Saham Nvidia temui sokongan utama, bentuk corak menaik ketika metrik penilaian merosot

Saham Nvidia kekal berada di bawah tekanan minggu ini apabila gelombang jualan terkini berterusan. Ia jatuh kepada $189, turun 18% daripada paras tertinggi tahun ini, dengan penilaiannya merosot hampir $1 trilion. Walau bagaimanapun, saham itu telah membentuk corak yang sangat menaik dan kini berada di sokongan teras, menunjukkan kemungkinan pemantulan.

Saham Nvidia menemui sokongan pada EMA 200 hari

Analisis teknikal mencadangkan bahawa harga saham NVDA mungkin memantul dalam masa terdekat. Antaranya, ia kini berada pada Purata Pergerakan Eksponen 200 hari (EMA), yang telah memberikan sokongan ketara dari masa ke masa. Ia jarang sekali kekal kukuh di bawah purata pergerakan (MA) ini dalam beberapa tahun.

Pada masa yang sama, saham itu secara perlahan telah membentuk corak wedge menurun, yang terdiri daripada dua garisan tren menurun yang bertemu. Kedua‑dua garisan ini kini hampir berkonfluens, yang mungkin membawa kepada pembalikan arah yang menaik.

Secara teknikal, risiko utama ialah Relative Strength Index (RSI) sedang menurun dan belum mencapai paras terlebih jual (oversold). Oleh itu, saham mungkin terus merosot untuk sementara sebelum akhirnya memantul kembali.

Carta saham NVDA | Sumber: TradingView

Nvidia kini menjadi tawaran berbaloi

Nvidia dinilai seperti saham nilai walaupun merupakan salah satu syarikat dengan pertumbuhan terpantas di Amerika Syarikat. Keputusan kewangan terkininya menunjukkan bahawa pendapatan suku pertama meningkat kepada $81.6 bilion, mewakili kenaikan 85% tahun ke tahun.

Yang paling ketara, penganalisis percaya laluan pertumbuhan kekal utuh. Pendapatan suku kedua dijangka $91.7 bilion, meningkat 96% YoY. Pertumbuhan ini didorong oleh lonjakan perbelanjaan pusat data, dengan hyperscalers teratas merancang untuk membelanjakan lebih daripada $700 bilion dalam perbelanjaan modal tahun ini. 

Data Yahoo Finance menunjukkan bahawa pendapatan tahunannya dijangka berkembang sebanyak 81% kepada $392 bilion. Kecuali ada perubahan, Nvidia mempunyai sejarah panjang melebihi anggaran penganalisis, bermakna pendapatannya mungkin mencapai $400 bilion buat kali pertama. Ia dijangka mencapai $554 bilion tahun depan.

Walaupun perkembangan ini, penilaian syarikat telah merosot. Data SeekingAlpha menunjukkan syarikat mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) sebanyak 20, jauh lebih rendah daripada purata lima tahun 53. Ia telah jatuh ke paras terendah dalam beberapa tahun.

Multiple penilaian ini menjadikannya lebih murah berbanding syarikat lain yang pertumbuhannya perlahan dan mempunyai margin lebih rendah. Contohnya, Walmart mempunyai nisbah forward PE 38, manakala multiple Tesla ialah 189. 

Multiple penilaian lain mencadangkan syarikat itu adalah tawaran berbaloi memandangkan pertumbuhannya sedang dipercepat. Sebagai contoh, syarikat mempunyai metrik rule of 40 sebanyak 132%, berdasarkan pertumbuhan hasil hadapannya sebanyak 70% dan margin keuntungan 62%.

Nvidia mempunyai beberapa pemangkin penting yang mungkin membantu mempercepatkan pertumbuhannya. AS telah membenarkannya menjual cip H200 kepada beberapa syarikat China, dan paling baru, ia melancarkan barisan CPU baharu.

Penilaian yang rendah ini kemungkinan kerana pelabur bimbang mengenai industri AI dan sama ada syarikat akan terus berbelanja. Selain itu, terdapat kebimbangan tentang persaingan, dengan pelanggan terbesarnya seperti Microsoft, OpenAI, Amazon, dan Google melancarkan GPU mereka sendiri. Lebih banyak persaingan datang dari syarikat lebih kecil seperti Cerebras dan SambaNova.

Penganalisis kekal optimis tentang Nvidia, dengan sasaran konsensus sebanyak $309, mewakili kenaikan 60% daripada paras semasa.