Nvidia, Micron ketuai 4 saham beraliran tunai tinggi dengan unjuran untung meningkat

Beberapa syarikat paling pesat berkembang di Wall Street menukar pengembangan menjadi sesuatu yang lebih nyata: tunai.

Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike dan Palo Alto Networks masing-masing melaporkan peningkatan ketara dalam aliran tunai operasi atau aliran tunai bebas sementara pengurusan atau penganalisis meningkatkan unjuran keuntungan.

Gabungan itu memberikan pengesahan yang lebih kukuh berbanding hanya mengatasi jangkaan pendapatan, kerana tunai tersedia untuk penyelidikan, pengambilalihan, pembelian balik saham dan perlindungan terhadap kemerosotan.

Namun persoalannya ialah penilaian; perniagaan ini semakin kukuh secara kewangan, tetapi harga saham mereka sudah mencerminkan anggapan pelaksanaan berterusan, meninggalkan pelabur terdedah jika permintaan bagi infrastruktur AI, harga memori atau keselamatan siber melambat.

Nvidia dan Micron menukar ledakan AI menjadi tunai

Nvidia menjana aliran tunai operasi rekod sebanyak $50.3 bilion dalam suku fiskal pertamanya, meningkat daripada $27.4 bilion setahun sebelumnya.

Aliran tunai bebas mencapai kira-kira $48.6 bilion, memberi pengeluar cip ruang yang luas untuk membiayai pembangunan produk, memastikan bekalan dan menyokong kebenaran pembelian balik saham tambahan sebanyak $80 bilion.

Anggaran pendapatan fiskal 2027 menurut konsensus kemudiannya naik 14%, kepada $9.34 sesaham daripada $8.18.

Penganalisis KeyBanc, John Vinh, menaikkan sasaran Nvidia kepada $330 daripada $310 dan mengekalkan penarafan Overweight.

Dalam nota, Vinh berkata susunan perisian CUDA mewujudkan “halangan masuk yang ketara” dan menjangka lonjakan Vera Rubin bermula pada Julai walaupun terdapat sedikit kelewatan.

Micron menawarkan kisah aliran tunai yang lebih kitaran tetapi mempercepat dengan lebih pantas. Aliran tunai operasi suku ketiga fiskal mencapai $25.39 bilion, berbanding $4.61 bilion setahun sebelumnya, sementara aliran tunai bebas mencecah $18 bilion.

FactSet kini menjangkakan pendapatan fiskal 2026 hampir $73.20 sesaham.

Perjanjian pelanggan jangka panjang memberikan ketelusan tambahan, tetapi Micron kekal terdedah kepada harga memori dan sejarah industri yang membina kapasiti berlebihan.

CrowdStrike menukar langganan menjadi aliran tunai rekod

Aliran tunai operasi suku fiskal pertama CrowdStrike meningkat 54% kepada $590.9 juta, manakala aliran tunai bebas hampir meningkat 68% kepada $468.5 juta. Margin aliran tunai bebasnya melebar kepada 34% daripada 25%.

Syarikat keselamatan siber itu menaikkan unjuran pendapatan disesuaikan fiskal 2027 kepada antara $4.88 dan $4.96 sesaham, daripada $4.78 hingga $4.90.

Penambahbaikan mencerminkan ekonomi platform Falconnya: pelanggan boleh menambah modul identiti, awan dan modul keselamatan lain tanpa CrowdStrike perlu membina semula pangkalan jualan dan infrastruktur untuk setiap produk.

Penganalisis Morgan Stanley berkata CrowdStrike masih mempunyai ruang untuk pengembangan penilaian lanjut, manakala 22 firma broker menaikkan sasaran selepas suku itu.

Namun laporan yang sama menunjukkan saham didagangkan pada 138 kali pendapatan hadapan.

Itu memberikan sedikit perlindungan jika pendapatan berulang tahunan, aktiviti perjanjian atau penukaran tunai tidak mencapai jangkaan yang tinggi.

Margin Palo Alto meningkat, tetapi pengambilalihan mengaburkan gambaran

Palo Alto Networks menjana aliran tunai operasi sebanyak $871 juta dalam suku ketiga fiskalnya, meningkat 39% daripada setahun sebelumnya.

Aliran tunai bebas disesuaikan meningkat 57% kepada $910 juta, manakala margin aliran tunai bebas disesuaikan bagi 12 bulan terkini meningkat 4.3 mata peratus kepada 38.5%.

Pengurusan menaikkan panduan pendapatan disesuaikan fiskal 2026 kepada $3.77-$3.79 sesaham.

BTIG menyifatkan Palo Alto sebagai “top pick” mereka, memetik momentum yang lebih kukuh dan kontrak yang lebih besar, manakala Wells Fargo menaikkan sasarannya kepada $420 dan menunjuk kepada “laluan pencetus yang jelas.”

Strategi berplatform menggalakkan pelanggan untuk menggabungkan rangkaian, awan, identiti dan alat keselamatan AI dengan satu penyedia, menyokong pendapatan berulang dan penjanaan tunai.

Walau bagaimanapun, CyberArk dan Chronosphere menyumbang $388 juta daripada hasil suku, dan aliran tunai disesuaikan mengecualikan beberapa kos berkaitan pengambilalihan.