Perak jatuh ke sekitar $58.50: apa punca kejatuhan harga terkini?

Perak jatuh ke sekitar $58.50 bagi setiap auns pada hari Jumaat apabila pengukuhan sederhana dolar AS mendorong pedagang memangkas posisi selepas dua sesi keuntungan.

Logam itu susut kira-kira 0.8% kepada $58.52 pada dagangan awal, memutuskan pemulihan singkat yang mengikuti keputusan Federal Reserve untuk mengekalkan kadar faedah tidak berubah.

Penarikan itu terkawal, tetapi sekali lagi menunjukkan betapa cepatnya perak boleh berbalik apabila pasaran mata wang berubah.

Berbeza dengan emas, perak diperdagangkan sebagai aset monetari dan juga input industri, menjadikannya terdedah kepada dolar, jangkaan pembuatan dan posisi spekulatif.

Pemulihan dolar menguji profil beta perak yang lebih tinggi

Dolar pulih selepas kejatuhan mendadak pada Khamis, apabila pelabur menyingkirkan peluang terakhir kenaikan segera oleh Fed dan mempersoalkan sama ada retorik inflasi Pengerusi Kevin Warsh akan diterjemahkan kepada tindakan.

Para strategis Brown Brothers Harriman melihat kejatuhan dolar sebelum itu sebagai tindak balas kepada penghapusan pertaruhan pengetatan Julai dan kekurangan panduan dasar yang meyakinkan.

Penilaian mereka mencadangkan mata wang itu boleh kekal terdedah jika hasil jangka panjang terus meningkat sementara Fed kekal tidak bertindak.

Dolar yang lemah biasanya akan menyokong perak dengan menurunkan kosnya bagi pembeli luar negara.

Pengurangan jangkaan kadar juga mengurangkan kerugian peluang memegang aset yang tidak memberi hasil.

Latar dasar tidak semestinya positif secara jelas. Fed mengekalkan julat sasaran pada 3.5% hingga 3.75% dalam undian 9-3, dengan Beth Hammack, Neel Kashkari dan Lorie Logan lebih memilih kenaikan suku mata peratus.

Pembuat dasar berkata inflasi kekal tinggi, sebahagiannya kerana kejutan bekalan tenaga, meninggalkan kemungkinan langkah lagi dengan ketara.

Permintaan kilang mempersulit peranan perak sebagai aset selamat

Pendedahan perak kepada sektor industri menjadikan cerita tenaga lebih kompleks berbanding emas.

Minyak jatuh pada hari Jumaat apabila lebih banyak kargo melalui laluan perkapalan kritikal, dengan Brent berhampiran $88 setong.

Walaupun selepas penurunan, minyak mentah sedang menuju kenaikan bulanan sekitar 20%, mengekalkan tekanan pada kos pengangkutan, tenaga dan pembuatan.

Harga tenaga yang lebih tinggi boleh mengukuhkan jangkaan dasar monetari yang lebih ketat, tetapi ia juga boleh melemahkan permintaan industri dengan melambatkan aktiviti global.

Itu penting bagi logam yang digunakan dalam elektronik, peralatan solar, pusat data dan kenderaan.

The Silver Institute menjangkakan fabrikasi industri akan turun 2% pada 2026 kepada kira-kira 650 juta auns.

Pemasangan solar masih berkembang, tetapi pengeluar mengurangkan jumlah perak yang digunakan dalam setiap panel dan menggantikan dengan bahan yang lebih murah.

Permintaan berkaitan infrastruktur AI, pusat data dan sektor automotif sepatutnya mengimbangi sebahagian daripada penurunan itu.

Zon $58 menjadi medan pertempuran taktikal

Carta jangka pendek kekal berhati-hati.

Perak diperdagangkan di bawah purata bergerak eksponen 20 hari (EMA) berhampiran $58.91, menjadikan kenaikan rentan sehingga logam itu dapat ditutup dengan meyakinkan di atas paras tersebut.

Pecahan ke atas akan membawa puncak 22 Julai $60.94 kembali menjadi tumpuan. Di sisi bawah, pedagang memerhati paras rendah 28 Julai sekitar $56.64, diikuti oleh palung 17 Julai berhampiran $54.77.

Momentum lebih lembap daripada benar-benar terlebih jual, menunjukkan ruang untuk pergerakan ke mana-mana arah.

Fundamental fizikal memberikan imbangan. The Silver Institute menjangkakan defisit tahunan keenam berturut-turut pada 2026, dengan permintaan melebihi bekalan sekitar 67 juta auns.

Pelaburan fizikal diramalkan meningkat 20% kepada 227 juta auns, manakala pasaran terus bergantung pada inventori atas tanah.

Defisit itu mungkin menghadkan kerugian lebih mendalam, tetapi ia tidak menjamin pemulihan segera.

Perak mesti terlebih dahulu mengatasi dolar yang lebih kukuh, permintaan industri yang tidak menentu dan rintangan berhampiran $59 sebelum paras $60 menjadi sasaran yang boleh dipercayai semula.