Inilah risiko utama yang dihadapi saham Palo Alto Networks hari ini

Saham Palo Alto Networks meneruskan aliran menaiknya minggu ini dan kini berlegar di paras tertinggi sepanjang masa. PANW melonjak sebanyak 156% dari titik terendahnya tahun ini, dengan penganalisis menjangka lebih kenaikan. 

BNP Paribas meramalkan PANW akan naik dari $357 sekarang kepada $380, manakala Wells Fargo menjangkakan ia melambung ke $420. Penganalisis lain yang optimis terhadap syarikat termasuk BTIG dan Arete Research. 

Saham Palo Alto Networks berdepan tekanan teknikal

Pandangan umum di kalangan penganalisis ialah Palo Alto Networks akan terus berprestasi baik dalam beberapa tahun akan datang kerana ledakan AI. Teorinya ialah, apabila ejen AI menjadi lebih biasa, syarikat akan memerlukan langkah-langkah pertahanan.

Kesemua titik ini sah. Walau bagaimanapun, analisis teknikal mencadangkan saham itu mungkin mengalami penurunan sementara dalam minggu atau bulan akan datang. Antaranya, saham telah menjadi sangat terlebih beli, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) melonjak ke 80. Kecuali satu penurunan kecil pada bulan Jun, ia kekal dalam zon terlebih beli sejak Mei. 

Perlu diperhatikan, indikator RSI telah membentuk corak double-top dengan garis leher pada 57. Corak ini menunjukkan kemungkinan pembalikan dalam jangka masa terdekat. 

Pada masa yang sama, harga saham PANW semasa telah menyimpang ketara daripada purata bergerak sejarahnya. Purata bergerak 50 hari berada pada $265, jauh lebih rendah daripada harga saham $357. 

Oleh itu, wujud risiko bahawa saham akan melalui keadaan yang dikenali sebagai pulangan kepada purata. Ini ialah situasi di mana aset turun kembali ke purata bergeraknya apabila pelabur merealisasikan keuntungan. 

Justeru, isyarat teknikal ini menunjuk kepada pembalikan jangka pendek, berkemungkinan ke paras psikologi $300. Penarikan semula seperti ini bukan sesuatu yang baharu bagi saham ini. Sebagai contoh, selepas meningkat ke $222.85 pada October 25, saham tersebut merosot sebanyak 37% ke $139.1 pada Februari dan kemudian pulih semula. 

Carta saham PANW | Sumber: TradingView

Perniagaan Palo Alto Networks menunjukkan prestasi yang agak baik

Perniagaan Palo Alto Networks dijangka terus berprestasi baik dalam beberapa tahun akan datang, terutamanya selepas pengambilalihan CyberArk. CyberArk memberikannya CORA AI, hab pusat untuk keupayaan AI yang tertumpu pada keselamatan identiti. 

Data Yahoo Finance menunjukkan pandangan purata bahawa pendapatannya akan meningkat sebanyak 24% tahun ini kepada $11.4 bilion. Ia dijangka naik 20% pada tahun kewangan berikutnya kepada hampir $14 bilion. Begitu juga, pendapatan sesahamnya dijangka mencapai $3.77.

Berdasarkan sejarah Palo Alto, kemungkinan besar ia akan berprestasi lebih baik daripada jangkaan penganalisis. Ia telah mengatasi ramalan dalam 7 suku berturut-turut.

Namun, selain risiko teknikalnya, risiko lain bagi saham PANW ialah penilaiannya. Data SeekingAlpha menunjukkan ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) 92.25, lebih tinggi daripada median sektor 24. Gandaan PE-nya jauh lebih tinggi berbanding purata lima tahun sebanyak 57.

Gandaan penilaian ini menunjukkan syarikat dinilai seolah-olah sempurna dan laporan pendapatan seterusnya akan menjadi kritikal. Jika pendapatan dan panduan tidak begitu kukuh, terdapat risiko ia akan merosot seperti selepas laporan pendapatan terakhir apabila ia jatuh ke $250 dari $305.

BACA LEBIH LANJUT: Saham PANW digelar 'double table pounder' walaupun prospek lembap