Broadcom turun 21% sejak kemuncak Jun — penganalisis bullish lihat potensi +55%

Saham Broadcom NASDAQ:AVGO telah jatuh kira-kira 21% dari kemuncak awal Jun walaupun pembuat cip itu terus mencatatkan pertumbuhan AI terpantas dalam industri semikonduktor.

Saham ditutup pada $380 pada hari Selasa, turun 3.2% bagi sesi itu dan jauh di bawah penutupan rekod 2 Jun sebanyak $481.57.

Kejatuhan itu dipercepat selepas keputusan suku kedua fiskal gagal memenuhi penanda aras Wall Street yang sangat tinggi.

Perbezaan itu menjadi teras perdebatan. Kontributor TipRanks, Nova Capital, menilai Broadcom pada $585.90, yang menunjukkan potensi kenaikan sekitar 54% dari penutupan hari Selasa.

Penganalisis itu berhujah bahawa pasaran telah menghukum syarikat itu secara berlebihan bagi laporan pendapatan yang masih menunjukkan pertumbuhan luar biasa.

Masalah Broadcom mungkin terletak pada jangkaan, bukan permintaan AI

Hasil suku kedua fiskal Broadcom meningkat 48% tahun ke tahun kepada rekod $22.2 bilion, manakala hasil semikonduktor AI melonjak 143% kepada $10.8 bilion.

Ketua Pegawai Eksekutif Hock Tan berkata jualan semikonduktor AI sepatutnya mencapai $16 bilion pada suku ketiga, mewakili pertumbuhan lebih 200%.

Kekecewaan adalah relatif. Wall Street menjangkakan kira-kira $17.2 bilion hasil AI suku ketiga, manakala para penganalisis menganggarkan sekitar $114 bilion untuk fiskal 2027.

Sebaliknya, Broadcom menegaskan semula sasarannya melebihi $100 bilion.

Penganalisis Cantor Fitzgerald yang diketuai oleh C.J. Muse memberitahu MarketWatch bahawa pelabur kecewa dengan prospek AI yang lebih lembut, panduan margin kasar dan keputusan hanya untuk menegaskan semula sasaran 2027.

Bagaimanapun, Cantor mengekalkan penarafan Overweight dan sasaran harga $525.

Kes kenaikan 55% mendapat sokongan di Wall Street

Nova Capital berhujah bahawa jualan turun itu terlalu melampau.

“Secara keseluruhan, kemas kini pendapatan untuk suku fiskal kedua tidaklah seteruk yang difahami pasaran,” kata Nova kepada TipRanks, merujuk kepada kepakaran cip tersuai Broadcom dan kedudukan dominannya dalam rangkaian berprestasi tinggi. Menggunakan kira-kira 30 kali pendapatan fiskal 2027 menghasilkan penilaiannya $585.90.

Sasaran itu kelihatan agresif, tetapi hampir dengan pandangan JPMorgan.

Penganalisis Harlan Sur dan Mayur Ramdhani berkata mereka akan menjadi "pembeli agresif" selepas kejatuhan Broadcom pada Jun.

JPMorgan mengekalkan penarafan Overweight dan sasaran $580, dengan menyebut harta intelek Broadcom, keupayaan cip tersuai, hubungan dengan Google dan kepimpinan dalam rangkaian.

Penganalisis Oppenheimer, Rick Schafer, juga kekal optimis. Barron’s melaporkan bahawa Schafer menggambarkan nada pengurusan sebagai "optimis" dan berkata Broadcom mempunyai pandangan yang jelas terhadap penempatan pada 2026.

Risiko Google mengekalkan perdebatan mengenai penilaian

Kes kenaikan itu tidak tanpa kelemahan yang nyata.

Macquarie menurunkan penarafan Broadcom kepada Neutral selepas laporan Jun dan memangkas sasaran harganya kepada $437 dari $513, memetik usaha Google untuk membangunkan lebih banyak keupayaan cip AI secara dalaman.

Firma itu menjangka bahagian perniagaan Broadcom itu akan menurun dengan ketara pada 2027.

Ini penting kerana pemecut AI tersuai merupakan teras kepada kisah pertumbuhan jangka panjang Broadcom.

Syarikat membantu hyperscalers mereka cip tersuai sambil juga membekalkan teknologi rangkaian yang menghubungkan kelompok AI yang semakin besar.

Jangkaan kekal tinggi sehingga sekadar memenuhi panduan mungkin tidak cukup untuk memulihkan rali.