Saham TSMC sedia catat keuntungan rekod — risiko Nvidia ini boleh menggugat reli

TSMC dijangka mencatatkan keuntungan rekod sekali lagi pada Khamis, tetapi pelabur mungkin memerlukan lebih daripada angka tajuk yang kukuh untuk menolak saham lebih tinggi.

Pembuat cip itu melaporkan pada pukul 2 AM ET pada 16 Julai. Penganalisis menjangka keuntungan bersih suku kedua meningkat 59% kepada NT$632.6 billion, yang akan menandakan rekod suku berturut-turut kelima.

Pendapatan sudah diketahui: jualan meningkat 36% kepada NT$1.27 trillion.

Namun, saham TSMC yang tersenarai di AS telah meningkat kira-kira 38% pada 2026, menjadikan fokus pelabur tertumpu kepada panduan suku ketiga dan sama ada pelancaran generasi seterusnya Vera Rubin oleh Nvidia kekal mengikut jadual.

Keputusan rekod meletakkan jangkaan tinggi untuk saham TSMC

Pendapatan suku kedua TSMC sedikit melebihi konsensus NT$1.264 trillion yang disusun oleh LSEG, mengukuhkan kekuatan permintaan untuk proses pembuatan termaju dan perkhidmatan pembungkusan cipnya.

Mana-mana keuntungan suku lebih daripada NT$572.5 billion akan menetapkan rekod syarikat lain.

Syarikat sebelum ini meramalkan margin kasar antara 65.5% dan 67.5%, bersama margin operasi 56.5% hingga 58.5%.

Pelabur akan meneliti sama ada harga yang lebih kukuh dan kadar penggunaan kilang yang tinggi membolehkan TSMC mencapai hujung atas julat tersebut, terutamanya apabila kos pengembangan luar negara terus meningkat.

Dan Nystedt, penganalisis penyelidikan di firma pelaburan TriOrient, memberitahu Reuters bahawa prestasi pendapatan menunjukkan permintaan AI kekal sihat, menyokong pengeluaran nod termaju TSMC dan perniagaan pembungkusan chip-on-wafer-on-substrate, atau CoWoS.

Oleh kerana TSMC telah mendedahkan jualannya, reaksi harga saham pada Khamis mungkin bergantung lebih kepada keberuntungan dan prospek pengurusan.

Pasaran pilihan menunjukkan bahawa saham yang tersenarai di AS itu boleh bergerak kira-kira 5% ke mana-mana arah menjelang akhir minggu. Saham ditutup pada Selasa pada $420.39.

Masa pelancaran Rubin Nvidia menjadi ujian sebenar

TSMC mengeluarkan pemproses AI paling termaju Nvidia dan menyediakan pembungkusan canggih yang diperlukan untuk menggabungkan GPU dengan memori jalur lebar tinggi.

Itu menjadikan kitaran produk tahunan Nvidia pendorong penting penggunaan nod termaju TSMC dan permintaan CoWoS.

Penganalisis KeyBanc John Vinh baru-baru ini menandakan sedikit kelewatan pada pelancaran Vera Rubin Nvidia, memetik isu penutup haba terma dan kelewatan pensijilan HBM4.

Kebimbangan bukan bahawa permintaan telah hilang.

Sebaliknya, kenaikan volum yang lewat boleh mengalihkan pengeluaran dan pendapatan antara suku pada ketika pelabur menjangka pertumbuhan AI memecut pada separuh kedua tahun.

Vinh percaya impak kewangan sepatutnya terhad kerana Nvidia boleh mengimbangi dengan menghantar lebih banyak sistem B300 Blackwell.

Beliau masih menjangka penghantaran Rubin mula meningkat pada Julai dan meramalkan penghantaran kira-kira 1.7 juta hingga 1.8 juta unit sepanjang 2026.

KeyBanc mengekalkan penarafan Overweight pada Nvidia dan menaikkan sasaran harganya kepada $330 dari $310.

Panduan akan menentukan sama ada reli bersambung semula

Penganalisis Bank of America, Haas Liu, berkata dalam nota penyelidikan bahawa pemeriksaan rantaian bekalan terus menunjukkan saluran permintaan AI yang kukuh.

Beliau percaya TSMC boleh menaikkan unjuran pertumbuhan pendapatan tahun penuh daripada ramalan semasa lebih 30%.

Perbelanjaan modal akan memberikan isyarat penting lain.

TSMC sebelum ini berkata perbelanjaannya bagi 2026 akan mencapai hujung atas julat 52 bilion USD (anggaran RM 210.4 bilion) hingga 56 bilion USD (anggaran RM 226.6 bilion).

Liu percaya syarikat boleh menaikkan ramalan itu kepada sekitar $58 bilion, mencerminkan ketersediaan peralatan yang ketat dan pengembangan kapasiti merentasi logik termaju, memori dan pembungkusan.

Sebaliknya, Nystedt menjangka pengurusan mengekalkan julat sedia ada.

Belanjawan yang lebih besar akan memberi isyarat keyakinan bahawa permintaan daripada Nvidia, pereka cip tersuai dan syarikat awan hyperscale boleh kekal kuat.

Perbelanjaan yang tidak berubah tidak semestinya menunjukkan kelemahan, walaupun ia boleh mengecewakan pelabur yang menjangkakan kenaikan lagi.