Saham Tesla melonjak sekitar 4% menjelang laporan hasil: apa yang dijangka?

Tesla TSLA dijadualkan mengumumkan laporan kewangan suku kedua pada hari Rabu, dengan pelabur dijangka memberi tumpuan kurang kepada keputusan kewangan syarikat dan lebih kepada pandangan Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk mengenai pemanduan autonomi, robot humanoid, dan kecerdasan buatan.

Wall Street menjangkakan Tesla akan melaporkan keuntungan sekitar 54 sen sesaham pada pendapatan $27.4 bilion bagi suku kedua, menurut FactSet.

Setahun sebelumnya, syarikat itu melaporkan keuntungan 40 sen sesaham pada pendapatan $22.5 bilion.

Saham Tesla naik sekitar 3.7% pada hari Selasa menjelang pengumuman hasil apabila pelabur mula menempatkan posisi untuk apa yang dijangka menjadi kemas kini yang dipantau rapi mengenai strategi pertumbuhan jangka panjang syarikat.

Apa yang mendorong saham Tesla naik hari ini

Kenaikan hari ini berlaku selepas Tesla memperluaskan perkhidmatan robotaxi ke Orlando dan Tampa.

Tesla melancarkan perkhidmatan robotaxi di Austin pada Jun tahun lalu sebelum berkembang ke Dallas dan Houston awal tahun ini serta Miami bulan ini.

Syarikat itu juga menjalankan ujian berpandu di Kawasan Teluk San Francisco, California.

Pelabur telah mempersoalkan kadar pengembangan selepas Tesla gagal mencapai beberapa sasaran pengembangan.

Musk membalas dengan mengatakan syarikat mengambil pendekatan berhati-hati, berhujah bahawa ujian keselamatan yang ketat—bukan permintaan atau teknologi—adalah kekangan utama kepada pengeluaran yang lebih pantas.

Penghantaran lebih tinggi dijangka meningkatkan keputusan kewangan

Penganalisis menjangka pertumbuhan tahun ke tahun bagi kedua-dua pendapatan dan keuntungan susulan penghantaran kenderaan yang lebih kukuh sepanjang suku tersebut.

Tesla menghantar kira-kira 480,000 kenderaan pada suku kedua, meningkat 25% berbanding setahun sebelumnya.

Harga minyak yang lebih tinggi, insentif pembeli, dan persaingan yang berkurangan daripada pembuat kereta tradisional selepas tamatnya kredit cukai persekutuan $7,500 untuk kenderaan elektrik pada bulan September menyumbang kepada peningkatan jualan.

Walaupun peningkatan yang dijangka dalam perniagaan automotif Tesla, penganalisis berkata penilaian syarikat semakin dikaitkan kepada inisiatif kecerdasan buatannya dan bukannya operasi teras kenderaan.

Robotaxi dan Optimus kekal fokus utama

Pengarah penyelidikan Morgan Stanley, Andrew Percoco, berkata pelabur kemungkinan akan memberi perhatian lebih kepada kemas kini mengenai perkhidmatan robotaxi Tesla dan robot humanoid Optimus berbanding prestasi kewangan suku syarikat.

“Penghantaran auto dan tenaga yang kukuh memperbaiki asas jangka pendek, tetapi kami terus percaya Robotaxi dan Optimus akan menjadi pemacu utama untuk saham ini,” tulis Percoco dalam nota pratonton.

“Kami menjangka kemas kini konstruktif untuk kedua-duanya, walaupun mungkin tidak mencukupi untuk memacu [perubahan penilaian] yang muktamad.”

Pelabur dijangka mencari butiran tambahan mengenai kadar pengembangan perkhidmatan itu.

Peserta pasaran juga menantikan maklumat lanjut mengenai generasi ketiga Optimus, projek robot humanoid Musk, yang beliau gambarkan berpotensi menjadi salah satu produk terbesar syarikat.

Walaupun robotaxi dan Optimus ketika ini tidak menyumbang secara bermakna kepada keuntungan Tesla, penganalisis terus melihat kedua-dua perniagaan itu sebagai teras kepada kes pelaburan jangka panjang syarikat.

Pelabur juga dijangka memantau pertumbuhan perniagaan langganan Full Self-Driving Tesla, yang kini mempunyai 1.3 juta pelanggan.

Jangkaan tinggi tinggal sedikit ruang untuk kesilapan

Tesla masuk ke laporan hasil selepas baru-baru ini mengumumkan angka jualan dan penghantaran suku kedua yang melebihi jangkaan Wall Street.

Namun, saham menurun selepas laporan penghantaran, menunjukkan pelabur mungkin telah memasukkan prestasi operasi yang kukuh dalam harga.

Reaksi pasaran menunjukkan bahawa melebihi anggaran penghantaran kini menjadi jangkaan minimum, menaikkan tahap untuk pengumuman hasil.

Penganalisis juga menyatakan bahawa penilaian premium Tesla semakin bergantung kepada perniagaan masa depan seperti pemanduan autonomi dan robotik humanoid dan bukan keuntungan automotif jangka pendek.

Pada masa yang sama, keterujaan pelabur terhadap kecerdasan buatan telah beralih kepada syarikat yang menjana pulangan kewangan segera daripada infrastruktur AI, manakala perniagaan yang tertumpu pada perisian dan autonomi menarik perhatian yang agak kurang.

Spekulasi mengenai kemungkinan tindakan korporat yang melibatkan SpaceX juga telah berlegar dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Walau bagaimanapun, penggabungan atau penyusunan semula akan memberikan sedikit rasional strategik bagi operasi teras mana-mana syarikat, manakala penurunan terkini dalam saham SpaceX telah mengurangkan keterujaan pelabur terhadap senario sedemikian.

Dengan jangkaan yang sudah tinggi, pelabur dijangka meneliti kenyataan Musk mengenai peta jalan kecerdasan buatan Tesla sama rapi dengan keputusan kewangan suku syarikat.