Michael Burry jual singkat saham Nebius: Beli atau jual sebelum laporan pendapatan?

Saham Nebius Group merosot dua hari berturut-turut selepas Michael Burry mendedahkan posisi jual singkat dalam syarikat itu ketika pelabur menantikan laporan pendapatannya. NBIS turun kepada $187, susut 37% dari paras tertinggi tahun ini. Jadi, apa seterusnya untuk syarikat yang disokong Nvidia itu?

Michael Burry jual singkat saham Nebius menjelang laporan pendapatan

Burry, seorang pelabur terkenal yang meramalkan Krisis Kewangan Global (GFC) dengan tepat, telah mengambil posisi jual singkat dalam Nebius, salah satu syarikat berkembang paling pesat di Amerika Syarikat. Beliau juga membuat pertaruhan jual singkat pada Oracle milik Larry Ellison.

Burry juga telah mengambil posisi jual singkat dalam syarikat lain dalam industri kecerdasan buatan, yang menurutnya dinilai terlalu tinggi. Yang paling ketara, beliau terus memberi amaran mengenai gelembung AI, yang dipercayainya akhirnya akan pecah.

Sekiranya ini berlaku, beberapa syarikat utama yang perlu dipantau ialah nama-nama neocloud seperti Nebius, CoreWeave dan IREN.

Burry bukan satu-satunya pelabur yang mengambil posisi jual singkat dalam syarikat itu. Data menunjukkan syarikat mempunyai peratusan posisi jual singkat sebanyak 27%, jauh lebih tinggi berbanding CoreWeave 15% dan IREN 25%. Ini bermakna hampir sepertiga daripada saham terapungnya kini dipegang oleh penjual singkat yang menjangkakan ia akan mundur dalam jangka pendek.

Nebius dijangka mengumumkan laporan pendapatan yang kukuh

Walaupun terdapat kebimbangan Burry, ada petanda syarikat dijangka mengumumkan keputusan kewangan yang kukuh lewat minggu ini. Yahoo Finance menunjukkan penganalisis menjangka hasil syarikat meningkat 446% kepada $576 juta pada suku kedua. Ini angka besar memandangkan syarikat merekodkan $529 juta hasil tahun lalu. 

Pendapatan Nebius Group melonjak kerana perkongsian besar, yang paling ketara ialah perjanjian $27 bilion dengan Meta Platforms. Pertumbuhan ini dijangka berlanjutan tahun ini, dengan angka tahunan dijangka meningkat 537% kepada $3.38 bilion. Ia kemudian dijangka bergerak ke $11.4 bilion tahun depan.

Pelabur mengambil posisi jual singkat terhadap syarikat kerana beberapa sebab. Pertama, persaingan dalam industri terus meningkat, dengan syarikat seperti Meta dan SpaceX memasuki sektor ini. Google juga sedang mempertimbangkan untuk menjual kapasiti pengkomputeran lebihannya.

Syarikat juga belum menjana keuntungan, dengan kerugian setiap saham dijangka meningkat kepada $2.8 tahun ini dan $5.83 tahun depan. Aliran tunai bebasnya dijangka kekal di zon negatif dalam beberapa tahun akan datang kerana ia menyalurkan sebahagian besar hasilnya ke pusat data dan perniagaan lain.

Tambahan pula, terdapat kebimbangan mengenai penilaiannya, dengan kapitalisasi pasaran $47.7 bilion, 4x lebih tinggi daripada hasil yang dijangka 2027. 

Terdapat juga risiko syarikat akan meningkatkan pembiayaannya dengan ketara dalam beberapa tahun akan datang. Ia mungkin juga menggunakan kemudahan ATM untuk mengumpul dana, mencairkan pemegang sahamnya.

Analisis teknikal saham Nebius Group

Carta saham NBIS | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan saham NBIS berada dalam trend menurun kuat dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia telah merosot dari paras tertinggi tahun ini $299 kepada $197 sekarang. Yang ketara, ia telah jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen 50-hari (EMA), petanda bahawa tekanan jual telah kembali menguasai.

Saham itu juga telah turun di bawah paras kuat, pivot, dan reverse alat Murrey Math Lines. Oleh itu, terdapat risiko saham akan terus jatuh, berpotensi ke paras psikologi $150. Senario alternatif ialah saham memantul ke paras rintangan penting $225.