Saham Nvidia: bolehkah pemangkin bahan tersembunyi memacu reli seterusnya?

Saham Nvidia NASDAQ:NVDA ditutup pada $200.75 pada hari Jumaat, meningkat 2.9% apabila keputusan perkhidmatan awan yang kukuh daripada Microsoft dan Amazon mengembalikan keyakinan terhadap perbelanjaan infrastruktur kecerdasan buatan.

Satu lagi bahagian strategi pertumbuhan pembuat cip yang kurang ketara muncul jauh dari pusat data yang mendominasi perhatian Wall Street.

Nvidia telah menyertai AI Materials Foundry baru CuspAI, rangkaian global yang berusaha menggabungkan AI generatif, simulasi dipercepat, data saintifik dan ujian makmal untuk menemui bahan bagi semikonduktor, tenaga dan pembuatan maju.

Inisiatif itu tidak mungkin mengubah pendapatan Nvidia dalam masa terdekat, tetapi mungkin meluaskan jangkauan syarikat ke dalam alat saintifik yang digunakan untuk merancang asas fizikal teknologi masa depan.

Pasaran seterusnya Nvidia mungkin bermula di makmal

CuspAI melancarkan foundry itu bersama satu pembiayaan Siri B 450 juta USD (anggaran RM 1.8 bilion) yang menilai syarikat berpangkalan di Cambridge pada 2.6 bilion USD (anggaran RM 10.5 bilion).

Lebih daripada 45 rakan pengasas termasuk Nvidia, Meta, Samsung Electronics, Applied Materials, Hyundai Motor Group, Tokyo Electron dan Lam Research.

Kumpulan itu bertujuan memendekkan proses pembangunan bahan yang boleh mengambil masa bertahun-tahun.

Pendekatan CuspAI merangkumi menjana bahan calon, mensimulasikan sifat-sifatnya, merancang sintesis, mengesahkan keputusan di makmal dan akhirnya menyediakan sebatian berjaya untuk pengeluaran.

Peranan Nvidia adalah penting secara strategik kerana simulasi tersebut memerlukan kuasa pengkomputeran yang besar.

Platform ALCHEMI menyediakan mikroperkhidmatan dipercepatkan GPU dan alat perisian untuk penyelidikan kimia dan bahan.

Nvidia berkata teknologi pelonggaran geometri berkelompoknya boleh mempercepatkan beberapa simulasi kestabilan bahan sehingga 100 kali.

Hujah segera pasaran saham bukan bahawa CuspAI akan tiba-tiba menjadi pelanggan besar. Tiada sebarang pendapatan yang dijangka atau komitmen pembelian daripada perkongsian itu diumumkan.

Peluangnya ialah penemuan bahan boleh menjadi satu lagi beban kerja khusus yang berkaitan dengan pemproses Nvidia, perisian CUDA-X dan infrastruktur awan.

Tesis Wall Street mengenai Nvidia kekal tertumpu di tempat lain

Panggilan optimis penganalisis terhadap Nvidia masih berasaskan kekuatan sedia ada, bukan perikatan bahan.

Penganalisis Bank of America, Vivek Arya, berkata pelabur mengabaikan peluang pembelian yang "dipertingkatkan".

Arya berpendapat bahawa kebimbangan mengenai kenaikan kos memori dan persaingan daripada cip tersuai meremehkan kuasa penetapan harga, skala dan komitmen rantaian bekalan Nvidia.

Penganalisis KeyBanc, John Vinh, menaikkan sasaran harga beliau kepada $330 dari $310 dan mengekalkan penarafan Outperform. Keyakinannya mencerminkan halangan persaingan yang dicipta oleh perkakasan Nvidia dan ekosistem perisian CUDA.

ALCHEMI sesuai dengan logik yang lebih luas itu kerana setiap beban kerja khusus yang ditambahkan ke platform mungkin menjadikan Nvidia lebih sukar untuk digantikan.

Penganalisis Bernstein, Stacy Rasgon, juga mengekalkan penarafan Buy dan sasaran $315 walaupun terdapat kebimbangan mengenai perjanjian AI Nvidia yang semakin saling berkaitan.

Juga baca: Nvidia, Alphabet antara 5 saham yang memenuhi peraturan pembelian 'dip' kegemaran Jim Cramer

Pemangkin yang menjanjikan menghadapi pemeriksaan realiti yang panjang

Bahan yang dijana AI masih perlu lulus ujian fizikal, semakan peraturan dan keperluan pengeluaran berskala besar.

Berpindah dari simulasi yang menjanjikan kepada bahan semikonduktor yang berguna secara komersial boleh mengambil masa bertahun-tahun, dan banyak calon akan gagal.

Terdapat juga risiko yang lebih luas kerana pengkomputeran saintifik akan menjadi kurang penting kepada saham Nvidia jika perbelanjaan oleh pelanggan terbesarnya perlahan.

Jim Paulsen memberi amaran bahawa perbelanjaan modal teras AS yang datar atau menurun boleh memaksa "pelarasan besar" di kalangan pelabur yang komited kepada naratif perbelanjaan AI, lapor Business Insider.

Microsoft dan Amazon memberikan isyarat yang lebih menggalakkan apabila pertumbuhan awan terkini mereka menunjukkan pelaburan besar dalam AI menghasilkan pendapatan, menyokong permintaan infrastruktur yang berterusan.