Saham AMD, Intel melambung pada Khamis: inilah sebabnya

Saham AMD dan Intel pulih mendadak pada Khamis, membalikkan kerugian sesi sebelumnya selepas keputusan awan Microsoft yang lebih kukuh daripada jangkaan meningkatkan keyakinan terhadap perbelanjaan infrastruktur kecerdasan buatan dan mengangkat sektor semikonduktor secara lebih meluas.

Saham AMD dan Intel kedua-duanya meningkat 13% dalam sesi itu.

Industri cip yang lebih luas turut meningkat, dengan iShares Semiconductor ETF (SOXX) naik lebih 8%.

Rali itu menyusuli keputusan suku tahunan Microsoft, yang menunjukkan pertumbuhan Azure yang lebih kukuh dan meredakan kebimbangan pelabur bahawa pelaburan infrastruktur AI yang besar gagal menjana pulangan.

Keputusan positif itu membantu memperbaiki sentimen terhadap syarikat semikonduktor yang telah berada di bawah tekanan dalam beberapa minggu kebelakangan ini berikutan kebimbangan mengenai perbelanjaan AI, penilaian dan persaingan yang semakin meningkat.

Susquehanna naikkan sasaran harga AMD kerana pertumbuhan AI dan pusat data

Penganalisis Susquehanna, Christopher Rolland, mengulangi penarafan Beli ke atas AMD dan menaikkan sasaran harga beliau kepada $500 daripada $450, memetik prospek yang lebih kukuh untuk perniagaan pusat data syarikat itu.

Rolland menjangka AMD akan menghasilkan keputusan kewangan dan panduan yang lebih baik, terutamanya didorong oleh CPU pelayan dan GPU pusat data.

Beliau percaya permintaan CPU pelayan boleh melebihi jangkaan apabila jumlah pasaran yang boleh dipasarkan berkembang, manakala kemenangan pelanggan baharu menyokong peningkatan penggunaan GPU pusat data MI450 syarikat itu.

Penganalisis itu kini meramalkan lebih $31.5 billion hasil pusat data bagi 2026, dengan kedua-dua pemproses pelayan dan GPU dijangka mempercepatkan dengan ketara pada suku keempat tahun tersebut.

Rolland juga menyorot peta jalan AI AMD, menyatakan pertumbuhan GPU MI350 yang berterusan pada separuh pertama 2026 diikuti oleh "penskalaan ketara" kemudian pada tahun tersebut apabila platform MI450 dan infrastruktur Helios dilancarkan.

Beliau menjangka pelaksanaan akan dipimpin pada awalnya oleh pelanggan termasuk OpenAI dan Meta.

Penganalisis itu juga menunjukkan perjanjian infrastruktur 2-gigawatt AMD dengan Anthropic, dengan pelaksanaan 1-gigawatt pertama dijangka pada separuh pertama 2027.

Pihak pengurusan menyasarkan hasil berkaitan AI dalam "puluhan bilion" dolar menjelang 2027.

Rolland menyatakan bahawa CEO Lisa Su telah meningkatkan anggaran AMD untuk pasaran CPU pelayan 2030 kepada kira-kira $220 billion, mencerminkan permintaan yang berkembang daripada beban kerja AI agentik, di mana beberapa aplikasi kini memerlukan nisbah CPU-ke-GPU melebihi satu.

Selain infrastruktur AI, Susquehanna menjangkakan perniagaan PC klien AMD akan mengatasi pasaran lebih luas melalui peningkatan bahagian pasaran perusahaan dan penambahbaikan harga, sementara permintaan terbina terus menguat dalam aplikasi FPGA yang melayani AI, aeroangkasa dan peralatan ujian.

Intel mendapat manfaat daripada pemulihan ekonomi pelayan

Intel turut menerima komen positif daripada Wells Fargo, yang menyorot trend harga yang semakin baik merentasi perniagaan pemproses pelayan syarikat itu.

Penganalisis Aaron Rakers menyatakan bahawa pengisytiharan suku tahunan terkini Intel menunjukkan penghantaran pemproses Xeon untuk pelayan meningkat 9% tahun ke tahun, manakala harga jual purata melonjak 48% dalam tempoh yang sama.

Rakers juga menunjukkan keuntungan yang lebih kukuh dalam operasi pusat data Intel.

Segmen Data Center and AI syarikat itu melaporkan margin kasar 56%, meningkat 8.4 mata peratus daripada suku sebelumnya.

Selain itu, hasil daripada perniagaan cip AI tersuai Intel meningkat tiga kali ganda berbanding tahun sebelumnya sambil menjana $1.84 billion dalam pendapatan operasi, menggariskan prestasi kewangan yang lebih kukuh dalam operasi berkaitan AI.