Apa yang dijangka daripada laporan suku kedua Alphabet: AI, Gemini dan cloud

Alphabet Inc. GOOGL akan mengumumkan laporan kewangan suku kedua pada hari Rabu selepas loceng penutup, dengan pelabur memantau rapat sama ada syarikat induk Google dapat membuktikan pelaburan yang semakin meningkat dalam kecerdasan buatan berikutan kelewatan pada model AI utama dan persaingan yang semakin sengit.

Sebagai yang pertama daripada syarikat teknologi "Magnificent Seven" yang melaporkan keputusan pada musim ini, keputusan Alphabet dijangka memberikan petunjuk awal tentang permintaan terhadap infrastruktur AI dan sama ada pelaburan modal besar sedang diterjemahkan kepada pertumbuhan perniagaan.

Walaupun perniagaan cloud syarikat terus menjadi pemacu utama pertumbuhan, kelewatan terkini bagi model Gemini 3.5 Pro telah menambah kebimbangan pelabur tentang kedudukan daya saing Alphabet dalam perlumbaan AI.

Apa yang dijangka Wall Street daripada laporan suku kedua Alphabet

Menurut data LSEG, Alphabet dijangka melaporkan pendapatan suku kedua sebanyak $116.93 bilion, mewakili pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 21.3%.

Pendapatan cloud dijangka mengekalkan pertumbuhan sekitar 64%, manakala pendapatan pengiklanan diramalkan meningkat 13.7%.

Benzinga Pro menganggarkan pendapatan suku kedua sebanyak $113.6 bilion dan pendapatan sesaham sebanyak $2.87, berbanding pendapatan $96.4 bilion dan EPS $2.31 pada tempoh yang sama tahun lalu.

Penganalisis juga menjangkakan pendapatan Google Cloud terus berkembang pesat, dengan Zacks menganggarkan jualan $22.79 bilion, meningkat daripada $13.62 bilion setahun sebelumnya.

Kelewatan Gemini menimbulkan persoalan terhadap strategi AI

Alphabet menangguhkan pelancaran Gemini 3.5 Pro yang dijadualkan pada Jun.

Model unggulan itu direka untuk memperkukuh kedudukan syarikat dalam alat pengekodan AI dan aplikasi AI agen, dua daripada bidang pasaran kecerdasan buatan yang berkembang paling pesat.

Kelewatan itu berlaku ketika model AI sumber terbuka China terus bersaing dengan lebih agresif dengan pembangun terkemuka AS dan ketika pelabur semakin meragui sama ada syarikat teknologi besar memperoleh pulangan yang mencukupi daripada perbelanjaan AI yang besar.

Dave Wagner, pengurus portfolio di Aptus Capital Advisors, berkata dalam laporan Reuters, "Walaupun Google ketinggalan dalam pengekodan AI dan itu adalah kebimbangan yang nyata dan semakin membesar ... strategi Google adalah mengenai ekosistem."

Penganalisis Guggenheim Michael Morris mengekalkan penarafan Beli dan sasaran harga $450 terhadap Alphabet menjelang pengumuman keputusan.

"Kebisingan persaingan mencipta pintu masuk menarik bagi peneraju AI bersepadu," kata Morris.

Ketua Ahli Strategi Pasaran Freedom Capital Markets, Jay Woods, turut menyorot kelewatan Gemini sebagai isu penting menjelang pengumuman keputusan, berkata pelabur akan mencari kemas kini mengenai strategi AI syarikat itu.

"Perhatikan kemas kini mengenai Gemini dan sama ada perbelanjaan AI besar syarikat itu berterusan," kata Woods. "Dengan berbilion dibelanjakan untuk cip, pusat data, dan pembangunan Gemini, Wall Street mahu bukti bahawa AI memacu pertumbuhan dan bukannya sekadar menambah perbelanjaan."

Pertumbuhan cloud dan pelaburan AI kekal tumpuan utama

Alphabet meningkatkan panduan perbelanjaan modal 2026 pada April kepada antara $180 bilion dan $190 bilion.

Syarikat itu juga mengumumkan rancangan untuk mengumpulkan kira-kira $85 bilion melalui penawaran ekuiti, termasuk pelaburan daripada Berkshire Hathaway.

Perniagaan cloud syarikat terus mendapat manfaat daripada permintaan terhadap infrastruktur AI dan cip AI khas, termasuk perjanjian bernilai berbilion dolar dengan Meta Platforms dan Anthropic.

Selain keputusan kewangan utama, pelabur dijangka memberi tumpuan kepada pengiklanan Google Search, pengiklanan YouTube, prestasi Google Cloud, margin operasi dan rancangan perbelanjaan modal.

Komen pengurusan mengenai Gemini, pemonetaran AI dan pelaburan infrastruktur juga akan dipantau rapat kerana pelabur menilai sama ada strategi AI Alphabet mengukuhkan ekosistem perniagaan yang lebih luas.

Saham Alphabet telah merosot kira-kira 9% sejak akhir April meskipun melaporkan peningkatan jualan cloud sebanyak 63% dalam suku sebelumnya.

Walau bagaimanapun, saham itu kekal hampir 13% lebih tinggi bagi tahun ini, menjadikannya peneraju kedua terbaik dalam kumpulan Magnificent Seven.