Nikkei 225, Kospi goncang pasaran Asia apabila kejatuhan AI bertembung dengan kebimbangan Fed

Saham Asia bercampur-campur pada hari Khamis ketika pelabur menilai kesan kejatuhan AI, unjuran kadar Rizab Persekutuan dan ketegangan yang diperbaharui di Timur Tengah.

Penunjuk MSCI Asia-Pasifik tanpa Jepun hampir tidak berubah selepas berubah antara keuntungan dan kerugian.

Kospi Korea Selatan merosot 0.6% dan dijangka mencatat penurunan mingguan kira-kira 15%, manakala Nikkei Jepun meningkat 1.2%.

Niaga hadapan Nasdaq meningkat 0.7%, dibantu oleh keputusan Microsoft, tetapi perdagangan cip serantau yang terjejas kekal rapuh.

Rekod Samsung tidak memadai untuk menamatkan perdebatan AI

Samsung Electronics melaporkan hasil suku kedua tertinggi sebanyak 171.5 trilion won dan keuntungan operasi 89.5 trilion won, hampir 19 kali paras yang direkodkan setahun sebelum ini.

Perniagaan memori mereka mendapat manfaat daripada harga lebih tinggi, permintaan pelayan dan jualan lebih kukuh bagi memori jalur lebar tinggi yang digunakan dalam sistem AI.

Angka itu memberikan sedikit kelegaan selepas kejatuhan bersejarah dalam ekuiti Korea Selatan.

Namun pelabur kekal fokus sama ada keuntungan cip yang luar biasa dapat membenarkan skala penambahan kapasiti yang dirancang dan perbelanjaan infrastruktur AI.

Pengurus portfolio melihat unsur panik dalam jualan baru-baru ini, tetapi berkata baki margin runcit di Korea dan Taiwan mungkin perlu stabil sebelum pasaran menemui paras lantai yang mampan.

Microsoft dan Meta mendedahkan jurang aliran tunai

Microsoft memberi bukti kepada pelabur bahawa perbelanjaan besar untuk AI boleh wujud bersama pendapatan kukuh dan penjanaan tunai.

Hasil suku tahunan naik 18% kepada 90 bilion USD (anggaran RM 364.2 bilion), manakala pertumbuhan Azure mempercepat kepada 43%. Aliran tunai bebas juga melebihi anggaran penganalisis, membantu menaikkan saham dalam dagangan lanjutan.

Meta memberi reaksi sebaliknya. Aliran tunai bebas suku kedua mereka menurun kepada 784 juta USD (anggaran RM 3.2 bilion) daripada 8.6 bilion USD (anggaran RM 34.6 bilion) setahun sebelum ini apabila perbelanjaan pada pusat data dan infrastruktur AI melonjak.

Kontras itu mengukuhkan pembezaan pasaran antara syarikat yang sudah memonetisasikan AI pada skala besar dan mereka yang meminta pemegang saham bertoleransi dengan pembinaan yang lebih panjang dan mahal.

Fed menyerahkan inisiatif kepada pasaran bon

Fed mengekalkan kadar sasaran pada 3.5% hingga 3.75% dalam undian 9-3, dengan tiga pegawai memihak kepada kenaikan suku mata.

Pengerusi Kevin Warsh mengulang komitmen terhadap kestabilan harga tetapi memberikan sedikit panduan mengenai apa yang akan mencetuskan langkah seterusnya.

Ketidakjelasan itu memindahkan penyesuaian kepada bon jangka panjang.

Hasil Perbendaharaan 30-tahun mencecah 5.2273%, tertinggi sejak Jun 2007, manakala niaga hadapan menganggarkan kira-kira 60% kebarangkalian kenaikan pada September.

Brent turun di bawah $90 selepas melonjak lebih 7% pada hari Rabu. Trafik kapal tangki menunjukkan minyak masih keluar dari Teluk, tetapi serangan yang berterusan bermakna premium geopolitik belum hilang.

Bagi ekuiti Asia, itu meninggalkan sedikit ruang untuk ketenangan. Penilaian AI, hasil jangka panjang dan harga tenaga semuanya sedang dinilai semula serentak.