Mengapa saham Datadog turun 18% walaupun Q2 melebihi jangkaan dan unjuran dinaikkan?

Saham Datadog jatuh hampir 18% ketika pembukaan pasaran pada hari Khamis walaupun syarikat pemantauan dan analitik awan itu melaporkan pendapatan suku kedua yang lebih baik daripada jangkaan dan menaikkan unjuran kewangan untuk keseluruhan tahun.

Kejatuhan mendadak itu berlaku selepas saham tersebut mencapai paras penutupan tertinggi rekod awal minggu ini, dengan penganalisis menyatakan pengambilan keuntungan dan jangkaan pelabur yang tinggi terhadap pendapatan separuh kedua (2H) sebagai sebab utama di sebalik penjualan besar-besaran.

Beberapa peserta pasaran memetik panduan pengurusan untuk suku ketiga, yang walaupun di atas anggaran Wall Street, mencadangkan kelambatan pertumbuhan pendapatan secara berurutan berbanding separuh pertama tahun ini, sebagai sebab di sebalik kejatuhan harga saham.

Syarikat perisian itu melaporkan pendapatan disesuaikan sebanyak 65 sen sesaham untuk suku kedua, berbanding 46 sen setahun sebelumnya dan melebihi jangkaan penganalisis sebanyak 58 sen, menurut FactSet.

Pendapatan meningkat 36% tahun ke tahun kepada $1.12 bilion, melepasi anggaran konsensus sebanyak $1.08 bilion.

Unjuran setahun dinaikkan, tetapi panduan Q3 mengecewakan

Melangkah ke hadapan, Datadog menjangkakan pendapatan disesuaikan suku ketiga antara 63 sen dan 65 sen sesaham, dengan pendapatan diunjurkan dalam julat $1.135 bilion hingga $1.145 bilion.

Angka-angka itu kekal di atas jangkaan Wall Street sebanyak 61 sen sesaham dan pendapatan $1.11 bilion.

Walau bagaimanapun, pelabur memberi tumpuan kepada perlambatan pertumbuhan yang tersirat selepas separuh pertama tahun yang kukuh.

"Datadog baru sahaja menunjukkan betapa mahalnya satu suku kelembapan boleh menjadi," AInvest menulis di X.

"Panduan Q3 menunjukkan pertumbuhan kira-kira 29%. Selepas reli enam bulan 94%, saham turun sekitar 21% sebelum pasaran dibuka. Reset yang sama menimpa $APP (-19%), $HUBS (-23%), dan $FIG (-14%). Keputusan kukuh masih boleh bertembung dengan penilaian yang tidak memaafkan apabila pecutan telahpun dihargai," tambah hantaran itu.

Untuk keseluruhan tahun fiskal, syarikat menaikkan unjurannya, meramalkan pendapatan disesuaikan $2.50 hingga $2.54 sesaham dan pendapatan antara $4.45 bilion dan $4.47 bilion.

Panduan yang disemak itu lebih tinggi daripada unjuran sebelumnya dan dengan selesa di hadapan anggaran penganalisis sebanyak $2.42 sesaham dengan pendapatan $4.35 bilion.

Datadog telah menjadi salah satu saham perisian yang berprestasi terbaik tahun ini, dengan saham meningkat lebih daripada 110% pada 2026 sebelum kejatuhan hari Khamis.

Reli kuat itu meninggalkan pelabur dengan ruang yang sedikit untuk kecewa.

Penganalisis Evercore ISI berkata reaksi pasaran nampaknya berlebihan.

"Reaksi awal nampak agak keterlaluan kerana syarikat menyampaikan keputusan F2Q yang kukuh, dan walaupun kekurangan pecutan pendapatan pada separuh kedua (2H) mungkin menjejaskan kes bullish yang sangat optimis, DDOG kekal sebagai salah satu kisah pertumbuhan terbaik dalam perisian," kata mereka.

Permintaan AI terus menyokong perniagaan

Datadog kekal berkait rapat dengan pasaran kecerdasan buatan yang berkembang, menyediakan alat pemantauan dan keterlihatan untuk cip AI, agen pengekodan dan infrastruktur awan.

Pangkalan pelanggannya termasuk pembangun AI dan penyedia awan utama seperti OpenAI dan Amazon Web Services.

Syarikat itu juga melaporkan pengembangan berterusan dalam kalangan pelanggan terbesar mereka.

Datadog menamatkan suku dengan kira-kira 4,720 pelanggan yang menjana pendapatan berulang tahunan (ARR) lebih daripada $100,000, berbanding 3,850 pelanggan setahun sebelumnya.

Ketua Pegawai Eksekutif Olivier Pomel berkata penggunaan AI terus mendorong permintaan pelanggan terhadap platform syarikat.

"Pelanggan kami membina dan menyebarkan penyelesaian berasaskan AI, dan mereka menggunakan platform Datadog untuk memerhati, mengamankan, dan bertindak ke atas penyelesaian berkeupayaan AI mereka," kata Pomel dalam siaran hasil.

"Kami sedang berinovasi dengan cepat untuk membantu pelanggan kami menguruskan peningkatan kerumitan, dan semakin membina autonomi ke dalam operasi mereka."