Mengapa saham Palantir jatuh 9% hari ini?

Saham Palantir Technologies PLTR merosot kira-kira 9% pada hari Selasa selepas naik sekitar 5% dalam sesi sebelumnya, apabila pelabur merealisasikan keuntungan dan menilai semula risiko menjelang laporan keputusan suku kedua syarikat yang dijadualkan pada 3 Ogos.

Kenaikan 5% itu berlaku selepas Oppenheimer menegaskan semula penarafan Outperform dan mengekalkan sasaran harga $200 menjelang laporan keputusan suku kedua syarikat.

Saham diniagakan sekitar $120 susulan kejatuhan hari ini.

Kelemahan itu berlaku di tengah-tengah jualan besar-besaran merentasi saham teknologi yang berkaitan kecerdasan buatan, dengan Indeks Nasdaq 100 berpotensi memasuki wilayah pembetulan apabila pelabur mempersoalkan sama ada perbelanjaan besar untuk AI akan menghasilkan pulangan yang mencukupi.

Penanda aras yang didominasi teknologi itu jatuh 1.7% dalam sesi hari Selasa, meletakkannya dalam laluan untuk penurunan lebih 10% daripada kemuncak terbarunya — definisi konvensional pembetulan pasaran.

Menurut Bloomberg, ia mengambil hanya 38 hari dagangan untuk indeks mencapai ambang itu, berbanding lebih 100 sesi semasa pembetulan sebelumnya pada bulan Mac susulan rekod tertinggi Oktober 2025.

Sebagai salah satu komponen Nasdaq 100, Palantir turut terkesan dalam penarikan balik sektor teknologi yang lebih luas walaupun penganalisis kekal optimis mengenai prospek pertumbuhannya jangka panjang.

Pengambilan untung dan kebimbangan penilaian menekan saham

Penurunan tajam itu juga mencerminkan corak klasik "beli desas-desus, jual berita" menjelang keputusan, kata Investing.com.

Sentimen pelabur turut terganggu selepas penurunan taraf oleh penganalisis Seeking Alpha yang diterbitkan pada malam Isnin berhujah bahawa penilaian Palantir sekitar 38 kali jualan hadapan sukar untuk dibenarkan di tengah-tengah kebimbangan mengenai perlahan pertumbuhan pendapatan komersial dan tanda bahawa keterujaan terhadap perbelanjaan modal AI mula mereda.

Tarikan semula ini menambah pengawasan terhadap penilaian premium Palantir, walaupun syarikat mencatatkan perkembangan pesat dalam pendapatan dan permintaan tinggi untuk platform perisian kecerdasan buatannya.

Tekanan tambahan datang daripada laporan bahawa pelabur ternama Michael Burry telah memperbesar kedudukan menentang syarikat itu menjelang keputusan, menarik perhatian semula kepada risiko penilaian.

Citigroup juga mengurangkan sasaran harganya untuk saham itu kepada $200 daripada $225 awal minggu ini, memetik pemampatan gandaan.

Transaksi dalaman baru-baru ini turut menekan sentimen, termasuk laporan bahawa ketua pegawai teknologi Palantir menjual kira-kira 24 juta USD (anggaran RM 97.1 juta) nilai saham, manakala seorang pengarah syarikat melepas lebih 2 juta USD (anggaran RM 8.1 juta) dalam saham.

Penganalisis kekal positif menjelang keputusan

Walaupun kelemahan terkini, penganalisis Wall Street terus menjangkakan suku yang kukuh lagi.

Oppenheimer berkata Palantir mungkin melebihi jangkaan pendapatan suku kedua dan sekali lagi menaikkan panduan tahunannya.

Firma broker itu menjangka permintaan berterusan untuk perisian AI syarikat daripada agensi kerajaan AS dan pelanggan komersial.

Palantir memasuki musim laporan selepas mencatatkan pendapatan suku pertama rekod sebanyak 1.6 bilion USD (anggaran RM 6.6 bilion), peningkatan 85% daripada tahun sebelumnya.

Pendapatan komersial AS meningkat 133% kepada 595 juta USD (anggaran RM 2.4 bilion), manakala pendapatan kerajaan AS meningkat 84%.

Pihak pengurusan juga menaikkan unjuran pendapatan tahunan kepada antara 7.7 bilion USD (anggaran RM 31 bilion) dan 7.7 bilion USD (anggaran RM 31 bilion).

Penganalisis kini ingin melihat sama ada syarikat dapat terus berkembang pada kadar yang menyokong penilaian premiumnya.

Baird melihat kenaikan lanjut walaupun volatiliti

Baird juga menegaskan semula penarafan Outperform dan mengekalkan sasaran harga $200 menjelang pengumuman keputusan.

Firma broker itu menjangka pertumbuhan pendapatan suku kedua akan mempercepat untuk suku ke-12 berturut-turut, disokong oleh kekuatan berterusan merentasi perniagaan Komersial AS dan Kerajaan AS.

Ia menyatakan bahawa Palantir menjana pertumbuhan pendapatan 68% sepanjang 12 bulan lalu sambil mengekalkan margin keuntungan kasar sebanyak 84%.

Baird juga menjangka anggaran untuk 2026 dan 2027 terus bergerak ke atas.

Firma itu berkata ia menggunakan 8 bilion USD (anggaran RM 32.4 bilion) dalam aliran tunai bebas untuk 2027 sebagai senario kenaikan munasabah, berbanding anggarannya kini sebanyak 6.7 bilion USD (anggaran RM 27.1 bilion).

Walaupun mengakui volatiliti terkini, Baird menggambarkan konsolidasi semasa sebagai peluang pembelian menarik bagi pelabur yang mencari pendedahan kepada pertumbuhan AI jangka panjang.

Firma broker menambah bahawa Palantir terus berkembang mengikut penilaiannya walaupun sektor teknologi yang lebih luas mengalami peningkatan volatiliti.