan pelaburan AI.

Penganalisis Mirae Asset Securities Kim Young-gun lebih terus kepada perkara.

Beliau berkata sukar untuk melihat isu Meta sebagai bukti pengurangan muktamad dalam perbelanjaan infrastruktur AI, dan menamakan kelemahan terkini itu sebagai “tempoh yang sesuai untuk membeli saham semikonduktor pada harga murah.”

Angka di sebalik keyakinan

Kes optimis bergantung pada perbelanjaan apabila Mirae Asset menganggarkan perbelanjaan modal syarikat teknologi besar global akan mencapai $806 billion tahun ini, naik 73% daripada setahun sebelum ini, berdasarkan panduan syarikat terkini.

Firma broker itu juga menjangkakan perbelanjaan meningkat lebih 20% lagi tahun depan, walaupun berasaskan tahap yang lebih tinggi itu.

Buku pesanan juga kekal besar apabila jumlah baki obligasi prestasi gabungan yang didedahkan oleh syarikat big tech global pada suku pertama berjumlah $2.1 trillion, naik 24% daripada suku sebelumnya, menurut Mirae Asset.

Kira-kira $656 billion daripada jumlah itu boleh diiktiraf sebagai hasil dalam masa dua tahun.

Ujian besar seterusnya juga hampir tiba, kerana Samsung dijangka mengumumkan keputusan suku kedua awal pada July 7, yang boleh menentukan sama ada pantulan ini berkembang menjadi pemulihan lebih kukuh atau pudar sebagai satu lagi lonjakan dipacu sentimen.