Saham AMD naik 4%: adakah perjanjian AI Microsoft hanya permulaan?

Saham AMD melonjak lebih 4% dalam perdagangan pra-pasaran pada hari Selasa apabila sokongan Microsoft terhadap platform kecerdasan buatan (AI)nya mencetuskan jangkaan bahawa dorongan pelanggan yang lebih meluas mungkin akan menyusul.

Saham itu telah meningkat 5.1% pada Isnin selepas Microsoft berkata ia akan menggunakan sistem berskala rak Helios AMD dan pemproses EPYC generasi seterusnya merentasi Azure.

Perjanjian itu memberikan pengesahan komersial kepada AMD sebelum acara Advancing AInya bermula pada hari Rabu.

Microsoft menjadikan Helios sebagai platform komersial

Microsoft merancang menggunakan Helios untuk infrastruktur Azure yang menyokong inferens model hadapan, perkhidmatan AI dan aplikasi pelanggan.

AMD menjangka mula menghantar sistem itu kepada pelanggan, termasuk Microsoft, dalam separuh kedua 2026.

Helios menggabungkan pemecut MI455X, pemproses EPYC generasi keenam “Venice”, komponen rangkaian Pensando dan perisian ROCm dalam satu rak bersepadu.

Kepelbagaian itu penting kerana AMD secara tradisinya dilihat sebagai pembekal cip yang bersaing dengan ekosistem Nvidia yang lebih besar.

Pendekatan itu memberi pengendali pusat data satu sistem lengkap.

Ia juga membolehkan Microsoft mempelbagaikan infrastrukturnya melepasi Nvidia sambil menggabungkan pemproses luaran dengan cip Maia miliknya sendiri.

“Apa yang menjadikan ini lebih signifikan daripada perkongsian awan biasa ialah skopnya,” kata penganalisis Baptista Research, Ishan Majumdar, kepada MarketWatch.

Majumdar berkata perjanjian itu mengesahkan AMD sebagai penyedia infrastruktur AI bersepadu dan bukannya pencabar pada peringkat cip.

Beliau memberi amaran bahawa terma kewangan mahupun jumlah penghantaran tidak didedahkan, menjadikan pengumuman itu tanda potensi pendapatan masa depan dan bukannya sumbangan pendapatan yang boleh diukur serta-merta.

Wall Street menanti pelanggan lain

Acara dua hari Advancing AI AMD pada 22 dan 23 Julai akan memberi tumpuan kepada infrastruktur, seni bina, penempatan pelanggan dan strategi pengkomputeran yang lebih luas syarikat itu.

Pelabur menjangkakan kemas kini mengenai Helios, pemecut MI455X, produk MI500 akan datang dan ekosistem perisian ROCm.

Sumber spekulasi terbesar ialah Anthropic.

Penganalisis Jefferies berkata perjanjian yang lebih konvensional dengan pembangun Claude akan menjadi “positif besar untuk saham” dan mengukuhkan keyakinan bahawa AMD boleh bersaing untuk beban kerja AI yang menuntut tanpa menawarkan insentif ekuiti yang besar.

Perjanjian dengan Anthropic belum disahkan setakat Selasa.

Ujian yang lebih kukuh ialah sama ada Microsoft menjadi salah satu daripada beberapa pelanggan pertama yang bersedia menerapkan Helios pada skala besar.

AMD sudah menamakan Meta, OpenAI dan Oracle antara pengguna awal, tetapi pelabur mahu jadual penempatan dan butiran ekonomi.

Seorang lagi pelanggan yang dikenali akan mencadangkan bahawa Helios semakin diterima secara meluas sebagai platform dan bukannya bergantung pada beberapa perkongsian tersusun sahaja.

Saham AMD: Rali memerlukan angka

Penganalisis Bank of America menjangkakan acara itu akan memberi gambaran lebih jelas mengenai penempatan 2027, lonjakan pengeluaran dan penerimaan di kalangan pelanggan hyperscale.

Butiran itu akan menentukan sama ada sokongan Microsoft boleh diterjemahkan kepada pendapatan.

Pelabur perlu tahu sejauh mana pantas AMD boleh menghasilkan rak, berapa banyak sistem yang mungkin dipasang pelanggan, dan bila pesanan akan mula menyumbang secara material kepada hasil pusat data.

Pelaksanaan tetap menjadi risiko utama. AMD mesti menyelaras pemecut, pemproses, perkakasan rangkaian dan perisian sambil bersaing dengan platform berskala rak Nvidia yang sudah mapan.

Kelewatan, volum awal yang terhad atau margin yang lemah boleh meredakan keterujaan.