Saham SanDisk jatuh ketika teori Wyckoff menandakan fasa berisiko

Saham SanDisk meneruskan kejatuhan kuat ketika pelabur terus menjual saham memori. SNDK turun kepada $1,204 dalam pra-pasaran, mencapai paras terendah sejak 1 Mei. Ia telah merosot sebanyak 45% dari paras tertinggi sepanjang masa, dan Teori Wyckoff mencadangkan ia masih berpotensi turun lebih lagi.

Teknikal saham SanDisk menunjukkan penurunan

Harga saham SNDK berada dalam kejatuhan bebas yang ketara dalam beberapa minggu lalu, bergerak dari paras rekod $2,355 pada 23 Jun kepada $1,204 hari ini. 

Salah satu cara menerangkan prestasi saham itu ialah Teori Wyckoff, yang menonjolkan empat fasa yang dilalui aset. Carta harian di bawah menunjukkan bahawa saham SanDisk kekal dalam julat sempit selama berbulan-bulan selepas disenaraikan melalui pengasingan dari Western Digital. 

Konsolidasi ini adalah sebahagian daripada fasa akumulasi Teori Wyckoff. Ia dicirikan oleh pergerakan mendatar ketika pelabur wang pintar membeli. 

Fasa seterusnya dikenali sebagai markup dan dicirikan oleh pergerakan parabola di mana aset melonjak di tengah peningkatan permintaan. Inilah yang berlaku dalam beberapa bulan kebelakangan ini apabila saham itu bergerak dari tiada ke menjadi peneraju prestasi di Wall Street.

Sekarang ada tanda bahawa saham telah bergerak ke fasa distribusi dan markdown Teori Wyckoff. Dua fasa ini dicirikan oleh jualan sengit oleh pelabur ketika mereka merealisasikan keuntungan. 

Oleh itu, saham ini masih berpotensi turun lagi, berkemungkinan ke paras retracement Fibonacci 61.8% pada $920, iaitu sekitar 27% di bawah paras semasa. Ramalan ini selari dengan ramalan saham SNDK kami sebelum ini.

Carta harga saham SNDK | Sumber: TradingView

BACA: Saham Kioxia merosot menjelang keputusan kewangan: apa seterusnya untuk gergasi memori Jepun?

Mengapa saham SNDK mengalami kejatuhan bebas

Ada beberapa sebab mengapa saham SanDisk mengalami kejatuhan bebas. Pertama, penurunan selari dengan jualan berterusan dalam sektor itu. Kebanyakan saham dalam segmen memori telah jatuh, dengan DRAM ETF menurun lebih 40% dari paras tertinggi tahun ini. 

Kedua, pelabur bimbang tentang model pembiayaan bulat dalam industri, dengan syarikat terkemuka seperti Nvidia dan AMD melabur dalam syarikat yang kemudian akan menjadi pelanggannya. Ia sedang dalam rundingan untuk menawarkan backstop bagi pusat data besar OpenAI di Ohio.

Paling penting, ada tanda industri akan menjadi sangat kompetitif, terutamanya jika AS membenarkan pembelian produk memori China. Apple telah mendesak perkara itu dengan kuat, berhujah bahawa ia akan membantu AS mengurangkan inflasi.

Selain itu, ada kebimbangan bahawa industri akan melalui kitaran boom dan bust yang mencirikan prestasinya dalam beberapa tahun kebelakangan. Contoh baik ialah apa yang berlaku pada 2023, apabila hasil Western Digital merosot kepada $6 bilion dari $18 bilion sebelum itu. SanDisk adalah sebahagian daripada perniagaan Western Digital ketika itu.

SanDisk telah berusaha untuk mengelakkan perkara ini dengan menandatangani perjanjian jangka panjang dengan syarikat seperti Meta Platforms. Perjanjian ini meletakkan lantai dan siling bagi produk memorinya. 

Sementara itu, Mehdi Hosseini dari Susquehanna, seorang penganalisis terkemuka, baru-baru ini menurunkan sasaran dari $3,250 kepada $3,050. Sebaliknya, sesetengah penganalisis percaya ia masih ada potensi naik, terutamanya jika hasil sukuan bertahan. Penganalisis Wells Fargo melihat ia naik ke $1,620, manakala Evercore dan Wedbush mempunyai sasaran $3,100 dan $2,000.