Saham Nio merosot susulan prospek lemah walaupun penghantaran EV melonjak: apa seterusnya?

Harga saham Nio jatuh di bawah paras sokongan penting apabila permintaan bagi saham kenderaan elektrik China merosot. Ia turun ke paras terendah beberapa bulan iaitu $4.88 di New York, susut 40% dari paras tertinggi tahun ini walaupun angka penghantaran kukuh.

Penghantaran kenderaan Nio melonjak

Nio muncul sebagai salah satu syarikat EV China yang berkembang paling pantas, dibantu oleh daya tarikan kenderaan yang baru dilancarkannya. 

Data yang dikeluarkan minggu lalu menunjukkan penghantarannya meningkat 62.9% YoY pada bulan Jun, menjadikan angka suku kedua pada 107,658. Angka sukuannya kira-kira 50% lebih tinggi berbanding tahun lalu. 

Nio, jenamanya yang utama, menghantar 21,908 kenderaan, manakala ONVO mencatat 11,743. Firefly, jenama yang lebih kecil, menghantar 6,946 kenderaan dalam bulan tersebut. Lonjakan ini selari dengan pelancaran NIO WorldModel, yang dipasang pada lebih 700k kenderaan.

Model ES9 kini mencatat lebih 120k penghantaran, manakala ES9 menjual 10,000 kenderaan dalam 30 hari, petanda jenama ini mendapat sambutan pelanggan. Sebaliknya, kebanyakan syarikat EV China seperti BYD, Li Auto dan XPeng terus menunjukkan pertumbuhan lemah. 

Li Auto menghantar 98,330 kenderaan, mewakili penurunan tahunan 11.5%. XPeng menjual 103,295 kenderaan, lebih kurang sama berbanding tahun lalu, manakala BYD menghantar 1.1 juta kenderaan.

Keputusan Nio sebahagian besarnya disebabkan kelemahan sektor

Oleh itu, kejatuhan berterusan saham Nio kemungkinan berlaku kerana pelabur kekal bimbang tentang trajektori pertumbuhannya. Terdapat juga kebimbangan tentang pertumbuhan keuntungan. Selepas melaporkan keuntungan bersih awal tahun ini, laporan pendapatan terkini menunjukkan ia mencatat kerugian $48 juta pada suku pertama.

Kebanyakan Metrik Nio menunjukkan prestasi baik, terutamanya dalam industri yang menghadapi tekanan besar. Sebagai contoh, walaupun perang harga berterusan, margin keuntungan kasarnya meningkat kepada 18.8%, lebih tinggi daripada banyak syarikat EV China. Prestasi ini bermakna ia mungkin menutup jurang dengan Tesla, yang mempunyai margin 21%.

Nio mempunyai faktor lain yang boleh menyokong sahamnya dalam jangka panjang. Contohnya, keputusan terkini menunjukkan perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan menurun 40% tahun ke tahun, terutamanya disebabkan kos kakitangan yang lebih rendah. Selain itu, syarikat sebahagian besarnya telah menyiapkan fasa R&D yang paling memerlukan modal, khususnya dalam reka bentuk dan pembangunan kenderaan.

Nio juga telah memperbaiki imbangannya, dengan jumlah tunai dan setara meningkat kepada $7 bilion. Pengurusan percaya ia tidak perlu mengumpul dana dalam masa terdekat, yang sebelum ini menjadi sumber kebimbangan dalam kalangan pelabur.

Oleh itu, kelemahan terkini dalam saham Nio nampaknya didorong sebahagian besarnya oleh pudarannya minat pelabur terhadap saham EV dan bukannya kemerosotan dalam prestasi asas perniagaan syarikat.

Analisis teknikal harga saham Nio

Carta saham Nio | Sumber: TradingView

Petunjuk teknikal menunjukkan lebih kelemahan dalam jangka pendek. Ia telah membentuk corak kepala dan bahu, dan baru-baru ini, ia menembusi garis leher. Selain itu, ia jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen 100 hari (EMA), manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terus menurun.

Oleh itu, saham itu kemungkinan akan terus berada di bawah tekanan kerana kelemahan sektor secara umum. Kemerosotan ini mungkin melihatnya jatuh ke paras psikologi $4. Asas kukuhnya mungkin membantu ia pulih kembali lewat tahun ini.