Saham Goldman Sachs melonjak selepas kejutan lebihan pendapatan besar ke Wall Street

Goldman Sachs melaporkan pendapatan suku tahunan dan pendapatan per saham (EPS) rekod pada hari Selasa apabila lonjakan perdagangan ekuiti, aktiviti penjaminan yang lebih kukuh dan kenaikan yuran pengurusan aset mendorong keuntungan suku kedua jauh melebihi jangkaan Wall Street.

Bank yang berpangkalan di New York itu menjana pendapatan bersih sebanyak $20.34 bilion dalam tiga bulan hingga Jun, naik 39% dari tahun sebelumnya.

Keuntungan bersih meningkat 78% kepada $6.63 bilion, manakala EPS terlarut melonjak 92% kepada rekod $20.98.

Penganalisis yang disoal oleh FactSet menjangkakan pendapatan sekitar $14.51 sesaham pada pendapatan $16.23 bilion.

Oleh itu Goldman melepasi anggaran EPS konsensus kira-kira 45% dan ramalan pendapatan kira-kira 25%.

Pulangan tahunan atas purata ekuiti pemegang saham biasa, ukuran utama keuntungan, meningkat kepada 23.5% dari 12.8% pada suku yang sama tahun lalu.

Pulangan atas ekuiti biasa berwujud mencapai 25.5%. Syarikat menggambarkan tempoh itu sebagai suku rekod untuk pendapatan dan EPS terlarut, manakala keuntungan bersih adalah yang kedua tertinggi dalam sejarahnya.

Pendapatan ekuiti rekod mendorong kejutan keuntungan

Global Banking & Markets mencatat pendapatan bersih rekod sebanyak $15.52 bilion, peningkatan 53% berbanding tahun sebelumnya.

Prestasi itu dipacu oleh ekuiti, di mana pendapatan meningkat 72% kepada rekod $7.42 bilion.

Pendapatan perantaraan ekuiti meningkat 60% kepada rekod $4.16 bilion, mencerminkan aktiviti yang lebih kukuh merentasi produk tunai dan derivatif.

Pendapatan pembiayaan ekuiti hampir berganda kepada rekod $3.26 bilion selaras peningkatan baki pelanggan.

Pendapatan daripada instrumen pendapatan tetap, mata wang dan komoditi meningkat 32% kepada $4.59 bilion.

Termasuk pendapatan pembiayaan FICC rekod $1.22 bilion, membantu membalikkan salah satu kebimbangan utama yang menjejaskan sentimen selepas suku pertama.

Yuran perbankan pelaburan meningkat 55% kepada $3.40 bilion. Pendapatan penjaminan ekuiti lebih daripada dua kali ganda kepada $985 juta, manakala penjaminan hutang meningkat 75% kepada rekod $1.03 bilion.

Pendapatan penasihat meningkat 17% kepada $1.38 bilion apabila penggabungan dan pengambilalihan yang selesai menyokong aktiviti.

Goldman juga berkata baki tertunggak yuran perbankan pelaburan meningkat berbanding suku pertama dan akhir 2025, menawarkan sedikit keterlihatan terhadap pendapatan masa hadapan.

Pengurusan aset menjadi sumber pertumbuhan yang lebih luas

Pendapatan Asset & Wealth Management meningkat 20% kepada $4.60 bilion, disokong oleh yuran pengurusan dan lain-lain rekod sebanyak $3.36 bilion.

Aset di bawah pengawasan mencapai paras tertinggi $4.04 trilion selepas menarik aliran masuk bersih sebanyak $230 bilion dalam suku itu.

Aset berasaskan yuran jangka panjang mencatat aliran masuk bersih $91 bilion, menandakan suku ke-34 berturut-turut syarikat mengalami aliran masuk positif.

Goldman juga mengumpul rekod $59 bilion daripada pihak ketiga untuk pelaburan alternatif.

Kekuatan itu mengimbangi keputusan yang lebih lemah dalam perbankan peribadi dan pemberian pinjaman, di mana pendapatan merosot 13% kepada $689 juta.

Goldman menyatakan kejatuhan itu terutamanya disebabkan margin faedah bersih yang lebih rendah ke atas deposit Marcus.

Pendapatan Platform Solutions jatuh 64% kepada $221 juta, sebahagiannya mencerminkan potongan penilaian dan kos peralihan yang berkaitan dengan portfolio pinjaman Apple Card.

Menjelang keputusan, penganalisis Oppenheimer memberi amaran melalui MarketWatch bahawa bank pelaburan telah memasuki fasa “akhir kitaran”.

Baki tertunggak yuran Goldman yang semakin meningkat dan keputusan penjaminan rekod itu mencabar pandangan berhati-hati tersebut, walaupun aktiviti transaksi masih sensitif kepada keyakinan pasaran dan keadaan ekonomi.

Pulangan melonjak apabila Goldman menaikkan dividennya

Perbelanjaan operasi meningkat 26% kepada $11.67 bilion apabila pampasan naik selari dengan pendapatan.

Walaupun begitu, nisbah kecekapan suku tahunan Goldman bertambah baik kepada 57.4%, menunjukkan bahawa pendapatan berkembang jauh lebih pantas berbanding asas kosnya. Bilangan kakitangan menurun 2% dari suku sebelumnya.

Peruntukan untuk kerugian kredit turun kepada $102 juta dari $384 juta setahun sebelumnya, mencerminkan peruntukan berkaitan pengguna yang lebih rendah dan keadaan kredit yang bertambah baik.

Goldman mengembalikan $5.36 bilion kepada pemegang saham sepanjang suku itu, termasuk $4 bilion melalui pembelian balik saham dan $1.36 bilion dalam dividen.

Bank menaikkan dividennya setiap suku sebanyak 11% kepada $5 sesaham.

Ketua Pegawai Eksekutif David Solomon berkata momentum telah mempercepat di seluruh perniagaan Goldman dan menunjuk kepada aliran pelanggan yang kukuh sebagai bukti bahawa aktiviti mungkin berterusan.

Untuk saham Goldman Sachs, keputusan itu menghapuskan kebimbangan segera mengenai perdagangan pendapatan tetap dan menunjukkan kuasa pendapatan yang tersedia apabila urus niaga dan aktiviti pasaran menguat serentak.

Soalan besar ialah sama ada pendapatan ekuiti rekod dan keuntungan yang luar biasa kukuh boleh dikekalkan, terutamanya selepas suku itu menetapkan penanda aras yang jauh lebih tinggi untuk keputusan masa hadapan.