Saham Qualcomm: pasaran opsyen, teknikal tunjuk volatiliti selepas keputusan

Harga saham Qualcomm terus meneruskan aliran menurunnya minggu ini, mencapai paras terendah sejak 30 April. QCOM telah menjunam lebih 37% daripada paras tertinggi tahun ini, dengan permodalan pasaran turun dari $265 bilion kepada $171 bilion. 

Kejatuhan Qualcomm sejajar dengan jualan besar-besaran yang sedang berlaku di kalangan syarikat semikonduktor lain. VanEck Semiconductor (SMH) ETF telah turun dari $671 kepada $529, manakala iShares PHLX SOX Semiconductor Sector ETF (SOXX) telah menarik balik dari paras tinggi $655 kepada $490 hari ini. 

Saham Qualcomm jatuh menjelang keputusan kewangan

Saham QCOM berada dalam trend menurun yang kuat dalam beberapa bulan lalu apabila syarikat semikonduktor dan memori berada di bawah tekanan. Nvidia, nama terbesar dalam industri, kekal turun lebih 17% daripada puncaknya. Syarikat lain seperti Intel dan AMD turut menjunam dalam tempoh ini.

Saham Qualcomm akan menjadi tumpuan apabila syarikat mengumumkan keputusan kewangannya. Penganalisis menjangkakan keputusan akan menunjukkan pendapatannya turun 6.68% suku lalu kepada $9.6 bilion. Juga, pendapatan sesaham (EPS) dijangka turun dari $2.77 kepada $2.22. 

Qualcomm merancang menangani kelemahan pendapatan dengan menaikkan harga. Laporan media mencadangkan syarikat berhasrat meningkatkan harga untuk semua cip yang dihantar pada September tahun ini. Ini penting kerana produknya menjana kebanyakan peranti seperti telefon pintar, tablet, dan beberapa komputer riba.

Menurut Bloomberg, syarikat menyatakan kenaikan harga perlu kerana ia telah kehabisan keupayaan untuk menyerap kos daripada pembekalnya. Juga, ia menghadapi kesukaran mencari pembekal alternatif untuk menurunkan kosnya. 

Kenaikan harga itu sepatutnya membantu menyokong saham dalam jangka terdekat kerana penganalisis menjangka jumlah pendapatan tahun penuh akan lebih rendah berbanding tahun sebelumnya. Penganalisis menjangka pendapatan turun 3.50% kepada $42.6 bilion tahun ini, diikuti $44.18 bilion tahun depan.

Risikonya, bagaimanapun, adalah kenaikan harga yang melampau mungkin mengakibatkan permintaan yang lebih rendah untuk telefon pintar dan peranti lain. 

QLCOM telah menjadi tawaran berbaloi apabila pasaran opsyen menunjukkan pemulihan

Data pihak ketiga menunjukkan syarikat itu menjadi tawaran berbaloi. Ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) sebanyak 15, lebih rendah daripada median sektor iaitu 23. iShares Semiconductor ETF (SOXX), yang mengesan syarikat semikonduktor terbesar, mempunyai nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 67. 

Qualcomm juga mempunyai nisbah harga kepada aliran tunai hadapan (forward price-to-cash flow) sebanyak 12.90, juga lebih rendah daripada median sektor 18.7. 

Pasaran opsyen menjangka syarikat akan sangat volatile, dengan volatiliti tersirat meningkat kepada 123%. Minat terbuka put/call telah bergerak ke 0.55, tanda bahawa lebih ramai pelabur melihat potensi kenaikan saham. 

Analisis teknikal harga saham QCOM

Carta saham Qualcomm | Sumber: TradingView

Harga saham Qualcomm telah menjunam dari paras tinggi $260 pada Mei kepada $162 kini. Analisis teknikal menunjukkan saham masih berpotensi turun lebih jauh. Contohnya, Oscillator Harga Peratusan (PPO) terus jatuh. Juga, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terus menurun dan menghampiri paras terlebih jual 30. RSI menunjukkan masih ada ruang turun lagi sebelum menjadi terlebih jual.

Dari sisi positif, saham telah membentuk corak baji menurun, yang terdiri daripada dua garisan aliran menurun yang bertemu. Corak ini sering membawa kepada pecahan menaik.

Oleh itu, teknikal ini mencadangkan saham akan sangat volatile selepas laporan keputusannya. Paras utama untuk diperhatikan adalah $150 dan $180.